自考工程经济重点.docx
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自考工程经济重点
工程经济重点
第一章
名词解释:
1:
、资金的时间价值:
资金的价值是随时间变化而变化的,是时间的函数,随时间的推移而发生价值的增加,增加的那部分价值就是原有资金的时间价值。
2、通货膨胀:
由于货币发行量超过商品流通实际需要量而引起的货币贬值和物价上涨现象。
3、利息:
是货币资金借贷关系中借方(债务人)支付给贷方(债权人)的报酬。
4、利率:
在单位内时间所得利息额与原借贷资金的比例,它反映了资金随时间变化的增值率。
5、单利法:
仅以本金基数计算利息,计算利息时不将前期利息计入,利息不再生息。
6、复利法:
是以本金和累计利息之和为基数计算利息的方法。
7、等值:
在时间因素的作用下,在不同的时间点数量不等的资金而具有相同的价值。
8、时值:
在某个资金时间节点上的数值。
9、时点:
现金流量图上,时间轴上的某一点。
10、现值:
发生在时间序列起点处的资金值称为资金的现值。
11、折现:
将时点处资金的时值折算为现值即对应零时值的过程称为折现。
12、终值:
即资金发生在(或折算为)某一特定时间序列终点时的价值。
13、年金:
一定时期内每期有连续的相等金额的收付款项,又称为年值或等额支付系列。
14、名义利率:
按年计息的利率,即计息周期为1年
15、有效利率:
按实际计息期计息的利率。
简答:
影响资金时间价值的因素:
1、资金的使用时间。
2、资金数量的大小。
3、资金投入和回收的特点。
4、资金的周转速度。
影响利率的高低:
1、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。
2、平均利润不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
3、贷出资本承担风险的大小,风险越大,利率越高。
4、借款时间的长短,借款时间越长,不可预见因素越多,则利率越大。
现金流量图的特点:
(1)是一个二维坐标矢量图。
横轴表示时间,纵轴表示现金。
向上为正,表示收入;向下为负,表示支出。
各线段长度与收入与支出数额基本成比例。
(2)每个计息期的终点为下一计息周期的起点,而下一计息周期起点为上一期的终点,各个时间点称为节点。
第一个计息期的起点为零点,表示投资起始点或评价时刻点。
(3)现金流量图因借贷双方“立脚点”不同,理解不同。
借方的收入即是贷方的支出,反之亦然。
填空:
1、货币支出成为:
(现金流出),现金收入称为:
(现金流入),现金流入与现金流出的代数和称作(净现金流量)。
现金流入、现金流出及净现金流量统称为(现金流量)
2、年金,如:
(折旧,租金,利息,保险金,养老金)。
第二章
名词解释:
1、运营收益:
工程技术方案投入运行使用后所产生的成果或收入。
2、运营费用:
工程技术方案投入使用后在运行过程中所发生的现金支出,在投资项目经济分析中又称为经营成本。
3、税金:
项目投资活动和经营活动过程中向国家交纳的税收
4、营业税:
对不实行增值税的劳务交易征收一种流转税。
5、所得税:
以企业的生产、经营所得和其他所得为征税对象,属于收益税
6、固定成本:
在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的费用
7、可变成本:
产品成本中随产量变动而变动的费用,亦称为变动成本
8、平均成本:
产品总成本与产品总产量之比,即单位产品成本
9、边际成本:
是产品变动成本。
10、机会成本:
将一种具有多种用途的稀缺资源用于该方案放弃的其他用途中的最大收益。
11、净现值:
净现金流量按既定的折现率统一折算为现值的代数和。
12、内部收益率:
使方案在整个计算期内各期净现金流量现值累计之和为零时的折现率,使得方案净现值为零时的折现率
13、投资回收期:
用方案所产生的净收益补偿初始投资所需要的时间
