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我国商业银行资本金充足性问题研究
我国商业银行资本金充足性问题研究
【摘要】银行开业、经营和发展都离不开一定数额的资本金。
银行的资本金与其他行业的资本金既有相似处又有其特殊性。
在我国,长期以来一直没有资本金这一概念,这部分资金被称为自有资金,属于专业银行对国家的负债,即代表着国家对银行的所有权。
随着金融改革的深入,1993年我国财政部制定了《金融保险企业财务制度》《金融企业会计制度》,正式建立起了资本金制度。
我国商业银行究竟需要多少资本金,才能满足商业银行业务发展需要、增强老百姓对银行的信心以及满足监管当局的要求。
我们应看到一个特殊的现象,我国国有商业银行的资本充足率并不高,除此之外还有很多原因制约商业银行的进一步发展。
【关键词】商业银行资本金现状及问题对策
[Brief]Thebankopening,managementanddevelopmentcannotbewithoutsomecapital.TherearesomesimilaraspectsforBankcapitalandthereofofotherbusiness,alsoitpossessesitsownparticularity.Inourcountry,thereisnocapitalconceptionforthelongtime,thiskindofcapitaliscalledself-possessedcapitalwhichisbelongtothedebtofprofessionalbanktonation,namelythenationpossesstheownershipforthebank.Withthefinancialinnovationdevelopeddeeply,ourfinancialministryconstituted“financialinsuranceenterprisefinancingsystem“and“FinancialEnterpriseaccountantSystem”inyear1993andsetupthecapitalsystemformally.Howmuchcapitalisrequiredforourcommercialbankwillsatisfythedevelopmentofcommercialbankbusinessandstrengthentheconfidenceofpeopleinthebanktomeettherequirementsofconcernedsupervisedauthorities.Allofusshouldobserveonespecialphenomenon,thesufficiencyrateofournationalcommercialbankisnotlarge,inadditiontherearemoreelementswillrestrictthefurtherdevelopmentofcommercialbank.
KeyWords:
CommercialbankcapitalcurrentconditionsandproblemsSolution
一.巴塞尔协议的演变
1974年,西德的赫斯塔特银行和美国的富兰克林银行倒闭,最终使银行监管的国际合作从理论知识上升到了实践层面。
次年2月,来自比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国和美国的代表聚会瑞士巴塞尔,商讨成立了“巴塞尔银行监管委员会”。
巴塞尔协议就是由巴塞尔委员会的成员国的中央银行在瑞士巴塞尔达成的若干重要协议的统称。
为了强化国际银行体系的稳健性,提升国际银行的公平竞争力,巴塞尔委员会在1988年公布了资本协议,该资本协议原则上仅适用于十国集团的国际性大银行,但后来却被许多国家所采用,演变为一种国际惯例,成为市场参与者评估银行经营状况的重要依据。
随着金融领域的竞争特别是跨国银行间的竞争日趋激烈,金融创新的日新月异,银行业务趋于多样化和复杂化,银行规避管制水平和能力也大为提高。
1991年11月,巴塞尔委员会在认识到准备金对银行经营的重要性后,重新详细制定了可计入银行资本的准备金。
1995年4月,对银行某些表外业务的权重进行了调整。
1997年东南亚金融危机的爆发更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考,推出了《有效银行监管的核心原则》,表明巴塞尔委员会已经确立了全面风险管理的理念。
1996年巴塞尔委员会推出了《新巴塞尔资本协议》,明确将将经营风险和市场风险纳入到资本监管的范畴,并要求银行对风险进行更多的披露,从而使市场约束机制成为监管的有益补充。
