北外1603远程教育证券投资经管专科选修参考答案.docx

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北外1603远程教育证券投资经管专科选修参考答案

第一单元选择题

1

投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（

）关系。

A.正比

B.反比

C.不相关

D.线性

2

很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为（

）。

A.支出

B.储蓄

C.投资

D.消费

3

证券按其性质不同，可以分为（

）

A.凭证证券和有价证券

B.资本证券和货券

C.商品证券和无价证券

D.虚拟证券和有价证券

4

证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为（

）。

A.间接投资

B.直接投资

C.实物投资

D.以上都不正确

5

直接投融资的中介机构是（

）

A.商业银行

B.信托投资公司

C.投资咨询公司

D.证券经营机构

6

由于（

）的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。

A.边际收入递减规律

B.边际风险递增规律

C.边际效用递减规律

D.边际成本递减规律

7

广义的有价证券包括（

）、货币证券和资本证券。

A.商品证券

B.凭证证券

C.权益证券

D.债务证券

8

有价证券是（

）的一种形式。

A.商品证券

B.权益资本

C.虚拟资本

D.债务资本

9

证券按发行主体不同，可分为公司证券、（

）、政府证券和国际证券。

A.银行证券

B.保险公司证券

C.投资公司证券

D.金融机构证券

1

0证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最终源泉是（

）

A.买卖差价

B.利息或红利

C.生产经营过程中的价值增值

D.虚拟资本价值

第一单元是非题

1

证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

√

2

有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券

货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。

有价证券本身没有价值，所以没有价格。

×

3

√

4

√

5

×

6

持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。

资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。

股票、债券和证券投资基金属于货币证券。

×

7

√

8

×

9

购物券是一种有价证券。

×

1

0有价证券的价格证明了它本身是有价值的。

×

第二单元选择题

1

在实行累积投票制的情况下，假如某位股东持有100股股票，本次股东大会拟选出董事12人，那么这位股东总共有（

）票可用来选举他认为合适的一位或数位董事人选。

A.1000

B.1100

C.1200

D.1300

2

最普遍、最基本的股息形式是（

）。

A.现金股息

B.股票股息

C.财产股息

D.负债股息

3

具有杠杆作用的股票是（

）。

A.普通股票

B.优先股票

C.B股股票

D.H股股票

4

我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是（

）。

A.A股

B.N股

C.S股

D.H股

5

设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（

）。

A.20%

B.25%

C.30%

D.35%

6

股份有限公司的最高权力机构是（

）。

A.董事会

B.监事会

C.股东大会

D.理事会

7

监事由（

）选举产生。

A.股东大会

B.职工代表大会

C.董事会

D.上级任命

8

股票体现的是（

）。

A.所有权关系

B.债券债务关系

C.信托关系

D.契约关系

9

蓝筹股通常指（

）的股票。

A.发行价格高

B.经营业绩好的大公司

C.交易价格高

D.交易活跃

1

0在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是（

）。

A.优先股票

B.后配股

C.混合股

D.特别股

第二单元是非题

1

股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。

普通股是股份公司发行的一种标准股票。

√

2

√

3

√

4

所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。

√

5

×

6

公众股是指社会公众股部分。

×

7

境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。

在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。

采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。

×

8

√

9

√

1

0优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。

√

第三单元选择题

1

公债不是（

）。

A.有价证券

B.虚拟资本

C.筹资手段

D.所有权凭证

2

安全性最高的有价证券是（

）。

A.股票

B.国债

C.公司债券

D.金融债券

3

公司不以任何资产作担保而发行的债券是（

）。

A.信用公司债

B.承保公司债

C.参与公司债

D.收益公司债

4

公司以其金融资产抵押而发行的债券是（

）。

A.承保公司债

B.不动产抵押公司债

C.证券抵押信托公司债

D.设备信托公司债

5

债券是由（

）出具的。

A.投资者

B.债权人

C.债务人

D.代理发行者

6

债券代表其投资者的权利，这种权利称为（

）。

A.债权

B.资产所有权

C.财产支配权

D.资金使用权

7

债券根据（

）分为政府债券、金融债券和公司债券。

A.性质

B.对象

C.目的

D.主体

8

计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（

）。

A.贴现债券

B.复利债券

C.单利债券

D.累进利率债券

9

贴现债券的发行属于（

）。

A.平价方式

B.溢价方式

C.折价方式

D.都不是

1

0债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（

）。

A.券面形态

B.发行方式

C.流通方式

D.偿还方式

第三单元是非题

1

在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。

√

2

证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。

√

3

基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。

债券不是债权债务关系的法律凭证。

√

4

×

5

债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。

一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。

发行债券是金融机构的主动负债。

√

6

×

7

√

8

债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。

契约型基金是依法注册的法人。

×

9

×

1

0契约型基金设有董事会。

×

第四单元选择题

1

1975年10月20日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（

）。

