我国投资与消费相互关系的研究.docx

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我国投资与消费相互关系的研究

内容摘要我国经济发展靠投资、出口与消费拉动。

这三者是经济发展的基础，否则经济难以持久稳定增长。

其中，投资与消费这两个指标，通过国内生产总值这个中间因素，相互制约，相互促进。

针对我国经济现状进行分析发现，高投资低消费已经成为制约我国经济健康稳定发展的重要隐患。

如何解决投资与消费不平衡，正确引导我国居民的投资和消费观念，是推动我国经济健康稳定发展过程中的重要任务之一。

关键词投资；消费；相互影响；解决办法

投资与消费的关系是国民经济的重要关系之一，保证二者健康稳定发展，对加快我国经济见建设有重要的意义。

尤其是在世界经济危机影响下，全球经济出现低迷状况，中国也受到金融风暴波及。

在这个时候正确认识和调整投资与消费的关系显得尤为重要。

在这里针对我国国情，搜集和整理相关经济数据，用时间数列分析等统计方法对我国的投资与消费的主要指标进行分析研究，并提出相关问题和对策。

一、改革开放以来我国投资呈周期波动

投资分为广义投资和狭义投资，广义投资是指货币投资，包括一切金融资产投资。

由于大部分金融投资最终可转化为实业投资，即狭义投资。

本文从宏观角度上研究投资，将我国的固定资产投资额作为主要指标。

2008年，受到经济危机的影响，中国经济又2007年的形势一片大好急转直下，深度下滑。

固定资产投资受到影响迅速回落，就连2007年一枝独秀的房地产业也没有幸免。

为了更好的研究我国历年来我国投资的变化情况，现搜集我国改革开放以来的主要经济如表1：

表1我国改革开放以来的主要经济数据

单位：

亿元

年份

国民总收入

国内生产

总值

人均国内生产总值（元）

固定资产

投资额

最终消费

支出

1978

3645.2

3645.2

381

568.6

2239.1

1979

4062.6

4062.6

419

583．0

2633.7

1980

4545.6

4545.6

463

716.3

3007.9

1981

4889.5

4891.6

492

961.0

3361.5

1982

5330.5

5323.4

528

1230.4

3714.8

1983

5985.6

5962.7

583

1430.1

4126.4

1984

7243.8

7208.1

695

1832.9

4846.3

1985

9040.7

9016.0

858

2543.2

5986.3

1986

10274.4

10275.2

963

3120.6

6821.8

1987

12050.6

12058.6

1112

3791.7

7804.6

1988

15036.8

15042.8

1366

4653.8

9839.5

1989

17000.9

16992.3

1519

4410.4

11164.2

1990

18718.3

18667.8

1644

4517.5

12090.5

1991

21826.2

21781.5

1893

5594.5

14091.9

1992

26937.3

26923.5

2311

8080.1

17203.3

1993

35260.0

35333.9

2998

13072.3

21899.9

1994

48108.5

48197.9

4044

17827.1

29242.2

1995

59810.5

60793.7

5046

20524.9

36748.2

1996

70142.5

71176.6

5846

23358.6

43919.5

1997

78060.8

78973.0

6420

25259.7

48140.6

1998

83024.3

84402.3

6796

28716.9

51588.2

1999

88479.2

89677.1

7159

29754.6

55636.9

2000

98000.5

99214.6

7858

33110.4

61516.0

2001

108068.2

109655.2

8622

37987.0

66878.3

2002

119095.7

120332.7

9398

45046.9

71691.2

2003

135174.0

135822.8

10542

58616.3

77449.5

2004

159586.7

159878.3

12336

74564.9

87032.9

2005

184739.1

183867.9

14103

94590.8

97822.7

2006

211808.0

210871.0

16084

118957.0

110413.2

数据来源：

国家统计局网站

从上表中的数据可以看出，改革开放以来，我国的国民收入，GDP，和国内投资消费额，都是持续增长的。

国民总收入由1978年的3645.2元增长到2006年的211808.0元，增长了58倍。

GDP也同样增长了58倍。

而我国的固定资产投资额在1978年时是568.6亿元，2006年达到了118957.0亿元，2006年是1978年的209倍。

最终消费支出在2006年时是110413.2亿元，是1978年的2239.1亿元的49倍。

上述数据可以看出，最终消费支出是这几项指标中增长的最慢的，投资额是增长的最快的，消费与投资增长速度之间的巨大差异对我国的经济产生的影响和如果解决这种差异和影响，就是这篇报告的目的，我们将在下面继续研究和总结。

