如何设立最佳止损点.docx
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如何设立最佳止损点
时间的止损在投资中的重要性及运用
学习投资的第一课是如何保护资本免受最大损失﹐而不是如何寻找名牌股。
因为股市永远都充满了投资机会﹐只要有资本就不怕没机会﹐可怕的是有机会时已经没有资本了。
投资界中有一箴言﹐折损资本比错失良机更可惜﹐就是这个意思。
亏损卖出股票是一种违背人心理的事﹐因为投资人经过研究选定的股票﹐舍本卖出意味着自己错了﹐认错不易是其一﹔担心认赔卖出后是否该股票会大涨﹐患得患失是其二。
因此在此介绍如何进行投资心理建设和建立一个简单易行的卖出规则﹐以帮助投资避免重大损失﹐保护资本。
出错是正常的。
投资包含了太多不确定因素﹐任何人即使投资专家都无法永远准确判断股市。
美国著名投资人巴洛克(BernardBaruch)
指出﹐懂得如何控制亏损的投资人只要在十次投资中对三四次就可以赚大钱。
股市是一个按供需关系规律发展的市场﹐它一次又一次地证明了不但一般投资人的观点是错的﹐并且分析师﹐投资专家和媒体名人的观点是错的。
因此出错是伴随在投资过程中一个不可避免的部份﹐出错不可怕﹐可怕的是出错不改而酿成大祸。
8%止损准则。
投资人在买入股票后﹐马上建立一个比买入价低8%的长期(GTC)停损卖出指令﹐即所谓的STOPSELL。
所有的证券公司都有这样的服务﹐在卖出(SELL)指令中﹐选择停止(STOP)﹐给出停损价格(STOPPRICE)﹐时间限制可选择(GTC)
一般为45天至60天内有效。
停损卖出单的含义是﹐当该股价比指定的停损价格低时﹐该指令就变成市价卖出指令(SELLMARKET)。
这样无论是如何原因﹐只要该股价低于停损价格﹐股票就卖出而防止损失继续扩大。
为什么8%。
原因有二。
其一﹐经过长期研究表明﹐基本面良好的公司在一个技术面分析得出的一个合理进场点﹐几乎不会回档8%以上。
如果下降8%以上﹐就说明有问题。
问题可能是这个股市﹐行业﹐个股或者买入点﹔其二﹐8%上涨可以弥补8%损失。
股票损失越大﹐恢复就越困难﹐例如﹐100元股票下降20%至80元﹐从80涨回100元要上升25%当股票﹐而当100元股票下降至50元﹐幅度50%﹐但从50元涨回100元的涨幅为100%。
一个股票要涨8%比较容易﹐但要涨一倍是很困难的﹐并且要很长的时间。
停损提高回报。
以投资2万5千元为例﹐平均分配投资5个股票﹐其中60%是错误的﹐40%是对的﹐该投资运用8%停损准则﹐仍然可以获得回报。
见表一。
其中﹐三次错的以8%停损结束﹐而二次对的一次小赚12%﹐另一次取得成功30%回报。
虽然成功次数只有40%﹐但是投资人仍然回报4%。
只是因为投资人将三次损失都控制在8%以内。
投资可以根据股市和个股表现情况﹐提前将表现不好的股票卖出﹐而不必等到8%。
但是任何投资的损失一定要控制在8%﹐没有例外。
如何处理8%停损后股票又反弹。
8%停损是为了保护资本不产生重大损失。
8%的损失就可以视为保险费。
表一﹐停损在投资管理中的重要性 股数买入买入卖出卖出损益损益 股价金额股价金额
(元)(%)股票110050.00500046.004600-400-8股票260
83.33500076.664600-400-8股票312540.00500036.80
4600-400-8股票420824.03500026.91560060012股票5
12540.00500052.006500150030 总数 25,000 25,900
4%
短线王止损原则
一般一只股票止损设在百分之六,我刚入市时就学回了止损,但由于总止损,放走了很多牛股,中成股份我只买几千股,【应为没有定式出击】,之所以买他是由于我与该股有一种情节,【当年在该股上赔过钱】,总想报仇雪恨,结果反被其勒,不是应该止损,是不应该买【空头排列的股票反弹到重要均线是逃命机会】早就应该卖了,至于止损,后来我总结出,只要买点对,止损的概率就减少,比如上升通道的股票在二十日均线边上买,【包括其他很多条件】买入后止损的概率就很少,但有两点难题1有时着急等不到2有是到了又不敢买,这是需要克服的,但股票操作止损和止赢是最重要的!