14、价值分析:
它是通过研究产品或系统的功能与成本之间的关系,来改进产品或系统,以提高其经济效益的现代管理技术。
15、价值工程:
分析产品或作业的功能与成本的关系,力求以最低的寿命周期成本实现产品或作业的必要功能的一种有组织的技术经济活动
简答:
工程经济要素的基本构成:
1、一次性投资,2、运营收益,3、运营费用,4、税金,5、利润
税金的构成:
1、销售税及其附加(1、增值税,2、营业税,3,销售税附加)2、所得税
利润的构成:
1、利润总额,2、税后利润(净利润)
基准投资收益率的确定要考虑的因素:
1、资金成本与资金结构,2、风险报酬,3、资金机会成本,4、通货膨胀
静态投资回收期体现了投资方案三个方面的经济涵义:
1、反映投资回收速度的快慢2、反映投资风险的大小3、反映了投资收益的高低
净现值和内部收益率之间的关系:
(1)当
时,则必有
,反之亦然,(2)当
时,即
,则必有
,反之亦然,(3)当
时,即
,则必有
,反之亦然。
净现值与动态投资回收期的关系:
(1)当
(动态投资回收期)时,
;
(2)当
(方案计算寿命期)时,
价值分析的基本思路:
(1)提高产品价值是价值工程的目标,
(2)功能分析是价值工程的核心,(3)有组织的团队性创造活动是价值工程的基础
提高产品价值是价值工程的目标:
1)降低成本,功能保持不变;2)成本保持不变,提高功能;3)成本略有增加,功能提高很多;4)功能减少一部分,成本大幅度下降;5)成本降低山同时,功能能有提高。
这可使价值大幅提高,是最理想的提高价值的途径。
填空题:
1、增值税的基本收益率为(17%)
2、经营成本是一种(付现成本)是以(现金流量实现)为依据的(成本耗费)而总成本则是从(企业财务会计角度)核算生产产品的全部资源耗费。
3、投资资金的来源:
1(投资者投入的股东权益资金),2、(金融机构等借入的债务资金)!
4、价值=功能/成本V=F/C、
第三章
名词解释:
1、净现值法:
以净现值最大的方案为经济上最优方案。
2、差额现金流量:
两个互斥方案之间现金流量之差构成新的现金流量。
3、最小费用法:
以费用最小的方案为最优方案。
(包括:
费用现值法、年费用法、差额净现值法和差额内部收益率法)
简答:
1、多方案之间的可比性:
1)资料和数据的可比性;2)同一功能的可比性;3)时间可比性
2、ANPV的概念及净现值所具有的经济涵义:
(1)当ANPV=0时,表明投资大的方案比投资小的方案多投资的资金可以通过前者比后者多得净收益回收并恰好取得既定的收益率
(2)当ANPV>0时,表明投资大的方案比投资小的方案多投资的资金可以通过前者比后者多得净收益回收并取得超过既定的收益率的收益,其超额收益的现值即为ANPV
(3)当ANPV<0时,表明投资大的方案比投资小的方案多得净收益与多投资的资金相比较达不到既定的收益率甚至不能通过多得收益收回多投资的资金。
3、AIRR的概念及差额现金流量和IRR所具有的经济涵义:
(1)当AIRR=ic时,表明投资大的方案比投资小的方案多投资的资金所取得的收益恰好等于既定的收益率(基准收益率)
(2)当AIRR>ic时,表明投资大的方案比投资小的方案多投资的资金所取得的收益大于既定的收益率;
(3)当AIRR 4、AIRR数值的大小来比较两个方案在经济上的优劣: (1)如果AIRR=ic,认为在经济上两个方案等值,一般应考虑选择投资大的方案 (2)如果AIRR>ic,认为在经济上投资大的方案优于投资小的方案 (3)如果AIRR 5、最小公倍数法(基于重复型更新假设理论)包括: (1)在较长时间内,方案可以连续地以同种方案进行重复更新,直到多方案的最小公倍数寿命期或无限寿命期 (2)替代更新方案与原方案现金流量完全相同,延长寿命后的方案现金流量以原方案寿命为周期重复变化。 6、研究期法的三类: (1)以寿命最短方案的寿命为各方案共同的服务年限,令寿命较长方案在共同服务年限末保留一定的残值。 (2)以寿命最长方案的寿命为各方案共同的服务年限,令寿命较短方案在寿命终止时,以同种固定资产或其他新型固定资产进行更替,直至达到共同服务年限为止,期末可能尚存一定的残值。 (3)统一规定方案的计划服务年限,计划服务年限不一定同于各个方案的寿命。 在达到计划服务年限前,有的方案或许需要进行固定资产更替;服务期满时,有的方案可能存在残值。 判断: 1、年值法在寿命期不等的互斥方案比较中是很有用的 2、用最小费用法只能比较互斥方案的相对优劣,并不能表明各方案在经济上是否合理。 第四章 名词解释: 1、项目: 在一定的约束条件下具有明确目标的一次性任务(或活动)。 2、可行性研究阶段: 根据审定的项目建议书,对投资项目在技术、工程、经济、社会和外部协作条件等的可行性和合理性进行全面地分析论证,作多方案的比选,推荐最佳方案,为项目决策提供可靠的依据。 3、机会研究: 为项目投资者寻求具有良好发展前景、对经济发展有较大贡献且具有较大成功可能性的投资、发展机会,并形成项目设想。 4、初步可行性研究: 初步可行性研究又称预可行性研究 5、详细可行性研究: 详细可行性研究又称最终可行性研究 6、社会评价: 识别、监测和评估投资项目的各种社会影响 7、项目后评价: 对已经完成的项目的目的、执行过程、效益、作用和影响所进行的系统、客观的分析, 8、跟踪评价: 也称中间评价或实施过程评价,项目开工以后到项目竣工以前任何一个时点所进行的评价。 9、完成评价: 又称总结评价或终期评价,在项目投资结束,各项工程建设竣工,项目的生产效果已初步显现时进行的一次较为全面的评价。 10、影响评价: 又称事后评价,在项目效益得到充分正常发挥后直到项目报废为止的整个运营阶段中任何一个时点,对项目所产生影响所进行的评价。 11、前后对比法: 将项目实施前与项目实施后的情况加以对比,以确定项目效益的一种方法。 12、有无对比法: 将项目实际发生的情况与若无项目可能发生的情况进行对比,以度量项目的真实效益、影响和作用。 简答: 1、建设程序的七个主要阶段: 项目建议书、可行性研究、勘测设计、建设准备、建设实施、竣工验收、后评价。 2、可行性研究的阶段划分: 1)机会研究、2)初步可行性研究、3)详细可行性研究 3、社会评价的主要特征: 1)目标的多元性、2)评价工作的周期长、3)以定性分析为主、4)行业、项目的定向性、5)间接效益与间接影响多 4、社会评价的目的与意义: 消除或尽量减少因项目的实施所产生的社会负面影响,使项目的内容和设计符合项目所在地区的宏观发展目标、实际情况和目标人口的具体发展需要,为项目地区的人口提供更广阔的发展机遇,提高项目实施的效果,并使项目能为项目地区的区域社会发展目标 5、社会评价的适用范围: 社会评价主要针对当地居民受益较大的社会公益性项目、对人民生活影响较大的基础性项目、容易引起社会动荡的项目、国家与地区的大中型骨干项目和扶贫项目。 6、就项目的范围而言包括: (1)引发大规模移民征地的项目,如交通、水利、采矿和油田等项目。 (2)具有明确的社会发展目标的项目,即扶贫项目、区域性发展项目,以及文化、教育和公共卫生等社会服务性项目。 7、社会评价的主要内容: 1)社会影响分析、。 2)互适性分析、3)社会风险分析 8、项目后评价的目的与作用: 1)总结项目管理的经验教训,提高项目管理水平。 2)提高项目决策科学化水平。 3)为政府制定投资计划、政策提供依据。 4)对项目建成后的经营管理进行诊断,提出完善项目的建议方案。 9、项目后评价的种类: 1)跟踪评价、2)完成评价、3)影响评价 10、项目后评价的内容: 1)项目目标评价、2)项目实施过程评价、3)项目效益评价、4)项目影响评价、5)项目持续性评价 11、项目后评价的评价方法: 1)统计预测法、2)对比法、3)因素分析法、4)定量分析与定性分析相结合、 第五章 名词解释: 1、流动资金的估算: 企业以货币购买劳动对象和支付工资时所垫支的劳动资金,是企业进行生产和经营活动的必要条件。 