利率市场化下银行的经营战略以工商银行为例.docx
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利率市场化下银行的经营战略以工商银行为例
山东英才学院
毕业设计(论文)
题目:
利率市场化下银行的经营战略
——以中国工商银行为例
学生姓名
学院
专业
学号
指导教师
2015年5月日
毕业设计(论文)原创性声明
本人郑重声明:
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日期:
年月日
导师签名:
日期:
年月日
目录
摘要:
I
Abstract:
II
一、我国利率市场化改革进程的历史回顾1
(一)中国利率市场化及其意义1
1.利率市场化是金融体制改革和市场经济改革的必然要求1
2.利率市场化是消除利率管制的弊端,优化资源配置效率的要求1
3.利率市场化是实现世界经济一体化和金融自由化趋势的要求1
(二)我国利率市场化改革进程的历史回顾2
1.利率市场化及其意义2
2.中国利率市场化的变革历程2
二、利率市场化改革推进了中国工商银行业务的发展4
(一)业务的种类、规模4
(二)建立起合理的内部定价机制5
(三)优化客户结构7
(四)进一步实现了金融创新8
三、利率市场化为中国工商银行带来的机遇与挑战9
(一)工行面临的机遇9
1.倒逼经营转型9
2.优化商业银行的客户结构9
(二)工行面临的挑战10
1.使银行同业竞争加剧10
2.对业务定价能力构成挑战10
3.利率风险管理压力加大11
四、利率市场化下中国工商银行经营战略的调整思路12
(—)建立专门的从事利率风险管理的组织机构12
(二)建立合理的定价机制13
(三)提高利率风险管理人才储备13
(四)建立科学的风险管理流程14
结论15
参考文献16
致谢17
利率市场化下银行的经营战略
--以中国工商银行为例
摘要:
我国利率市场化的改革已经历时十几年了,回顾整个历程,从1996年提出,到2000年实施。
前慢后快,最近有加速迹象,尤其是2012年以后,定价权下放给了商业银行,导致各银行之间价格战成为可能。
现在中央银行放开了利率管控,银行可以通过改变定价来增加收益。
利率市场化促进了商业银行经营结构的变化。
对于当前利率市场化的经营环境,商业银行要及时作出调整。
本文试图通过对利率市场化相关进行归纳总结,引用国外的利率市场化发展经历,结合我国利率市场化的进程,以中国工商银行为例分析利率市场化银行业务发展的影响,探讨我国利率市场化改革进程中商业银行的经营对策,为中国工商银行在利率市场化进程中正确定位、把握业务发展方向提供建议,为保障我国银行业的健康发展提供参考。
关键词:
利率市场化;中国工商银行;经营战略
BusinessStrategyMarketunderthebank'sinterestrate
--IndustrialandCommercialBankCase
Abstract:
China'sinterestratemarket-orientedreformshavelastedformorethantenyears,toreviewthewholeprocess,fromthe1996proposedtoimplementin2000.SlowFastfront,recentsignsofacceleration,especiallyafter2012,pricingpowerdelegatedtothecommercialbanks,leadingtoapricewaramongbankspossible.Nowthecentralbankliberalizedtheinterestratecontrols,commercialbankscanchangethepricingtoincreaserevenue.Interestratemarkettopromoteachangeinthestructureofcommercialbanks.Facedwithinterestratemarket-orientedbusinessenvironment,commercialbanksshouldmaketimelyadjustments.Thispaperattemptstomarket-relatedinterestratestosummarizeanddrawinternationalinterestratemarketexperience,combinedwithChina'sinterestratemarketizationprocess,IndustrialandCommercialBankofChinacasestudyofbankinginterestratemarket-orienteddevelopment,andtoexploremarket-orientedreformofinterestratesintheprocessmanagementCountermeasurescommercialbanks,IndustrialandCommercialBankofChinatoprovideadviceonthecorrectpositioningofthemarket-basedinterestrate,thegraspofbusinessdevelopmentdirection,provideareferencefortheprotectionofthehealthydevelopmentofChina'sbankingindustry.