下面继续搜集数据对我国固定资产投资额的动态变化，和其它经济指标之间的互相联系进行详细研究。

表2我国固定资产投资额与GDP的相互影响因素

单位：

亿元

年份

国内生产总值

环比增长速度（%）

固定资产投资额

环比增长速度（%）

投资弹性系数

投资对GDP贡献率（%）

1978

3645.2

——

568.6

——

——

——

1979

4062.6

11.45

583

2.53

1.09

27.60

1980

4545.6

11.89

716.3

22.86

0.91

70.72

1981

4891.6

7.61

961.0

34.16

0.80

62.39

1982

5323.4

8.83

1230.4

28.03

0.85

31.24

1983

5962.7

12.01

1430.1

16.23

0.96

32.34

1984

7208.1

20.89

1832.9

28.17

0.94

39.29

1985

9016.0

25.08

2543.2

38.75

0.90

45.85

1986

10275.2

13.97

3120.6

22.7

0.93

37.63

1987

12058.6

17.36

3791.7

21.51

0.97

28.89

1988

15042.8

24.75

4653.8

22.74

1.02

-12.49

1989

16992.3

12.96

4410.4

-5.23

1.19

6.39

1990

18667.8

9.86

4517.5

2.43

1.07

34.59

1991

21781.5

16.68

5594.5

23.84

0.94

48.34

1992

26923.5

23.61

8080.1

44.43

0.86

59.36

1993

35333.9

31.24

13072.3

61.78

0.81

36.96

1994

48197.9

36.41

17827.1

36.37

1.00

21.42

1995

60793.7

26.13

20524.9

15.13

1.10

27.29

1996

71176.6

17.08

23358.6

13.81

1.03

24.38

1997

78973.0

10.95

25259.7

8.14

1.03

63.68

1998

84402.3

6.87

28716.9

13.69

0.94

19.67

1999

89677.1

6.25

29754.6

3.61

1.03

35.19

2000

99214.6

10.64

33110.4

11.28

0.99

46.71

2001

109655.2

10.52

37987.0

14.73

0.96

66.12

2002

120332.7

9.74

45046.9

18.59

0.93

87.60

2003

135822.8

12.87

58616.3

30.12

0.87

66.30

2004

159878.3

17.71

74564.9

27.21

0.93

83.48

2005

183867.9

15

94590.8

26.86

0.91

90.23

2006

210871.0

14.69

118957.0

25.76

0.91

27.60

上表中给出了投资弹性系数和对GDP的贡献率。

表中给出的弹性系数是名义投资弹性系数，即没有剔除价格因素影响的弹性系数。

可以看出我国投资弹性系数呈周期性波动，但一直在1上下徘徊，即，投资每增加一个单位，GDP增加一个单位左右。

由此可见，投资对GDP的拉动作用也是相当大的。

上述数据中可以看出，投资弹性系数最小的是1981年，为0.80，最大的是1989年，达到1.19，其波动与我国同期的经济增长的周期波动，宏观调控政策，政治因素等有关系，而我国改革开放以来的投资弹性系数波幅并不大。

我国GDP的变动主要由投资，需求，出口这三者带动，而贡献率是这三者重要程度的体现，投资，需求和收入的贡献率之和为1。

表2中给出的数据我们可以看出，投资对GDP的贡献率波动很大，最高是2005年的90.23%，而最低是1988年的-12.49%，二者相差102.72个百分点。

而总体上看来，投资的对GDP的贡献率在30%和40%上下较多，这说明投资对我国国民生产总值的贡献是很大的，因此我们要加强对投资的重视程度，制定相关政策，吸引外资，提高科学技术水平，增加投资效率，实施优惠政策，鼓励企业和个人投资。