20日均线买入法是失败的教训总结出来的,20均线买入自己处于主动,上半年我分析000866扬子石化的走势是只黑马,在三月份5.8元买入了8万股000866扬子石化,买入后下定决心要翻番,4.25日那天主力洗盘打到了5.5元,当时由最高盈利百分之十,变成了亏损,我一看图形走坏,5.6元全部止损卖出,三天后该股重返平台,我看出主力是在洗盘,出现了绝佳买点、但已没有勇气在买回来了,该股成了我心中止损永远的痛!
只要买点没问题,止损问题就会很少出现;止损运用时关键要看图形走势,是上升通道,还是下降通道,如果是反弹股票,一旦走弱,要坚决止损,大盘一旦见顶,更要止损,基本面变坏要坚决止损。
关于止损,下降通道中及熊市是最重要的,但大盘现在走的是“养”子决,所以即使买在高点上一旦被套,【大盘见顶及个股出货除外】可以坚持一下,不但能解套极有可能获利,由其现在是上半年,我前些日子止损的股票如果多坚持几天、都已解放并获利,上升通道中注意止赢!
永不套牢法”之标准停损法
停损是一帖保命丹,可惜大部份人都不知如何运用。
认赔是一种快乐的事,认输是一种艺术,不知你何时能体会?
有朝一日,如果你的投资行为中只有赚和赔、赢和输、没有套,那么离成功就不远了。
投资人最常做的一件事就是经常原谅自己;怪罪别人,怪罪庄家护盘不力,怪罪上市公司业绩不佳,怪罪分析师报错股票,甚至怪罪全球经济等等,但却鲜少怪罪自己。
股市就似象棋对奕,两军交战,布局安排尤其重要,其中多空故布陷阱,欺敌致胜时有所闻。
但是真正下棋总有和局的时候,股市则不然,一不小心,小则亏损套牢,严重者倾家荡产,一生积蓄转眼成云烟。
就算非常用心的投资人,勤于研究基本面、技术面、筹码面,充其量十次进出中作对了五次,最后的结果还是输。
照理讲十次作对了五次,其结果应该不分胜负,为什么终究还是输呢?
道理很简单,每次买对了股票,涨了百分之五就窃窃自喜,涨了百分之十就心满意足,要是涨了百分之十五就急着获利出场,永远无缘享受大利润。
反之若买错了股票,跌了百分之五理所当然,跌了百分之十不痛不痒,跌了百分之十五有点紧张了,跌了百分之二十开始期待反弹,最后跌超过百分之三十则准备长期抗战了。
停损观念一直被提出,但问题出在每个投资人心中的停损价,经常随着消息面起伏,也就是说有停损观念,无停损执行力,只要无确实执行,一切便是空谈。
本章最重要的即是提出一套标准停损价公式,投资人只要确实实行,那么至少做对一件事,那即是“今天起不会再套牢了”,让我们学习以下做法,跟套牢说拜拜!
不要无端去猜测或预测某档股票在什么价位要回档调整了。
简单的说就是不要预测头部,而是要学会确认头部。
每次股价回档或反转向下皆会出现头部,通常由五根K线排列组成。
每次头部成立,立即计算停损价
公式:
头部最高收盘价X0.9=停损价
停损价盘中破掉三十分钟内不再站上来,立即停损出场。
停损价执行的最高原则为宁愿卖错,也不愿扩大损失。
所谓头部最高收盘价意指,当一档股票头部出现时,该头部之最高收盘价谓之。
通常头部由五根k线组合产生,当一档股票涨了一段后出现明显头部,投资人应立即依照公式算好自己的停损价,只要盘中股价跌破停损价30分钟不回,应当机立断进行卖出动作,换句话说,当一档股票买进后,即使头部成立,在未跌破停损价之前,可不做卖出动作.此法可在多头时期赚一大段.