2、资本金筹措: 项目总投资中由投资者提供的资金,对投资项目来说是非债务资金,也是获得债务的资金的基础。 简答: 1、既有项目法人融资形式的特点: 1)拟建项目不组建新的项目法人,由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险;2)拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行,并形成增量资产;3)从既有法人的财务整体状况考察融资后的债务偿还能力。 2、新设项目法人融资形式特点: 1)项目投资由新设项目法人的资本金和债务资金构成;2)由新项目法人承担融资责任和风险;3)从项目投产后的经济效益情况考察偿债能力。 3、资金来源形式: 1)项目法人自有资金、2)政府财政性资金、3)国内外银行等金融机构的信贷资金、4)国内外证券市场资金、5)国内外非银行金融机构的资金,如信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司等机构的资金、6)外国政府、企业、团体、个人等的资金、7)国内企业、团体、个人的资金。 4、项目资本金来源: 1)各级政府财政预算内资金、预算外资金和各种专项资金;2)国家授权投资机构入股的资金;3)国内外企业入股的资金;4)社会个人入股的资金;5)项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金。 5、既有项目法人项目资本金筹措来源: 1)企业可以用于项目的现金,即现金和银行存款中可用于项目投资的资金;2)资产变现的现金,即变卖资产所获得的资金;3)原有股东增资扩股;4)吸收新股东;5)发行股票筹集的资金。 6、债务资金筹措: 1)信贷融资、2)债券融资、3)融资租赁 7、影响资金成本的因素: ①融资期限、②市场利率。 ③企业信用等级。 ④抵押担保能力。 ⑤融资工作效率。 ⑥通货膨胀率。 ⑦政策因素。 ⑧资本结构。 8、降低融资成本的对策: ①合理安排融资期限。 ②合理预期未来利率。 ③提高企业信誉,重视信用评级工作。 ④善于利用负债经营。 ⑤提高投资效率。 ⑥积极利用股票增值机制,降低股票融资成本。 9、融资风险分析: 1)资金供应风、2)利率风险、3)汇率风险、4)现金性融资风险和收支性融资风险、5)融资风险的规避 10、资金供应风险: 1)原定筹资额全部或部分落空。 拟议中投资者和承诺出资的的投资者中途变故,不能兑现承诺、2)原定发行股票、债券计划不能实现、3)既有项目法人融资项目现有企业经营状况恶化,无力支付原定出资额、4)各种来源的资金不能案建设进度足额及时到位。 11、现金性融资风险和收支性融资风险: (1)现金性融资风险、 (2)收支性融资风险 12、收支性融资风险的规避: 1)优化资本结构,从总体上减少收支风险。 2)实施债务重组,降低收支性融资风险。 3)在融资上通过合理的利率调控,减少资本成本,减轻其利息支付的压力。 填空题: 1、融资成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用,包括(资金筹集费)和(资金占用费)两部分。 按资金构成性质,融资成本分析可以分为(债务资金融资成本分析)和(资本金融资成本分析)。 第六章 名词解释: 1、财务评价: 根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定,从项目的财务角度,分析计算项目的直接效益和直接费用,编制财务报表,计算财务评价指标。 2、增值税: 以商品生产和流通各环节的新增价值或商品附加值为征税对象的一种流转税。 3、营业税: 凡在中国境内提供所规定的劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人都是纳税人。 4、总成本费用: 在一定时期内(一般为一年)为生产和销售产品或提供服务而发生的全部费用,它由制造成本和期间费用两大部分组成。 