A.芝加哥商业交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约证券交易所

D.美国堪萨斯农产品交易所

2

先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（

）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

3

在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过（

）来结束交易。

A.投机

B.对冲

C.交收

D.主动放弃

4

股票价格指数是以（

）为“商品”的期货合约。

A.股票价格

B.股票价格指数

C.商品价格指数

D.通货膨胀指数

5

对套期图利者来说，最重要的是（

）。

A.期货合约的价格走势

B.期货合约的价格水平

C.现货价格的走势

D.两种期货合约价格关系的变动

6

（

）交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约的保证作用。

A.信用

B.期货

C.现货

D.以上皆非

7

先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（

）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

8

金融期货的交易对象是（

）。

A.金融商品

B.金融商品合约

C.金融期货合约

D.金融期权

9

从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上（

）。

A.期货交易的手续费

B.消费税

C.特定交割期的持有成本

D.运输费

1

0根据现货需要保值的期限选择期货合约的期限，应尽可能使（

）。

A.期货交割月在现货保值期结束时间半年之后

B.现货交割月紧跟在期货保值期结束时间之后

C.期货交割月等于现货保值期结束时间

D.期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后

第四单元是非题

1

期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。

√

2

在股票市场上，停止损失委托指令很少使用，而在期货市场上则经常使用。

√

3

所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。

期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。

在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。

√

4

×

5

√

6

期货交易方式和期权交易方式是20世纪70年代西方金融市场创新的产物。

√

7

多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。

保证金交易的风险大于现货交易。

√

8

×

9

期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

√

1

0期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。

√

第五单元选择题

1

看涨期权的买方具有在约定期限内按（

）价格买入一定数量金融资产的权利。

A.市场价格

B.买入价格

C.卖出价格

D.协议价格

2

可转换证券实际上是一种普通股票的（

）。

A.长期看涨期权

B.长期看跌期权

C.短期看涨期权

D.短期看跌期权

3

看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是（

）。

A.协议价减去期权费

B.协议价加上期权费

C.协议价

D.基础金融工具的市场价格

4

期权交易还可为买方转嫁风险。

对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在一定范围内，投资者可通过（

）的办法将一部分风险转嫁出去。

A.保证金买入和买入看涨期权

B.保证金买入和买入看跌期权

C.只买入看涨期权

D.保证金买空和买入看跌期权

5

认股权证的认购期限一般为（

）。

A.2-10年

B.3-10年

C.两周到30天

D.两周到60天

6

以下关于期权交易的说法，不正确的是（

）。

A.期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物

B.期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物

C.期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费

D.期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约

7

在期权合约的有效期限内，期权的买方不可以（

）。

A.行使买进或卖出期权标的物的权利

B.让期权到期自动失效

C.提前终止合同

D.以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利

8

只能在有效期的最后一天执行的期权，称为（）。

A.美式期权

B.欧式期权

C.亚式期权

D.中式期权

9

期货期权的履约规则是（

）。

A.现货与现款交割程

B.股票与现款交割

C.以现金结算差价

D.将双方的契约关系由期权转变为期货

1

0期权交易是对（）的买卖。

A.期货

B.股票指数

C.某现实金融资产

D.一定期限内的选择权

第五单元是非题

1

期权交易的杠杆作用比信用交易小。

×

2

期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

如果某个期权卖方无法履行合约义务，结算所不会代为履行，买方可以通过法律手段挽回损失。

如果期权交易者判断失误，会损失期权费加价格差额。

√

3

×

4

×

5

看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。

√

6

可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。

×

7

认股权证是普通股股东的一种特权。

×

8

优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。

×

9

卖方以取得期权费为代价出售这种权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。

√

1

0期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。

√

第六单元选择题

1

证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（

）。

A.全额包销

B.余额包销

C.包销

D.代销

2

以下不是债券发行价格形式的是（

）。

A.平价发行

B.溢价发行

C.折价发行

D.时价发行

3

市盈率的决定因素有股票市价和（

）。

A.每股净盈利

B.每股净资产

C.股本总额

D.股东人数

4

根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（

）。

A.25%

B.30%

C.35%

D.40%

5

不是证券发行市场主体的是（　　　）。

A.证券发行者

B.证券投资者

C.证券中介机构

D.有价证券

6

不是证券发行人的是（

）。

A.政府

B.企业

C.居民

D.金融机构

7

以下不是证券发行主体的是（

）。

A.政府

B.企业

C.居民

D.金融机构

8

下述（

）不是证券发行市场的作用。

A.为资金需求者提供资金筹措的渠道

B.为资金供应者提供投资和获利的机会

C.形成资金流动的收益导向机制

D.为证券持有者提供变现的机会

9

不是决定债券收益率的因素的是（

）。

A.利率

B.期限

C.票面价格

D.购买价格

1

0证券中介机构可分为（　　）。

A.证券经营机构和证券咨询机构

B.证券咨询机构和证券服务机构