Keywords:
interestratemarket;ICBC;businessstrategy
经国务院批准,自从2013年7月20日中国的金融机构存贷款利率管控全面放开,标志着中国贷款利率市场化已基本完成,这一举动推进了中国利率市场化变革的进程。
利率市场化,简言之,就是市场的利率由市场按照供求关系自主调节。
是自发性的,并不是由政府直接决定利率的定价。
衡量一个国家经济发展程度、金融体系是否完善的重要标志之一就是看其利率市场化发展的程度。
作为金融产品价格的利率是国家调节经济活动的重要手段,中央银行通过进行利率管制,对资金投向合理规划、资金来源有效组织,从而达到提高投资效率、优化资金资源配置的目的,以此进行有效的宏观调控。
关于金融领域,尤其是商业银行来说,利率市场化变革对其作用更为直接且至关重要。
利率市场化改革直接作用于银行的经营管理模式、盈利模式、业务发展模式等等,甚至可能影响到整个银行业的结构。
经历了利率市场化改革之后,中国商业银行的经营权更大,更独立,有利于市场提高资金和金融产品创新的使用效率,从这些角度来说,利率市场化对商业银行的进一步发展至关重要;同时,不能忽视的是,利率市场化让利率难以预测,无疑会增大资产流动性、安全性的风险,使商业银行的经营活动风险增加,甚至可能由于利率管理失误而导致破产。
本文试图探索中国最大的商业银行——中国工商银行在利率市场化背景下的经营战略。
一、我国利率市场化改革进程的历史回顾
(一)中国利率市场化及其意义
在一国经济中,各经济主体在市场中的行为不同,对金融工具的需求和性质也截然不同,风险回报的时间也不同。
经济变量的各种变化综合反映在市场利率的变化和形成上。
只有市场利率才能真正体现资本市场的供给和需求,它才能体现出时间风险和物价水平的状况。
因此,不管从哪方面来讲,加快利率市场化步调是必定的要求。
1.利率市场化是金融体制改革和市场经济改革的必然要求
金融全球化发展的今天,国家出台任何市场经济政策都要适应世界经济发展的趋势。
目前国外发达国家几乎全部完成了利率市场化,很多的发展中国家也已经陆续完成了利率市场化。
在经济发展的现阶段,我国要进一步挤入国际大市场,加快与国际舞台接轨,就应当放开不适应经济发展的经济管制。
2.利率市场化是消除利率管制的弊端,优化资源配置效率的要求
大家都知道,中国央银行很少调整利率导致利率之间没有所谓的连续性,有时几个月,有时几年才调整一次,因此,利率管制下的利率不能真正反映市场资金的供求情况的。
最突出的问题是,对于复杂的程序,目前的利率管制制度,容易导致信息不及时,计划滞后造成决议出错。
3.利率市场化是实现世界经济一体化和金融自由化趋势的要求
在第二十世纪七十年代麦金农和肖曾指出:
发展中国家的实际利率低于均衡水平。
原因是,发展中国家的政府过度的干预金融体系和金融活动,使利率并不能真实的反映供给和资本市场需求情况。
这一不足会妨碍银行的长远发展,使得银行的效率低下,经济增长缓慢;因此,放开利率管制是使当前经济向前发展的第一要务。
利率自由化,就是取消信用机制,金融自由化的改革,实行以利率市场化为核心的经济策略。
这一观点得到了各个国家政府机关的普遍关注,从70年代到90年年代起,国外国家先后进行了利率市场化变革,通过借鉴国外发达国家及部分发展中国家市场改革的经验,以及中国关于对自身特色市场经济角度的把握,我国最后制定并施行以“渐进式”为特点的改革方案。
中国的利率市场化变革至今已持续了二十年,1996年中央银行放开银行间同业拆借利率这一事件是我国利率市场化变革的初步尝试,这期间经历了试点实施阶段(1996年-1999年)、改革攻坚阶段(2000年-至今)。
现如今,中国的利率市场化改革已经接近完成,还差最后冲刺阶段,我国应对利率市场化变革的一些举措已经取得了较大的成果以后国家还会继续发布有关利率市场化改革的相关措施、政策。
(二)我国利率市场化改革进程的历史回顾
1.利率市场化及其意义
利率市场化主要是由市场需求来控制的,包括利率传导、利率管理、利率结构和利率决定的市场化。
它意在提升我国整体银行业的市场竞争实力和业务能力。
使银行的贷款利率和存款利率不存在相同的变动幅度。
它有利于解决资金错配现象、完善资金管理体制。
事实上,它变相的把利率的管控权力转交给银行自己,由银行通过对市场资金状况的判断,自主的对利率进行定价管理.同时,把央行发布的基准利率作为利率定价的考虑前提,形成供求市场利率的构成机制。
伴随着中国市场经济的稳健发展,金融变革已经到了紧要关头,利率市场化改革是金融改革的关键环节,在近些年来利率政策也随着经济体制的变革趋向完善。
2.中国利率市场化的变革历程
我国利率市场化改革的总体思路是:
先放开货币市场利率和债券市场利率。
在推进存、贷款利率的市场化。
存、贷款利率市场化是按照“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额”的顺序进行的。
范围包括银行货币市场利率变革、存贷款利率变革、债券市场利率变革、基准利率体系建设、中行宏观调控方式转型以及商业银行定价能力等多个方面,给我国整个银行业带来深刻的影响。
下表1就是我国利率市场化的变迁历程。
表1中国利率市场化历程
时间
利率市场化举措
1996.6
央行放开银行间同业拆借利率
1997.6
政府放了银行间债券回购利率
1998.8
国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债
1998