2001年推出的《新巴塞尔资本协议》第二个和第三个征求意见稿更是对第一稿的充实和完善。
2002年10月巴塞尔委员会发布了修改资本协议建议的最新版。
2004年6月26,10国集团央行行长一致通过《资本计量和资本标准的国际协议:
修订框架》,即《巴塞尔协议II》的最终稿,并决定于2006年底在十国集团开始实施。
新资本协议由三部分组成,即最低资本充足率、监管部门的监督检查和市场纪律。
新资本协议在处理银行面临的各类风险方面更加全面,主要是针对信用风险、市场风险和操作风险。
同时新资本协议还保持了总资本水平不变,即资本/(信用风险+市场风险+操作风险)=8%。
在新资本协议中还要求发展中国家的商业银行的资本充足率应达到10%以上。
2004年2月23日,银监会借鉴1998协议和即将出台的新协议,制定并发布了商业银行资本充足率管理办法,为商业银行多种渠道补充资本开辟了空间,提供了法律依据。
中国银行业监督委员会充分肯定了巴塞尔新资本协议的总体框架及各项目标,并通过各种渠道对新资本协议的修改提出意见和建议。
我国银行业长期面临的风险主要是历史原因形成的大量不良资产,加上资本充足率不达标,风险管理系统不健全,监管不利等多重困难,使得银行业改革举步维艰。
二.资本充足率的研究
1.新协议中资本充足率的定义
资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率,反映一个金融机构的资本充足程度。
相对于旧协议而言,新协议更加灵活、更加动态化的规则鼓励商业银行在坚持谨慎性原则和具备充分数据的条件下,使用自己的内部评级系统和风险度量工具。
资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。
各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制,目的是监测银行抵御风险的能力。
在当今国际银行业中,资本监管已成为谨慎监管的核心内容。
资本充足率越高,银行股东承担风险的能力越强,存款人的风险就越小。
从宏观上讲,资本充足率也是衡量某一国家或地区的银行体系脆弱性的重要指标,在维护金融稳定和社会安全中发挥着重要作用。
2.资本充足率的计算公式
资本对风险加权资产总额的比率不得低于8%,其中核心资本成分不低于4%,附属资本不得超核心资本的100%,次长期债务不得超核心资本的50%,坏账准备金最多不超过风险资产的1.25%。
根据新协议的定义,资本充足率的计算公式为:
资本充足率=资本金要求/总风险加权资产;
核心资本充足率的计算公式为:
核心资本充足率=核心资本金要求/总风险加权资产;
附属资本充足率的计算公式为:
附属资本充足率=核心附属资本金要求/总风险加权资产;
3.新协议中的计算公式
总风险加权资产=风险加权资产+(市场风险资产+操作风险资本)
在计算信用风险和操作风险这两方面,新协议的创新方面主要表现为分别计算信用风险和操作风险,有助于提高银行风险敏感度,并允许银行和监管当局选择他们认为最符合其银行业务发展水平及金融市场状况的一种或几种方法。
三.我国商业银行资本充足率现状
资本充足率是一个用来衡量银行资本与资产风险预防程度相对而言是否充足的重要指标,而我国商业银行资本金现状与业务发展呈明显背离状况,存在充足率不足的现状,这在一定程度上消弱了我国商业银行的国际竞争力,成为制约我国商业银行发展的瓶颈。
造成这种现象的原因有以下几方面:
(一)我国商业银行资本充足率的问题
1.银行资产超常增长
加权风险资产与银行资产有着正相关关系,当具有不同风险权重资产在总资产中的比例不变时,总资产的增长率也就是加权风险资产的增长率。
加入WTO后,我国开始新一轮的投资热潮,商业银行的贷款数量大幅上升。
我国承诺2006年全面开放金融业,也促使商业银行加快跑马圈地,尽可能地扩大市场份额。
2.盈利能力低,核心资本供应不足
商业银行核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。
在我国分业经营体制下,少数股权数量很少,核心资本的变动主要取决于股东权益的变动。
股东权益增长可以通过发行普通股、增加留存收益来实现。
由于发行新股程序复杂,资本成本较高且会损害老股东利益,一般情况下,上市银行主要靠留存收益的增加来实现权益资本的增加。
我国5家上市银行的盈利能力较低,无论是资产收益率还是净资产收益率,与国外先进银行相比都存在巨大差距。
盈利水平低下,使核心资本无法满足快速增长的资产所需要的资本要求。
3.附属资本比例偏低
作为银行的二级资本,附属资本也能在一定程度发挥吸收损失,抵御风险的作用,《巴塞尔协议》规定附属资本在银行资本中所占的比重可以达到50%;《商业银行资本充足率管理办法》规定,商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%.多年以来,我国商业银行附属资本在资本总额中所占比例极低,资本结构中核心资本所占比重较大,国有商业银行甚至超过90%,上市银行一般也在70%左右。