根据表2做GDP与固定资产投资额的增长率的时间序列图如下：

图1我国GDP与固定资产投资额的增长率

图1反映了我国1978-2006年间全社会固定资产投资增长率与GDP增长率的波动情况，波幅较小的为GDP的增长率。

从图中可以看出，我国固定资产投资额增长率的波动幅度相当剧烈，与之相比较，GDP增长速度的波动幅度就显得相对缓和。

我国GDP增长率和固定资产投资额增长率呈周期波动，而且很同意看出，二者的波动方向和波动周期有显著的一致性。

改革开放以来，我国的投资规模出现过多次很严重的膨胀和紧缩，但是其紧缩大多数表现在增长速度减缓，而规模绝对减少的年份很少出现。

在1989年明显的投资紧缩之后，紧接着便出现新一轮的投资过热现象，表现在1993年的最高峰值。

而由于近期金融风暴的影响，预计2008年和2009年将投资规模减速的现象。

投资的巨大变化，必然引起GDP和社会总消费的变化，下面我们对我国全社会总消费和其它重要指标的关系进行分析研究。

二、我国全社会总消费波动与GDP波动高度相关

社会最终消费分为居民消费和政府消费，政府部门为全社会提供公共服务的消费支出和免费或以较低价格向住户提供的货物和服务的净支出为政府消费，常住住户对货物和服务的全部最终消费支出为居民消费，二者紧密联系，相互促进。