改革贴现利率和再贴现利率生产机制:
政策性金融债实行利率招标发行,扩大了金融机构对小企业的贷款利率最高上浮幅度
1999.10
国债发行开始采用市场招标形式
1999
对小企业贷款利率的最高上浮30%的规定扩大到所有中型企业;实现国债在银行间债券市场利率招标发行;对保险公司3,000万元以上、5年期以上的大额定期存款,实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法
2000.9
放开了外币贷款利率,有金融机构自行确定各种外币贷款利率及其结息方式;对300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定
2002.3
统一中外资金金融机构外币利率管理政策
2003.7
放开了英镑、瑞士法郎和加拿大的外币小额存款利率管理,由商业银行自主确定
2003.11
对美元、日元和欧元的小额存款利率实行上限管理
2004.1
商业银行、诚信社贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的2倍,金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的0.9倍不变
2004.10
不在设定金融机构人民币贷款利率上限及存款利率上限
2005.9
商业银行被允许决定除定期和活期存款外的6种存款的利息定价权
2006.8
将商业性各人住房贷款利率浮动范围扩大至基准利率的0.85倍
2008.10
将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍
2012
自2012年6月8日起,下调金融机构人民币贷款基准利率。
自2012年7月6日起,又将一年期存款基准利率下调0.25个百分点,由原来的3.25%下调至3%;一年期贷款基准利率下调0.31个百分点,由原来的6.31%调整为6%。
以此同时,将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍
2013.7
全面放开金融机构贷款利率管制
2014.11
下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。
将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。
2014.11
存款保险制度方案正式推出,不仅能够完善金融机构市场化退出机制,作为利率市场化的必要条件,它保证了充分的市场竞争和存款利率的放开,是利率市场化金融改革过程中的关键步骤。
2015.4
下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点,并统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平;对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率2个百分点;对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存款准备金率。
随着利率在中国金融资源配置中的作用不断增强,中央银行对对信贷资金的调控也渐渐从规模调控转为价格调控。
历时十多年的利率市场化改革进程,范围包括银行货币市场利率变革、存贷款利率变革、债券市场利率变革、基准利率体系建设、中行宏观调控方式转型以及商业银行定价能力等多个方面,给我国整个银行业带来深刻的影响。
二、利率市场化改革推进了中国工商银行业务的发展
中国利率市场化改革已经走过了十几年的历史,在这十几年中,中国工商银行的业务也随之发生变化
(一)业务的种类、规模
中国工商银行,成立于1984年1月1日。
创建后经历近十年的快速速膨胀时期,在此期间,也有过长时间和比较严重的损失。
从二十一世纪初起,中国工商银行开始积极的调整经营管理形式和组织结构,收益方式从规模扩张为主转变为质量效益为主。
特别是在2005完成股份制改革和金融改革后,大大的改变了银行的收益、资产结构。
尤其是电子银行,银行卡的中间业务以及资产管理和投资银行的快速增加,平均增幅40%以上。
表2.1中国工商银行收益结构对比
年份
项目
2000年
占比(%)
2014年
占比(%)
净利息收入
1,423.14
77.89%
493,522
74.90%
其他业务收入
403.88
22.11%
165,370
25.10%
营业收入
1,827.02
100%
658,892
100%
单位:
亿元(人民币)
上表显示,2000年时工商银行净利息收入1423.14亿元,其他业务收入403.88亿元,营业收入1827.02亿元。
其中,净利息收入占比77.89%其他业务收入占比22.11%。
在2014年,净利息收入达到493522亿元,其他业务收入165370亿元。
营业收入有658892亿元。
同时,净利息收入占比74.90%,同比下降2.99个百分比。
其他业务收入占比25,10%,同比上升2,99%。
从表中我们可以看到,虽然存贷款利息收入一直是财政收入的主要来源,但在中国工商银行的比例逐年下降。
相反,其他业务收入占比却在逐年上升。
这说明工商银行也已经意识到在利率市场化改革的今天,仅仅依靠利息收入为主要盈利来源是行不通的。
必须进行经营结构和管理体制的转变。
从单一化经济体制转为多元化经营模式。