附属资本在商业银行资本中所占的比重远没有达到50%的监管限制,商业银行还有很大的空间来增加附属资本。
(二)资本不足原因的进一步探究
由以上分析可知,资产的快速扩张、盈利能力偏低、附属资本比重小,使商业银行的资本不足或补充资本的能力低下。
进一步的原因分析如下:
1.资本充足率与股价的非相关性
一般而言,投资者大都是风险厌恶型,因此,投资时要么避开高风险企业,要么对风险大的企业要求更高的风险溢价。
由于资本充足率是银行最重要的抗风险指标,在其它条件相似的情况下,资本充足率越低,投资人就会要求越高的必要报酬率。
据何问陶、邓可斌研究表明,我国上市银行的资本充足率变化对股票收益率及收益率变化都不明显,资本充足率并没有成为我国投资者判断银行经营状况的有效信号。
其主要原因是由于我国信贷市场存在严重的信息缺失和信息不对称;其次是我国商业银行大都是产权国有,存在隐性的国家担保,这也会使理性的投资者不把资本充足率作为投资参考的主要指标。
资本充足率与股价的非相关性导致的结果是上市银行不重视资本充足状况,资本补充的动力不足,资本决策随意性大,资本成本观念淡薄。
2.收入结构不合理,中间业务收入水平较低
我国商业银行盈利能力不足与商业银行的收入结构有很大关系。
目前我国商业银行以利息收入为主,占总营业收入的70%左右,而需要风险资产最少的中间业务占比却微不足道。
上市银行营业收入结构如下表:
表22009年上市银行业务收入结构表(单位:
亿元)
数据来源:
各上市银行年报。
这与国外先进银行形成鲜明对比。
一般来说,西方银行非利息收入占总收入的比重已达40%—50%,有的甚至超过70%,其中中间业务收入占到20%—40%.如汇丰银行2003年手续费及佣金占总收入比为22.22%,德意志银行更是达到43.88%.收入结构的落后导致我国商业银行一谈到利润,就是要放贷款;零售业务发展严重不足,创新型金融业务产品极少,金融企业之间同质化竞争加剧;以利润为中心的考核目标事实上变成贷款规模为中心,这也是导致风险资产过度增长的一个主要原因。
3.税收负担过重影响商业银行利润水平。
经过几次金融税制调整后,我国商业银行目前执行的是企业所得税率33%,营业税率5%.与国外发达国家相比,所得税率差别不大,主要差别体现在营业税上。
西方发达国家普遍免征营业税,只有德国开征营业税。
但德国银行营业税税基是以利润为基数,税率5%;而我国则是以利息收入为税基,税收基数大。
显然我国银行业税负大大高于西方国家银行业。
税收负担过重是影响商业银行效益,进而影响其资本充足率的一个重要原因。
4.间接融资比重过大,资本补充渠道少。
我国资本市场还不发达,直接融资的限制还很多,债券市场的规模很小,股票市场也一直处于低迷状态,融资能力逐年降低。
银行贷款成为企业主要的融资渠道,2001—2003年,我国国内非金融企业部门融资总量中的间接融资比重逐年上升,分别达到75.9%,80.2%和84.6%.资本补充渠道少也使商业银行难以及时增加资本。
目前我国商业银行可以补充附属资本的主要途径包括可转换债券、次级债务。
由于发行可转换债券有时会遭到现有股东的反对,从国外的实践来看,欧洲、美国、日本等国的商业银行发行次级债务相当普遍。
1998年底,德国、日本、瑞典次级债务占附属资本的比重超过40%,英国达50%,美国、法国、意大利、比利时为70%.《资本充足率管理办法》出台后,许多商业银行纷纷将发行次级债务作为摆脱资本不足困境的捷径,发行了数量不菲的次级债。
从发行的实际情况来看,次级债务的发行对补充上市银行的资本金规模,改善其资本结构起到较好作用。
但目前次级债务发行规模不大,期限较短,在资本总额中所占比例依然偏低。
5.存贷款利率差及房地产市场的迅速发展刺激商业银行扩大放贷规模
自1999年6月10日降低存贷款利率后,我国的一年期存贷款利率差扩大为3.60%,随后2002年2月21日利率调整后存贷款利率差也达到3.33%,处于近10年来较大的时期。
利率差的扩大使商业银行的利润增加,促使商业银行通过扩大贷款基数来追求利润最大化。
同时,近几年我国房地产市场迅猛发展,由于个人房贷期限长,
不良贷款率低,各商业银行为了抢占房贷市场,纷纷加大营销力度,使房地产贷款倍增。
进一步增加了银行扩大风险资产的冲动,不利于资本充足率的提高。
6.市场信用评级机制作用没有发挥。
商业银行经常参与资本市场活动,就要接受市场信用评级。
商业银行信用评级是根据诸多因素得出的综合评分,资本充足率是其中一个因素。
西方学者关于信用评级与资本充足率关系研究得出的结论是:
较高的资本比率并不保证必然有一个良好的信用等级,但较低的资本比率往往会与较低的信用等级相对应。
