股票基本分析及实例.doc
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郑州煤电——600121
龙岩学院课程考核
2010-2011学年度第二学期
院 系:
XXXX院
专业:
XXXX班
姓 名:
XXX
学 号:
XXXXXX
任课教师:
XXX
郑州煤电(600121)投资分析
一、基本面分析
1.宏观经济分析
郑州煤电是国有重点煤炭企业第一家上市公司。
煤炭行业是我国的一个重要的能源行业。
虽然从宏观来看,从长远来看能源行业必将是新能源的天下:
如核能、太阳能等将会有更好的发展,但是就目前的形式来看煤炭行业还将是我国长期依赖的能源。
我国也想进出台政策。
国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议,研究部署推进煤矿企业兼并重组和长江等内河水运发展工作。
坚持政府引导与市场机制相结合,充分调动各方面积极性,推进煤矿企业兼并重组,淘汰落后产能,优化产业结构,提高煤炭生产集约化程度、安全生产和科技水平,有序开发利用煤炭资源,推动现代煤炭产业发展。
受到该消息刺激,郑州煤电开盘急冲涨停板,带动煤炭板块全线强劲上扬。
2.行业分析
2.1.自2010年国庆节后至今,煤炭指数累计涨幅41.78%,这是一个重新修复的过程,变化的主要原因是由美元贬值引发的通胀预期导致的,我们预计在11月份美国大选之前美元的走势难有起色,导致通胀预期带来的大宗商品价格不稳定,对应到资本市场里,煤炭指数的走势也将维持震荡走势。
2.2受美国量化宽松政策影响,全球流动性泛滥,推动大宗商品价格高涨,石油价格更是在美元贬值后飞快上涨,推动了煤炭价格的大幅上升国内煤炭价格旺季也提前启动,且上涨势头迅猛,煤炭中转地库存虽然持续高位运行,却没有 降低购煤热情,电煤,喷吹煤,无烟煤价格上涨势头持续,炼焦煤,焦炭 价格稳步向前。
受下游钢材市场节能减排,已经房地产市场调控,新能源汽车推动,造成钢材市场需求不确定性,焦煤焦炭价格上涨势头放缓维稳。
化肥行业的稳步前进,推动无烟煤市场好转,无烟煤价格上涨进一步带动喷吹煤价格上涨。
2.3冬季是煤炭需求最旺、行情最好的日子,而今年冬天煤炭的涨价比往年来得更早、步伐更快。
与之相对应的是,越来越多的火电企业受煤价冲击而处境窘迫。
国内煤炭价格的强劲上涨,国际煤炭价格也全面上涨 在“十二五”期间,我国煤炭产业将提高产业集中度,建设大型高效现代化矿井,使30万吨/年以下的小煤矿逐步退出生产领域。
他预计我国全年煤炭产量 将达到32亿吨左右,预计到2015年我国煤炭产量将达到36-38亿吨。
2.4风险:
现有资源有限,产量呈逐年下降趋势。
在煤炭开采中存在瓦斯、顶板、矿井水、发火、煤尘五大自然灾害等不安全因素,公司所属的告成煤矿、超化煤矿都是"双突"矿井,安全形势依然十分严峻。
如果发生重大安全事故将对公司的生产经营造成一定的负面影响,并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等处罚。
3.公司分析
3.1公司上市时间1998年01月07日,总股本6.29亿,流通股6.29亿股,每股收益0.15元,每股净资产2.876元,净资产收益率5.52%,主营收入59.31亿,主营收入增长49.01%,每股末分配利润1.27元,净利润9425.42万元,净利润增长20.50%,销售毛利率8.91%,所属煤炭开采行业(截止2010年09月30日)
3.2郑州煤电是一个煤炭不错行业。
公司的经营业务:
煤炭生产及销售(限分支机构凭证经营),发电及输变电(自用电);机械制造、设备安装(国家有专项规定的除外);国内贸易(国家有专项专营规定的除外);咨询服务,信息服务,技术服务;房屋租赁;企业专用通信网建设与服务、企业信息化建设与服务;通信产品销售与服务(以上范围中凡涉及专项许可的项目凭许可证和有关批准文件经营);增值电信服务业务(仅限因特网接入服务业务)。
3.3公司地处国家重点煤炭工业基地之一的郑州矿区,东有京广、西有焦枝、北有陇海三大铁路干线环抱,紧临省会郑州,区域优势十分明显。
公司拥有强大的科技研发力量,由公司科技人员独立研发的豫西“三软”不稳定煤层一次采全高技术和“三软”不稳定煤层高产、高效矿井的研究成果,其技术特点在全国处于领先水平。
二、技术分析
1.k线分析(单根,多根)
今日呈现阴线,开盘价高于收盘价
本周前三日有两日呈阴线,一日为阳线,预期振幅延长,但不会很大。
2.趋势分析
昨日整个市场资金呈现出净流入格局,地产、券商、煤炭板块资金流入居前,值得注意的是,昨日成交量同比萎缩了,说明资金过分集中在热点板块,非热点特别是一些大盘蓝筹股等依旧滞涨、成交低迷。
周三大盘继续展开反弹,各类低价滞涨股成为市场主流。
今日这只股呈现阴线,开盘价高于收盘价,价格较前一日有所下降。
从图中看价格一路走跌,尽管在午后看似有平稳的趋势,但在午后2点多收大盘影响突然下跌的厉害,还好在近收盘时有所上涨。
3.形态分析
3.1从大盘来看出现双重底和双重顶的情况还是很少的,从09年4月开始上涨,一路大涨到10年4月经历整整一年的上升,开始下跌,一直跌到今年7月谷底8.63元,又开始新一轮的反扑,近期趋于平缓。
3.2头肩顶和头肩底的形态出现过几次:
从今年的8月到12月就出现过头肩顶的形态。
其主要原因还是国家的调控的影响。
3.3
今日盘中出现斜三谷的形态,从下午1点38分出现一次小谷到2点38分有相继出现两次大的下跌,转手的较多。
出现了今天的最低价。
4.指标分析
今天的开盘价是13.43元,收盘价13.01元,最高价13.52元,最低价12.89元成交量101463手。
比较昨天的来看呈现高开低走的趋势,开盘价高于昨日,收盘价低于昨日,成交量与昨日相比也有所减少。
在从近几日来看又高有底,不是很稳定,但波动不是很大。
5.投资建议
在2010年即年末之际,大盘变动很大。
不同板块不同行业变动都会表现的很大,如消费零售累、服装迎来上升。
受二次煤电联动拉动,以及煤炭价格保持稳定影响,行业逐步复苏为煤电能源股大幅走强奠定坚实基础,特别发电和煤炭一体化公司,具有较低发电成本优势的企业。
郑州煤电就是这样一个煤炭开采和发电于一体的公司,叫其他单一的公司有成本上的优势。
从08年以来,公司股价上升很大。
此次国家出台的一系列政策都有利于这样一个大公司发展,相信在完成公司重组,产业升级后比较会迎来一轮发展。
但是同时也应该看到近两年来全球在能源、发电产业的不断创新,对煤炭发电行业来讲是一个挑战需要谨慎对待。
总体还是看好郑州煤电这个公司。
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