一个简单的模拟案例:
头部最高收盘价10元
止损价=10元X0.9=9元
1.买入价8.5元,止损价9元,盘中30分钟跌破止损价不回,卖出获利5.8%,避免继续下跌的风险;
2.买入价9元,止损价9元,盘中30分钟跌破止损价不回,平手卖出,避免继续下跌的风险;
3.买入价9.5元,止损价9元,盘中30分钟跌破止损价不回,卖出亏损5.2%,避免继续下跌的风险;
再次提醒:
是头部最高收盘价,而不是头部最高价。
止损的真实含义
(2009-07-0221:
43:
28)
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股票
杂谈
分类:
仓位管理
做过一段时间的交易者都知道,出场的学问要比进场还要高,但如果更进一步的说,那么止损的技巧比出场还要难的许多;认错虽然是市场教导我们一个很重要的道理,但是胡乱的认错,绝对是你离开市场的重要理由,这样的道理,即便是交易十年以上的老手,也未必看得清。
止损最容易犯的错误
一、未能在进场前就设定好止损
设定止损价格,必须要在进场时就已经确认好该止损的价格,而不是再进场后行情不利于你的时候再来寻找该止损的价格,因为在你还没进场的时候,看待市场是最客观的;而在进场前设定止损价格时,必须要能反复的确认,该止损价格具有实质的意义,尤其在操作短线时,止损价格的设计,必须考量到诸多的因素方能设定。
二、不断的更改止损
在原本设定好的止损价格到价时,就应该确实执行,在进入市场后,不断的更改止损是一件十分不明智的事情,在资金许可的情况下,很多时后,或许不确切执行止损可以逃过一劫的,但是养成了这样的坏习惯,一次的重伤足以侵蚀掉你辛苦的所有获利;而更重要的损失是,当你不断的更改你的止损同时,你失去的是重新入场的客观心情与机会。
三、因为情绪或仓压而止损
止损价格如果设计的不好,那么很容易碰到因为仓压或着恐惧的心理,而执行止损,这代表了在一入市的开始,你就已经没有足够的胜算,在资金窘迫的情况下,而不得不执行止损,那么这样的交易和赌博无异,而恐惧的情绪压迫自己执行止损,通常都会是错误的止损价格。
四、用亏损来设计止损
这一类型的止损大概是最多人犯错的止损观念,这类型的止损设计,错误的根源往往来自于跳不出交易模型的框框;在设计止损价格时,先因为交易模型的设计而框住了自己,譬如说:
我获利设定六十点,所以止损只能有三十点,又譬如:
我止损的设定只能有本金的5%,所以我只能止损设定多少点;再譬如,有些人在交易时当进场后就会设定止损三十点或五十点,却并没有去详细的捡视那个三十点五十点的止损价格,是否是市场的止损区,像这类的思为去设计止损,绝对是严重错误的,因为市场是一个宇宙混沌体,而你自身的模型只是组成宇宙的一小块,只有市场的止损才是正确的止损,而不是你的止损才是正确的止损;所以当你使用亏损的思考来设计止损时,应当同时加入杠杆与价格的元素去设计才是一个正确而有效的止损,要成为一个好的交易者,就应当努力学习找出市场的真正止损。
五、利用支撑与压力找出止损
当大家看到这一段时,可能会感到很讶异,为何利用支撑与压力设计止损是错误的;其原因有二,第一点很简单,因为你所找出的支撑与压力未必会是对的,如同我们前面所说的,你必须找出市场的止损,而非自己的止损;第二个原因就是:
支撑之后还有支撑,压力之后还有压力,短在线的第一支撑第二支撑甚至第三支撑可能相隔的很近,这就变成了你不断移动止损的最主要原因,因而扩大了你交易上的风险,而在较大的区间上,利用支撑与压力来设计止损是较为可行的,但很容易犯的错误是当你奈不住性子提早进场,一次的止损可以咬掉不少的资本,止损的设计需要和我们交易的型态有紧密的配合。
止损的定义与正确观
止损的正确定义,不在于限制控管我们的亏损,也不在于有纪律的止损能够降低市场交易的风险,错误的止损观念,在我看来就像是在放血,是一种慢性自杀的行为,因为经过杠杆之后的交易成本,即便再低也是相当可观的,有纪律的执行止损,说难听的只不过是输的比较慢的一种方式罢了,而且说不定还输得更快,这种错误的观念就如同绝大多数人以为,只要有好的交易策略,好的技术分析,准确的价格预测在这市场就一定能赚钱一样,别忘了,再交一市场上的错误,永远不会停止发生,错误止损观念就是八二理论的最高分水岭。
止损真正的定义,在于我们所设定的止损价格不应该被击穿,止损区域将被市场所保护,是一个绝佳的防守点,当市场价格接近达到止损区域,那么市场必将反转,当市场价格击穿止损区域,那么市场必将触发止损,高还有更高低还有更低;举个例子来说好了,当我1.3050买入欧元,我的止损设定在1.3010,1.3010所代表的意义,必须是如果市场价格接近这个区域,将出现大量的买盘保护这个止损价格,而当这个止损价格被执行,那么欧元在未来不长的交易时段内必将向1.2910甚至更低的价格趋近,并且无法在反弹至1.3050上方,如果在止损设计上没有这样的基础观念,那么很容易产生很多无谓的止损,最终导致交易的失败,没有人可以单独的左右市场,寻找好的止损区域,是藉众人的力量来获取交易市场上的胜利。