拉动内需、扩大消费，是近几年我国经济发展中一个热门话题。

尤其是受金融危机影响的今天，扩大最终消费需求是应对国际金融危机挑战的重要手段。

社会最终消费支出是支出法计算国民生产总值的三大构成项目之一。

一直是国民生产总值中贡献率最大的一个部分。

但是，长期以来，我国经济发展一直受困于内需不足、最终消费率一路走低。

为了更详细的了解我国最终消费支出的动态变化，我们对表1中的数据加工如表3：

表3我国最终消费支出与GDP的相互影响因素

单位：

亿元

年份

国内生产总值

环比增长速度（%）

最终消费支出

环比增长速度（%）

消费需求弹性系数

消费拉动贡献率（%）

1978

3645.2

——

2239.1

——

——

——

1979

4062.6

11.45

2633.7

17.62

0.65

94.54

1980

4545.6

11.89

3007.9

14.21

0.84

77.47

1981

4891.6

7.61

3361.5

11.76

0.65

102.20

1982

5323.4

8.83

3714.8

10.51

0.84

81.82

1983

5962.7

12.01

4126.4

11.08

1.08

64.38

1984

7208.1

20.89

4846.3

17.45

1.20

57.80

1985

9016

25.08

5986.3

23.52

1.07

63.06

1986

10275.2

13.97

6821.8

13.96

1.00

66.35

1987

12058.6

17.36

7804.6

14.41

1.20

55.11

1988

15042.8

24.75

9839.5

26.07

0.95

68.19

1989

16992.3

12.96

11164.2

13.46

0.96

67.95

1990

18667.8

9.86

12090.5

8.30

1.19

55.28

1991

21781.5

16.68

14091.9

16.55

1.01

64.28

1992

26923.5

23.61

17203.3

22.08

1.07

60.51

1993

35333.9

31.24

21899.9

27.30

1.14

55.84

1994

48197.9

36.41

29242.2

33.53

1.09

57.08

1995

60793.7

26.13

36748.2

25.67

1.02

59.59

1996

71176.6

17.08

43919.5

19.51

0.88

69.07

1997

78973

10.95

48140.6

9.61

1.14

54.14

1998

84402.3

6.87

51588.2

7.16

0.96

63.50

1999

89677.1

6.25

55636.9

7.85

0.80

76.76

2000

99214.6

10.64

61516

10.57

1.01

61.64

2001

109655.2

10.52

66878.3

8.72

1.21

51.36

2002

120332.7

9.74

71691.2

7.20

1.35

45.08

2003

135822.8

12.87

77449.5

8.03

1.60

37.17

2004

159878.3

17.71

87032.9

12.37

1.43

39.84

2005

183867.9

15

97822.7

12.40

1.21

44.98

2006

210871

14.69

110413.2

12.87

1.14

46.63

表三中的消费弹性系数指的是名义弹性系数，它揭示了消费增长对经济增长的作用的大小。

由上表中的数据可以看出，我国的消费弹性系数波动变化较大，其值在0.65—1.60之间，呈现周期波动趋势，而且与我国同期国内生产总值的周期波动密切相关。

当宏观经济处于扩张的期间，消费弹性都比较大，当宏观经济处于收缩的期间，消费弹性都比较小，说明我国经济的扩张与收缩，与我国消费需求的增长和不足有关。

社会最终消费支出是支出法计算国民生产总值的三大构成项目之一，而从表中的消费贡献拉动率可以看出，其值波动幅度虽然也较大，最低值是2003年的37.17%，最高值是1981年的102.20%，但是其它大部分年份都是在50%—70%之间摆动，说明我国的消费贡献率相对来说比较稳定，因此我国全社会最终消费是国民生产总值中贡献率最大的一个部分。

下面我们来具体分析我国全社会最终消费与GDP的关系。

根据表三中的数据，做时间序列图如下：

图2我国全社会最终消费与固定资产投资额的增长率

将图2和图1相比较我们可以看出，我国全社会最终消费的增长率与GDP的增长率的波动情况明显更加吻合，这说明GDP的增长率相当大的程度上决定了全社会最终消费的增长率。

另外，相对于固定资产的增长率曲线大部分时间是高于GDP的增长率曲线的现象，我国最终消费的增长率虽然更加接近于GDP的增长率，但是更多的时候是稍低于GDP的增长率的。

从图中我们可以看出，我国改革开放初期我国消费需求和GDP的增长率呈下降趋势，在1982年达到最低点后开始回升，从1982年到1990年期间出现两次周期波动，其中出现峰值的年份为1985和1988年，说明这两年，我国消费需求较高，出现抢购风。

在1990年时步入消费需求增长率和GDP的低谷期。

但是1990年后，我国消费需求出现一个飞速发展期，在1994时达到高峰。

回顾我国经济发展历史可以知道，在1993年时，我国出现了通货膨胀，这说明消费需求可以拉动经济的快速增长，但同时，社会总供给满足不了社会总需求时，必然会使物价上涨。

而物价飞涨，又能在一定程度上抑制消费需求膨胀。

在1995年时，消费需求和GDP的增长率开始回落，并在1998年达到改革开放以来的最低点，之后到2006年间有两次周期波动，但是波动幅度较小。

这说明，虽然1998年的通货紧缩后，我国的GDP和消费需求增长率虽然有所回升，但是回升速度缓慢，相对之前的几次周期波动，这次增长效果并不明显。

从上面的分析可以看出，我国的固定资产投资总额和GDP互相影响，而GDP又和我国全社会最终消费相互制约，因此我们可以推断出，我国投资和消费相互影响，那么二者的关系和现状究竟是怎样，在接下来的部分我们将进行详细分析。

三、投资与消费相互影响

（一）我国投资与消费的关系

在第一部分中我们分别对固定资产投资额和GDP，以及GDP和社会最终消费之间的关系进行了分析研究，可以看出，我国的投资与消费通过GDP这个中间因素相互影响，相互制约。

那么它们具体的运作过程是怎样的呢。

西方经济学的典型观点认为，自发投资对国民收入具有乘数作用，反过来，国民收入对于音质投资又具有加速作用。

即在没有闲置生产能力的条件下，如果国民收入增加，必然会增加消费支出，从而会提高社会有效需求。

为了满足新增的有效需求，需要进行新的投资，从而引起资本存量的增加。

我们从表1中可以看出，我国国民收入受GDP影响，二者的差值很小。

因此，在研究宏观经济时，可以将二者相互替代，在这里我们可以将国民收入看成GDP。

在经济运行中，投资、投入和消费相互影响，相互调节，通过加速数，上升的收入和消费会引致新的投资，通过成熟，投资又使收入进一步增长。

在国民收入一定的情况下，投资与消费是此消彼长的关系。

由于投资和消费是对当年的国民收入的运用，在国民收入既定的情况下，在一个国家当时的政治经济体制、政治局势、人口数量、人们的消费习惯、消费结构既定的环境下，投资与消费之间存在一个最优的分割比例，这种最优的分割比例能够使人们的当前利益和长远利益得到最佳协调。