与此同时,不得不说中国银行业利率市场化的改革步伐明显落后于国外商业银行。
下表是汇丰银行和工商银行2011年收益结构对比表。
从表中可以看出,在2011年年末,汇丰银行净利息收入为75672亿港元,其他业务收入为111887亿港元,营业收入是187559亿港元。
其中净利息收入占比40.35%,其他业务收入占比59.65%。
工商银行净利息收入为362764亿元,其他业务收入是1124504亿元,而主营业务收入为4752144亿元。
其中,净利息收入占比76.34%,其他业务收入占比为23.66%。
通过对比,我们可以明确发现:
汇丰银行其他业务收入占比明显高于净利息收入占比。
是其营业收入的主要来源。
而工商银行的净利息收入仍然是其营业收入的大头。
这说明工商银行在业务种类、资产规模结构方面仍有很大的改革空间。
也说明面对利率市场化的今天,中国的银行业仍然没有很大程度的意识到经营模式及业务扩展急需转变是重中之急。
在当前利率市场化变革的挑战中,没有充分发挥主动性。
表2.2汇丰银行与中国工商银行2011年收益结构对比
名称
项目
汇丰银行(港元)
占比(%)
工商银行(人民币)
占比(%)
净利息收入
756,72
40.35%
3627,64
76.34%
其他业务收入
1118,87
59.65%
1124,504
23.66%
营业收入
1875,59
100%
4752,144
100%
单位:
亿元(人民币)
(二)建立起合理的内部定价机制
在利率管制时期,央行牢牢把控利率的波动范围,银行不能私自对金融产品进行定价。
无论银行有多么高的客户风险,或多么低的客户风险。
在既定的利率范围内,央行都不能脱离对其存贷款业务的严格把控。
这也从另一方面证实了银行的成本和风险的多向性。
实施利率市场化,可以使银行业根据自身特色经营模式,及时预测市场利率环境,针对不同的客户确定差别定价,选择高质高价、风险收益匹配等定价战术,这将大大提高商业银行的经营自主权。
表3工商银行利率变动表
序号
日期
活期%
整存整取
零存整取、整存零取、存本取息
一天通知存款
七天通知存款
3个月
6个月
一年
二年
三年
五年
一年
三年
五年
1
20070318
0.72
1.98
2.43
2.79
3.33
3.96
4.41
1.98
2.43
2.79
1.08
1.62
2
20070519
0.72
2.07
2.61
3.06
3.69
4.41
4.95
2.07
2.61
3.06
1.08
1.62
3
20070721
0.72
2.34
2.88
3.33
3.96
4.68
5.22
2.34
2.88
3.33
1.17
1.71
4
20070822
0.72
2.61
3.15
3.60
4.23
4.95
5.49
2.61
3.15
3.60
1.17
1.71
5
20070915
0.72
2.88
3.42
3.87
4.50
5.22
5.76
2.88
3.42
3.87
1.17
1.71
6
20071221
0.72
3.33
3.78
4.14
4.68
5.40
5.85
3.33
3.78
4.14
1.17
1.71
7
20081009
0.72
3.15
3.51
3.87
4.41
5.13
5.58
3.15
3.51
3.87
1.17
1.71
8
20081127
0.36
1.98
2.25
2.52
3.06
3.60
3.87
1.98
2.25
2.52
0.81
1.35
9
20081223
0.36
1.71
1.98
2.25
2.79
3.33
3.60
1.71
1.98
2.25
0.81
1.35
10
20101020
0.36
1.91
2.20
2.50
3.25
3.85
4.20
1.91
2.20
2.50
0.81
1.35
11
20101226
0.36
2.25
2.50
2.75
3.55
4.15
4.55
2.25
2.50
2.75
0.81
1.35
12
20110209
0.40
2.60
2.80
3.00
3.90
4.50
5.00
2.60
2.80
3.00
0.85
1.39
13
20110406
0.50
2.85
3.05
3.25
4.15
4.75
5.25
2.85
3.05
3.25
0.95
1.49
14
20110707
0.50
3.10
3.30
3.50
4.40
5.00
5.50
3.10
3.30
3.50
0.95
1.49
15
20120608
0.44
3.10
3.30
3.50
4.10
4.65
5.10
3.10
3.15
3.25
0.935
1.49
16
20120706
0.35
2.85
3.05
3.25
3.75
4.25
4.75
2.85
2.90
3.00
0.80
1.35
17
20141122
0.35
2.60
2.80
3.00
3.50
4.00
4.25
2.60
2.80
2.90
0.80
1.35
18
20150301
0.35
2.35
2.55
2.75
3.25
3.73
4.00
2.35
2.55
2.65
0.80
1.35
以上是工商银行从07年至今的存款利率变动表,从表中可知,随着我国利率市场化的不断改革,商业银行逐年降低利息收入占比。
利率市场化致使利差收窄,银行将不能再继续依靠利差盈利的经
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