一个正确有效的止损,不单单是交易风险的一种控制,其另一个重要的观念是,正确而有效的止损,将创造更多安全的获利交易可能;也就是我常说的:
止损价才是最好的入市价,金融市场最好赚的钱就是止损的钱,怎么说呢,当你越来越熟悉,越来越能够抓到市场上止损聚集的地方,那么你只要借着止损盘的力量来获利就够了,用上面这个例子再解释一遍,当我在1.3050设定买入欧元,1.3010设定止损,如果1.3010的止损价格会被执行,那么欧元势必要走到1.2910附近,换言之,我不一定要选择在1.3050买入欧元,我亦可以设定在价格跌破1.3010后追空欧元,又或者我设定1.3050买入欧元一口,但在1.3010设定止损卖出两口,市场最终的方向我们从来就不应该去预设,只要做好价格的设定,有正确的止损观及止损价格寻找的能力,市场走多我们能赚,市场走空我们也能赚,而下面的这一段藉由止损盘的获利,常常甚至是比上面这一段来得牢靠的,这就是正确而有效的止损。
事实上,纯就技术分析而言,要学会抓到市场止损聚集的地方,是远比你去判断市场方向要来的容易的,这样的止损观,唯一的天敌就是假穿,不过就算遇到了假穿,交易的风险却不大,因为市场上的假穿没有你想象的那么多,如果你觉得有很多的假穿,那是因为你对于市场止损盘的寻找能力还不足够,当你学会了寻找出市场坚实的止损价格,十次顶多也遇到一两次的假穿,若能够将正确的止损观念与技巧磨练好,在这市场几乎已经立于不败之地。
切记,正确的止损观念不单是风险控制,更重要的是好的止损可以创造无限的获利。
止损设计的技巧与训练
一、熟悉商品
越短周期的图形(如小时图)的止损区所累积的能量越小,而越长周期的图形(如日图周图)的止损区所累积的能量通常越大,每一种商品的走势大多有其特性,不管是发动的时间点,发动后的振幅,交叉的关系,通常都有自己的惯性,譬如当日圆在走单边势的时候,通常喜欢沿着五日均线走,这类的特性一定要摸熟,无法传授也无法速成,想要练就好功夫就要下苦心;训练自己的方法就是每日纪录商品的开高收低,还记得十多年前,刚进入这市场时,前辈都会要新手每天自己画图,这样的训练就是让自己能够熟悉市场的走势,现在科技太发达了,造成的结果是拥有这样的基本功的人越来越少了,当有一天你可以不用计算机就能在脑海里在纸上画出走势图,那么就可算有小成。
二、不断印证
想要抓到正确而有效的止损,就必须不断的去尝试与印证,当然你不一定要有真正的交易行为,你可以尝试着去抓出商品的止损价格,印证的方式要从两个角度来进行,其一就是你所设定的止损价格是否有受到市场的保护,也就是说,如果你1.3050买入欧元,设定了1.3010止损,那么当欧元下行到13020~30水平附近时就应该出现买盘的支撑,因为一个好的止损价,不会是一个大的区间,顶多是10点里面的差距,而真正好的止损,就算只差一个tick都不会来的,
其二就是,如果止损被执行时,市场必然会随着止损的方向移动,也就是说,当1.3010的止损价格被执行时,那么市场的止损将开始不断的被执行,也就是大家常常听到的轧空或着多杀多,当市场的止损被执行时,多头便空头则空更空,空头便多头则多更多,市场真正的止损盘被推动时通常破盘的速度不会太过缓慢;你必须不断练习这样的技巧,当你发现自己所设定的止损价格都不太会来,或着点到后都有破盘的情形发生,那很恭喜你,你已经敲开了进入八二世界里的那20%的大门。
三、找出原因
一开始你在练习找出市场止损的时候,你运用了大量的技术分析,不管你是越来越能抓到市场的止损所在,又或者是总是无法很准确的抓到市场的止损,但可以肯定的是,你会越来越看得清楚,哪些价位的变动是因为止损盘所造成的;当你越看得清出这些止损盘的推动时,请你一定要尽量去找出推动止损的原因,是因为新闻消息、数据公布还是交叉上的变化…..等等,你要习惯遍学习这样的能力去找出这类的原因,当然有许多时候,纯粹只是因为作手刻意去推动市场上止损盘的触发,因为这本来就是市场上最好吃的一块肉,这样经验的累积,有一天你也会是市场上的高手。
四、简单的复杂化,复杂的简单化
在刚开始学习抓出市场止损的时候,是一种简单的复杂化过程,因为止损价格就只有一个,但我们要确立这一个止损价格,却必须先经历过复杂的思考,上面的三个阶段就是一种简单的复杂化过程,当你已经熟悉上面的训练模式后,你就必须让自己开始进入复杂的简单化过程,当你用大量的信息和技术分析来判断寻找止损价格的时候,最终的决定都只有一个,在技术分析上,你所使用的技术分析工具,要越来越简单,而且少用经过复杂计算的技术指标,而选择属于自然定律的分析工具,何为自然定律的分析工具,譬如黄金切割、移动平均、轨道等等,越少数理计算出来的分析工具所计算出来的止损,通常越准确,举个简单的例子,如果你拿一张什么分析工具都没有的K线图来看,你很可能一眼就看到哪里有有效的止损盘,分析工具只是辅助,别让分析工具遮住了你的眼睛,相对的在信息判别上也是同样的道理,一开始你会阅读大量的市场信息,最终你要能够学会过滤,而不是让这些信息影响你的思考,学会分析别人的分析,这就是复杂的简单化最重要的精神。