但是受到人们认识客观经济规律的能力和全球经济不断变化的影响，实际投资和消费的分割比例很难与最优分割比例完全吻合。

这就需要我们对我国实际投资和消费现状进行对比分析，并作出相应对策，使实际分割比例与最优分割比例的偏离度尽量减少。

（二）我国投资与消费的关系现状

在市场经济条件下，投资与消费之间的关系是相互影响、相互推进的互动关系，是以消费引导投资为前提，以投资和消费的良性循环为基础，通过投资和消费的互动来促进国民经济的发展。

而投资与消费之间关系失衡，会引发一系列经济问题。

当前，在我国国民经济快速增长的同时，也存在着经济结构方面的问题，投资率偏高、消费率偏低就是其中最值得重视的问题之一。

改革开放以来，我国投资与消费的变化呈现如下特点：

一是总体上投资率趋升、消费率趋降。

二是在经济高速增长时期，投资与消费关系波动较大，主要表现为投资率偏高和消费率偏低，经济增长主要靠投资拉动。

图31978年以来我国投资率和消费率变化趋势

数据来源：

国家统计局《中国统计年鉴》

高投资虽然对经济具有拉动作用，但是如果消费始终偏低，只靠高投资来保障经济的增长，长此以往，对我国经济将会起到反作用，危害我国经济健康稳定的发展。

即仅依靠高投推动经济增长，不具有可持续性。

因为我国经济发展靠投资、出口与消费拉动，但投资最终必须要有消费支撑，是经济发展的基础，否则是经济难以持久稳定增长。

因此，改善投资与消费关系，提高消费率，无论从目前还是长远看，都有深远的意义。

我国正处在经济发展的重要阶段，再加上基础设施建设和城市公共设施建设欠账较多，在一定时期内保持适当高的投资率有一定的客观性。

但另一方面，投资率偏高、消费率偏低也会给经济带来一定的负面影响。

根据边际收益递减规律，在技术条件和所有其他投入量不变的情况下，随着一种投入量增加，产量会增加但增加量会越来越少。

从宏观上看是投资效率下降，从微观上看是企业利润率降低。

从企业成本看，投资需求的快速增长会导致生产要素价格上涨，企业成本随之上升；从产品销售看，投资的最终目的是满足消费需求，由于出口主要由国外需求决定，短期内不可能发生巨大变化，而国内消费率偏低，企业盈利空间缩小。

由于我国投资主要依赖银行信贷，社会融资过度集中于银行体系。

一旦企业经营状况恶化，银行体系有可能形成不良贷款，危害金融稳定。

综上所述，我国投资与消费的关系仍存在以下问题。

投资率在高水平上大幅波动，消费率在低水平上缓慢下降；消费增长明显慢于投资增长，最终消费对GDP的贡献不断下降；地区间投资和消费关系虽有很大差异，但总体特点是投资率普遍偏高；居民消费水平在城乡、不同收入群体和不同地区之间呈现差距逐渐拉大的趋势；消费率与国际水平有相当差距等。

四、我国投资与消费的主要矛盾及解决办法

高投资低消费现象说明以往的积极财政政策存在问题，用积极财政政策来拉动内需效果不明显，国内消费没有和GDP同步增长而下降。

而消费是拉动经济增长的重要动力，如果没有消费需求做引导的话，可能还会再度下滑，消费率的持续走低成为我国经济平稳发展的重大隐患。

因此解决我国投资和消费不平衡的问题刻不容缓。

造成我国投资与消费比例失调的原因是多方面，而目前控制投资增长，调整投资和消费的关系，还具有相当的复杂性和艰巨性，如果把握不好，不仅会出现投资增长的大幅度波动，也会影响消费增长。

关于调整我国投资与消费的比例的措施，我的观点如下：