江淮汽车0810财务分析.docx
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江淮汽车0810财务分析
财务分析期末报告
题目:
安徽江淮汽车股分财务分析报告
学院商学院
年级专业2020资产评估
完成日期2020年12月
摘要2
一公司信息3
二行业进展趋势4
三公司财务报表大体数据分析5
1资产欠债表5
2利润表7
3资金流量表9
四要紧财务比率分析11
1盈利能力11
2偿债与营运能力12
3进展能力15
五综合财务分析16
1杜邦分析法16
2企业竞争力分析17
六综合分析18
参考文献20
附表21
摘要
作为安徽省高新科技龙头产业、国家火炬打算重点高新技术企业,肩负着振兴民族汽车工业的使命,高举自主品牌的大旗,整合全世界资源,实施自主创新长期坚持走质量效益型道路,持续深切推动精益生产,踊跃构筑民族汽车的品质和品牌优势。
本篇分析报告将重点立足江淮集团2020至2020年度的各财务报表,和0八、09年度的同技术汽车行业的数据,对该集团的生产、盈利、偿债、进展能力进行初步分析,寻觅集团的经营优势、进展劣势和行业要挟,尽可能为江淮集团的现有投资者、潜在投资者提供一个,能够依据的企业以后前景预测。
并在此基础之上,依据理论分析数据,探访有利于该企业以后营运与进展的财务策略与计划。
关键词:
资产欠债表、所有者权益变更表、利润表、现金流量表、盈利能力、营运能力、偿债能力、进展能力、趋势分析、预测分析
一公司信息
公司的法定中文名称安徽江淮汽车股分
公司的法定中文名称缩写江淮汽车
公司的法定英文名称AnhuiJianghuaiAutomobileCo.,Ltd.
公司的法定英文名称缩写JAC
公司法定代表人左延安
安徽江淮汽车股分(简称江淮汽车),是一家集商用车、乘用车及动力总成研发、制造、销售和效劳于一体的综合型汽车厂商。
安徽江淮汽车股分1999年9月30日成立,前身为合肥江淮汽车制造厂,始建于1964年。
公司于2001年在上海证券交易所上市,股票名称为“G江汽”(原名为“江淮汽车”),股票代码600418,2004年又成功发行了可转债,2005年成功实施了股权分置改革。
江淮汽车是集商用车、乘用车及动力总成研发、制造、销售和效劳于一体的综合型汽车制造厂商。
公司拥有国家级企业技术中心,是国家火炬打算高新技术企业,拥有员工18000余人。
公司现占地面积460多万平方米,具有年产70万辆整车、50万台发动机的生产能力。
2020年公司销售各类汽车及底盘近46万辆,实现销售收入360亿元,主导产品继续维持行业领先地位。
在“2020中国企业500强”中,以营业收入347亿元人民币列第232位。
江淮汽车围绕“生产一代、储蓄一代、研制一代、构思一代”的研发思想,公司整合全世界资源造世界车,紧密跟踪、同步引进国际前沿技术,持续开发在国际具有本钱优势、在国内具有品质优势的高性价比产品,形成了较强竞争力的全系列产品格局,公司主导产品有:
6-12米客车底盘;吨重、中、轻、微卡车;7-12座瑞风商务车(MPV);两驱和四驱瑞鹰越野车(SRV);C、B、A、A0级轿车。
二行业进展趋势
中国汽车产业成为支撑国民经济的主流产业。
2004年中国发布的汽车产业政策规定,到2001年中国汽车产业要成为国民经济的支柱产业。
而今,那个目标已提早实现。
从2001年始,中国的汽车产量由二百万辆迅速爬升到2006年的七百二十万辆,年均增加速度高达二成四,这在全世界汽车工业进展史上前所未有。
中国汽车工程学会理事长张小虞以为,持续、高速的经济增加使中国汽车行业呈现出蓬勃进展良好局面。
2007年以来,中国汽车工业已显现三个方面的好势头:
一是全行业利税总额增幅高达百分之四十四,高出产量增幅二十个百分点;二是出口增加百分之四十四,高出入口增幅二十六个百分点;三是商用车产量增幅百分之二十六,高出乘用车增幅三个百分点。
在被誉为产品年的2006年,中国的私有汽车消费增幅达到40%。
就全国而言,不管是小排量车仍是排量在2L以上的大排量汽车,其销量增幅都在60%~80%之间。
2007年中国汽车生产达到万辆,同比增加%,成为世界第三产车大国。