止损的找寻与设定,一直是我认为在交易市场上最重要的学习之一,他比预测行情更来得重要,所谓的八二理论,在我的观点里其实应该是九八二理论才是,因为八成的人在赔钱,只有两成赚钱,我认为还不够真切,应当是98%的人赚不到钱,或者是在输输赢赢间来去,只有2%的人能够一直赚钱,这样的道理延伸到止损的观念里,当市场触动止损盘时,止损的恐惧将不断推动价格进行,这才是最容易且稳当的获利,另一个角度来看,当你能设定进场价格贴近有效止损时,那么这样的止损将受到绝大多数人的保护,风险有限而获利无限。
如何设立最佳止损点
在期货市场,设立止损十分重要。
笔者刚入行的时候,培训老师告诉我,投资期货有三个最重要的要素:
第一是止损,第二是止损,第三还是止损。
但是,在实际操作中,投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。
其实,通常的止损位置的设立方式不外乎有三种:
1.在重要支持或阻力位被突破后止损
这是实战中最常采用的操作模式。
据笔者观察,投资者在这个位置止损出局的比例非常高。
但是,仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现,在期货市场,经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。
重要的阻力或支持位置有以下几种:
价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。
这些位置缺乏可靠性的主要原因有:
(1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。
他们甚至故意在某些价位大量撮合成交,形成有较强支持或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后反向操作获利。
(2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性,缺乏值得信赖的依据和基础,准确率很低,在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。
2.绝对金额亏损度达到后止损
目前,在国外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。
其操作要点是,设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-20%,也可以是所占用资金的绝对数额,如每手100元。
一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。
使用这种止损方法,必须注意以下两点:
(1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。
(2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。
这种止损方式的优点是明显的:
(1)突出了资金管理原则。
国外经验表明,优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。
(2)具有概率上的优势,操作时间越长优势越明显。
(3)止损位置远离普通投资者,防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。
使用这种止损方法时,需要做大量的统计和分析工作,确定操作策略,寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。
3.自我的忍耐限度达到后止损
这类止损方式是初学者经常采用的方法。
笔者的经验是,在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。
其实,国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。
具体使用方法是:
当你的头寸部位出现亏损时,只要你还能承受得住,你就可以守住你的部位,否则立刻止损出场,即使你是刚刚建立的头寸。
笔者认为,这种方法适合即日短线电子操盘,也适合对市场有丰富经验的操盘手,而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。
使用这种方式的主要依据是,当你建立头寸后,如果你“感觉”很不舒适,这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象,虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料,也可能是由于其他的原因而你暂时不知,但长期的操盘使得你“感觉”到了市场的风险,这时候你就应该马上离场观望了。
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