由于资本市场不完善、信息披露不充分、信息不对称、国内信用机构尚不成熟等原因,信用评级对我国商业银行的约束并不显著,特别是那些不需要到国外资本市场募集资金的银行。
因此通过信用评级促使商业银行提高资本充足率的机制还没有建立。
四.完善我国商业银行资本金充足率的对策及建议
1.发展资本市场,提供更多的资本补充渠道,同时发挥市场约束作用。
大力发展资本市场,拓展直接融资渠道,放松金融管制,积极培育有利于商业银行金融创新的环境,促使商业银行创造出适合我国国情的金融工具,增强其融资的灵活性。
资本市场完善的另一个重要意义在于建立市场约束机制,通过包括信用评级机构在内的多种中介机构作用的发挥,资本充足的银行获得市场认可,低资本的商业银行遭市场抛弃,使商业银行具有补充资本的外在压力。
2.上市银行应提高盈利能力,增加留存收益
无论从国外实践还是从理论分析来看,留存收益是成本较低、限制较少的资本来源,它应成为商业银行资本的主要来源。
我国上市银行应进一步提高盈利能力,调整经营结构,创新金融产品,扩大中间业务收入,增加盈利,不断提高留存收益在资本中的比重。
我国政府也应从促进银行业发展的角度出发,调整金融业的税赋政策,降低银行业税收负担,将营业税调整为对利差征税,以增加银行业盈利。
3.合理利用次级债务补充资本
次级债务是一种主动、快捷的资本金补充方式,在我国银行业目前面临资本金困境的情况下可以发挥重要作用。
商业银行利用次级债务要考虑到自身的资本结构、成本水平、财务状况、盈利能力,以及市场承受能力、投资者意愿等因素,选择合适的发行规模及期限,我国目前规定次级债务的余额不能超过商业银行核心资本的50%,而巴塞尔协议规定为可计入附属资本的余额不得超过核心资本的50%,这可能使我国商业银行进行资本决策时面临不利地位,应结合金融开放形势加以调整。
同时,应加快次级债务二级市场的发展,使次级债务形成一个合理的市场价格,有利于发挥其作为市场纪律工具的作用。
4.完善商业银行公司的治理结构。
商业银行公司治理模式选择必须从中国国情出发,有利于降低治理成本,促进银行效率的提高,有效利用金融资源。
因此,中国商业银行的治理模式应选择“市场型管理”和“管理型管理”相结合的银行管理模式。
5.制定符合中国国情的资本金监督政策
资本充足率对商业银行约束的弱化使商业银行更加注重资产的扩张,而忽视资本的及时补充,导致严重的资本风险隐患。
这与目前银行监管中重视对不良资产率监管,而对资本充足率的监管力度不够有关。
《商业银行资本充足率管理办法》中要求商业银行必须于2007年1月1日前达到最低要求,并规定监督检查和干预纠正措施。
在目前商业银行不能从资本市场受到资本约束的压力情况下,应强化监管要求,促使商业银行树立风险意识,采取合适的资本策略,抑制资产过度扩张。
(1)实行大中小银行有别的资本金管理政策
经营国际化的大商业银行,经营活动不仅受国内经济周期、通货膨胀、利率、汇率变化的影响很大,而且受国际经济和金融波动的影响,且中国作为发展中国家经济结构的单一性,使得商业银行经营风险往往高于发达国家的。
因此监管当局应当提出较高的资本充足率监管指标。
对于那些地区经济依赖性很强的中小商业银行,由于业务范围狭窄,业务种类和风险来源单一,可以根据实际情况规定不同的达标期限,要求达到最低资本充足率即可。
只有这样,才能提高政策的严肃性,创造出公平的竞争机制,保护中小银行的利益。
(2)提高资本充足率信息披露质量
为强化对商业银行的市场约束,银监会应当根据巴塞尔新资本协议信息披露的要求,补充和修订《商业银行信息披露暂行办法》,增加披露风险管理的目标与策略、风险管理的组织结构、风险计量的方法、资本金补充计划方案、经济资本回报率等相关信息,在条件成熟时,应当披露银行风险和资本金管理办法动态指标,以强化市场约束。
结束语
我国的资本充足率不足是多方面原因造成的,商业银行、国家、监管当局都有着不可推卸的责任。
国有银行改革前的经营模式会给我国银行业带来很大的风险。
在国外银行陆续进入中国的大环境下,提过资本充足率,维护银行在公众中的信心变得格外迫切。
考虑到当前我国商业银行资本充足率的现状,建议短期内在处置不良资产的基础上,注重引进战略投资者,提高附属资本补充资本金;中长期内,则主要着眼于商业银行股份制改造,建立良好的资本补充机制。
总之,在新《巴塞尔协议》的指导和约束下,我国商业银行结合中国国情以保持商业银行资本率的适当水平,增强风险管理能力,我国的商业银行一定会实现稳健有效经营、得到持续、快速、健康发展。
参考文献:
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[7]何问陶,邓可斌,“中国上市银行资本充足率信号效应实证研究”,《财经论丛》,2004.6
[8]齐亦雷,“商业银行发行次级债提高资本充足率利弊谈”,《黑龙江金融》,2005.6
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