5、长期借款利息: 对建设期间借款余额,应在生产期支付的利息,有等额还本付息方式、等额还本利息照付方式和最大能力还本付息方式。 6、短期借款利息: 为了资金的临时需要而发生的短期借款,其利息计算一般采用1年期利率。 7、固定成本: 在总成本费用中,在一定生产规模限度内,费用与产量变化无关的部分如工资及福利费修理费、折旧费、维简费、摊销费和其他费用,利息支出一般也视为固定成本。 8、投资回收期: 以项目的净收益回收项目全部投资所需的时间。 9、投资利润率: 项目达到设计生产能力后的正常生产年份的利润总额或项目生产期内的年平均利润总额与项目总资金的比率。 10、资本金净利润率: 项目达到设计生产能力后的正常生产年份的净利润或项目生产期内年平均净利润与项目资本金的比率。 11、盈利能力分析: 在明确项目范围和确定上述五套数据的基础上进行的。 通过编制项目增量财务现金流量表、资本金增量财务现金流量表、计算项目增量财务内部收益率、增量财务净现值和增量投资回收期以及资本金增量内部收益率等指标,判别增量投资的盈利能力。 12、偿债能力分析: 根据借款还本付息计划表,计算借款偿还期、利息备付率、偿债备付率等指标,反映项目自身的偿还债务的能力;并通过编制资金来源与运用表、资产负债表显示项目对企业整体财务状况的影响。 简答: 1、财务评价的主要内容: 1)盈利能力分析、2)偿债能力分析、3)不确定性分析。 2、财务评价的基本报表: 1、项目财务现金流量表;2、资本金财务现金流量表;3、投资各方财务现金流量表;4、利润与利润分配表;5、资金来源与运用表;6、资产负债表; 3、可变成本: 在总成本费用中,费用随产量变化而变化的部分,一种是随产量变化而呈线性变化的费用,称为比例费用;另一种是随产量变化而呈非线性变化的费用,称为半比例费用。 4、常用的财务评价动态指标: 1)财务净现值(FNPV)、2)财务内部收益率(FIRR)、3)财务净现值率(FNPVR) 5、非盈利性项目: 不以盈利为目的,主要为社会公众提供服务或产品的投资项目,包括公益事业项目、行政事业项目和某些基础设施项目。 为了考察项目的财务状况,了解其盈利还是亏损,以便采取措施使其能维持运营,发挥功能。 多选: 1、制造成本包括: 直接材料费、直接燃料和动力费、直接工资、其他直接支出和制造费用 2、期间费用包括: 管理费用、财务费用和销售费用。 3、约定期限下不同还款方式的还本付息计算: 1)等额偿还本金和利息、2)等额还本、利息照付。 判断: 1、对非盈利性项目的财务评价实质上是在进行方案比选,以使所选择方案能在满足项目目标的前提下,花费费用最少。 2、年折旧率是一个与年数总和有关的数值,年数越大,折旧率越小,折旧额越低。 第七章 名词解释: 1、直接费用: 项目投入物的直接经济价值。 2、直接效益: 指项目产出物的直接经济价值。 3、间接费用: 指国民经济为项目付出了代价,但在项目的直接费用中未得到反映的部分, 4、间接效益: 项目为国民经济作出了贡献,但在直接效益中未得以反映的部分。 5、影子价格: 能够确切地反映社会的效益和费用的合理价格,它是在社会最优的生产组织情况下,供应与需求达到均衡时的产品和资源的价格。 6、影子汇率: 能反映外汇增加或减少对国民经济贡献或损失的汇率,也可以说是外汇的影子价格。 7、社会折现率: 从国家角度对资金机会成本和资金的时间价值的估量,它反映了资金占用的费用,其存在的基础是不断增长的扩大再生产。 8、经济内部收益率: 在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。 简答: 1、国民经济评价和财务评价的共同点和区别: (1)共同点: 1)评价目的相同。 2)评价基础相同。 (2)区别: 1)评价角度和基本出发点不同。 2)费用、效益的划分不同。 3)采用的价格不同。 4)主要参数不同。 2、国民经济评价结论与财务评价结论的关系: 1)财务评价和国民经济评价均可行的项目,应予通过。 