C.证券服务机构和证券经营机构

D.以上均不正确

第六单元是非题

1

股票发行的溢价部分应计入公司股本。

×

2

我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。

√

3

债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。

√

4

在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。

√

5

股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。

×

6

证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。

×

7

私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。

股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。

我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。

×

8

√

9

√

1

0证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。

√

第七单元选择题

1

投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（

）。

A.只需开设上海证券账户

B.只需开设深圳证券账户

C.分别开设上海和深圳证券账户

D.不需开设账户

2

证券买卖成交的基本原则是（

）。

A.客户优先原则和数量优先原则

B.价格优先原则和时间优先原则

C.数量优先原则和时间优先原则

D.价格优先原则和数量优先原则

3

在期货交易中，套期保值者的目的是（

）。

A.在期货市场上赚取盈利

B.转移价格风险

C.增加资产流动性

D.避税

4

期权交易是对（

）的买卖。

A.期货

B.股票指数

C.某现实金融资产

D.一定期限内的选择权

5

世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（

）。

A.道.琼斯股价指数

B.金融时报指数

C.日经股价指数

D.恒生指数

6

以货币形式支付的股息，称之为（

）。

A.现金股息

B.股票股息

C.财产股息

D.负债股息

7

投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（

）。

A.市价委托

B.限价委托

C.停止损失委托指令

D.停止损失限价委托指令

8

（

）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。

A.主板市场

B.二板市场

C.三板市场

D.第三市场

9

不得进入证券交易所交易的证券商是（

）。

A.会员证券商

B.非会员证券商

C.会员证券承销商

D.会员证券自营商

1

0以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（

）。

A.简单算术股价平均数

B.加权股价平均数

C.修正股价平均数

D.综合股价平均数

第七单元是非题

1

证券交易所决定证券每日的开盘价。

×

2

股票股息实际上是当年留存收益的资本化。

√

3

除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。

在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。

税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。

√

4

×

5

√

6

在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。

证券交易所是证券交易的主体。

×

7

×

8

公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。

公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。

×

9

√

1

0场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。

×

第八单元选择题

1

证券公司和在客户之间的是（

）的法律关系。

A.委托代理关系

B.抵押关系

C.信托关系

D.无任何法律关系

2

投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是（

）委托方式

A.电话委托

B.递单委托

C.自助终端委托

D.传真委托

3

市价委托指令的特点是（

A.委托价格固定化

B.成交价格理想，投资者可事先确定投资成本

）。

C.委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变

D.有一定的委托有效期限制

4

投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是（

）委托。

A.市价委托指令

B.限价委托指令

C.停止损失委托指令

D.停止损失限价委托指令

5

证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指（

）。

A.现货交易方式

B.信用交易方式

C.期货交易方式

D.期权交易方式

6

保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证金数量计算公式是（

）。

A.所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率

B.所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率

C.所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率

D.所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率

7

使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的本金，获得（

）。

A.更小的盈利

B.更大的盈利

C.盈利不变

D.导致亏损

8

每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指（

）。

A.证券交割

B.交收

C.结算

D.证券清算

9

证券市场的市场属性集中体现在（

）。

A.委托

B.结算

C.过户登记

D.竞价成交

1

0大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是（

）。

A.当日交割、交收

B.次日交割、交收

C.例行日交割、交收

D.特约日交割、交收

第八单元是非题

1

证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。

√

2

市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。

竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。

市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。

×

3

√

4

×

5

保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。

√

6

跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。

证券交易成交后意味着交易行为的了结。

√

7

×

8

过户是股票交易的最后一个环节。

√

9

当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。

×

1

0期权交易通常是借助标准化的期权合约（optioncontract）达成协议的。

√