2)财务评价和国民经济评价均不可行的项目,应予否定。 3)财务评价不可行,国民经济评价可行的项目,应予通过。 4)财务评价可行,国民经济评价不可行的项目,应该否定,或者重新考虑方案,进行“再设计”。 3、影子工资的组成: 一是由于项目使用劳动力而导致别处被迫放弃的原有净效益,从这方面来看,影子工资体现了劳动力的机会成本;二是因劳动力的就业或转移增加的社会资源消耗,如交通运输费用、城市基础设施配套及管理费用、培训费用等,反映了国家和社会为此付出的代价。 选则: 1、项目与各种社会实体之间的货币转移,如(缴纳的税金)、(国内贷款利息)和(补贴)等一般并(不发生资源的实际增加和耗用),称为国民经济内部的“转移支付”,不列为项目的费用和效益。 2、投入物或产出物按是否影响进出口把货物区分为(外贸货物)和(非外贸货物) 3、除了上述传统的货物外,(劳动力)、(土地)以及(自然资源)作为特殊的投入物,也要进行影子价格的确定。 第八章 名词解释: 1、敏感性分析: 通过分析、预测各种不确定因素发生变化时对方案经济效果的影响,从中找出对方案经济效果影响程度较大的因素——敏感性因素,并确定其影响程度。 2、风险: 对经济主体的预期目标产生不利影响的可能性。 3、生产中的技术风险: 项目所用技术的风险。 4、风险回避: 投资主体完全规避风险的一种做法,即断绝风险的来源。 5、风险控制: 针对可控性风险采取的防止风险发生,减少风险损失的对策。 6、风险转移: 通过一定的方式将可能面临的风险转移给他人,以降低甚至减免投资主体的风险程度。 7、风险自留: 投资主体将风险损失留给自己承担。 简答: 1、敏感性分析的优点: 1)助于决策者了解方案的不确定程度2)有助于确定在决策过程中及方案实施过程中需要重点研究与控制的因素,3)对提高方案经济评价的可靠性具有重要意义。 2、敏感性分析的局限性: 它只考虑了各个不确定因素对方案经济效果的影响程度,而没有考虑各不确定因素在未来发生变动的概率,这可能会影响分析结论的准确性。 3、风险与不确定性: ①不确定性是风险的起因。 ②不确定性与风险相伴而生。 ③不确定性与风险的概念不完全相同 4、风险因素主要来源: 1)市场风险、2)技术风险、3)资源风险、4)融资风险、5)配套条件风险、6)外部环境风险、7)信用风险、8)其它风险 5、风险等级划分: 1)一般风险、2)较大风险、3)严重风险、4)灾难性风险 6、人们对于风险的选择: 一是不畏风险,为了获取高收益而甘愿冒高风险;二是一味回避风险,绝不干有风险的事,因此也就失去了获得高收益的机会;三是客观地面对风险,采取措施,设法降低、规避、分散或防范风险。 7、制定风险对策的原则: 1)针对性、2)可行性、3)经济性 填空: 1、风险转移的主要形式: “(保险)和(合同) 判断: 1、灾难性风险风险发生的可能性很大,一旦发生将产生灾难性后果,项目无法承受。 2、单因素敏感性分析在分析某一因素对经济效果的影响时,假定其它因素不变。 3、单因素敏感性分析有其局限性,没有考虑各因素之间变动的相关性。 第十章 名词解释: 1、最优设计: 即要以最低的费用来实现设计产品的必要的功能。 2、设备更新: 对技术上或经济上不宜继续使用的设备,用新的设备更换或用先进的技术对原有设备进行局部改造。 3、经营性租赁: 由出租者向承租者提供一种特殊服务的租赁,即出租者除向承租者提供租赁物外,还承担租赁设备的保养、维修、老化、贬值以及不再续租的风险。 4、融资性租赁: 是一种融资和融物相结合的租赁方式。 判断: 1、最优设计包括的内容: 1)一是指结构设计本身的最优化问题,即设计优化。 2)二是最合理的设计标准问题。 2、优化方法的种类: 1)直觉优化、2)试验优化、3)经济分析比较优化、4)数值计算优化 3、设备磨损的形式: 1、有形磨损;2、无形磨损;3、综合磨损。 4、设备的寿命形态: 1)物理寿命、2)使用
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