人们对汽车的购买欲望使我国一跃成为全世界第二大新车销售市场。
产销衔接情形良好,各月汽车产销率均超过90%,整个汽车产业呈现良好的进展态势。
三公司财务报表大体数据分析
为了充分了解江淮汽车近几年的整体财务状况,经营功效和现金流量,从资产欠债表、利润表和现金流量表当选取了2020年度至2020年度一些重要数据作为分析对象。
(一)资产欠债表大体数据分析
表3-1江淮汽车资产欠债简表分析(2020~2020年度)
名称
江淮汽车
江淮汽车
江淮汽车
绝对比较值
相对比较值
相对比较值
报表日期
2008/12/31
2009/12/31
2010/12/31
09-10年度
08-09年度
09-10年度
货币资金
703,768,
3,293,853,
3,781,967,
%
%
应收账款
411,143,100
305,216,000
305,311,
%
%
预付货款
186,069,200
297,519,600
541,857,
%
%
存货
791,083,000
1,279,845,900
2,001,090,
%
%
流动资产合计
2,386,101,300
5,426,295,000
7,955,115,
%
%
在建工程
1,004,986,100
705,238,900
313,094,
%
%
固定资产合计
5,716,446,800
6,001,924,400
5,746,976,
%
%
非流动资产合计
6,434,824,100
6,946,863,000
6,060,070,
%
%
资产总计
8,820,925,400
12,373,158,000
14,015,185,
%
%
流动负债合计
4,067,233,400
7,168,203,000
9,409,092,
%
%
非流动负债合计
674,580,500.
772,877,600
632,431,
%
%
负债合计
4,741,813,900
7,941,080,600
10,041,523,
%
%
股东权益合计
4,079,111,600
4,432,077,400
5,492,697,
%
%
负债权益合计
8,820,925,400
12,373,158,000
15,534,221,
%
%
通过对表3-1中的指标分析能够看出,江淮汽车2020年年末的资产总额为12,373,158,000元,10年较09年资产规模增加了22%,能够说,企业在这08-09年都在飞速进展。
08-10年总资产增加的要紧缘故是流动资产增加了约亿。
08年年末的流动资产共计为2,386,101,300元,10年年末的流动资产共计为7,168,203,000元,增加了%。
可见,公司的资产变现能力有专门大幅度的提升,也为其欠债的偿付能力提供了保证。
在欠债类科目中,流动欠债占绝大部份比重,长期欠债比重超级小,这与该公司的偿债能力是相适应的。
而在流动欠债中,应付账款的比重几乎达到了60%,公司专门好的运用了短时间欠债筹资速度快、富有弹性、本钱低的优势。
同时,企业产量增加、收入增加、利润增加的同时资产增加,但09至10年的增加幅度只有百分之13,低于09年的百分之40,可见企业的资产变更合理,可是效率有待提高。
表3-2江淮汽车资产欠债表简表与同行业比较(2020年度)
名称
江淮汽车
汽车业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2008-12-31
2008-12-31
货币资金
1613,723,
909,955,
%
应收账款
411,143,100
509,384,
98,241,
%
预付货款
186,069,200
245,985,
59,916,
%
存货
791,083,000
1,110,200,
319,117,
%
流动资产合计
2,386,101,300
4434,496,
2048395,
%
在建工程
1,004,986,100
319,571,
-685414,
%
固定资产合计
5,716,446,800
1876,172,
-3,840,274,558
%
非流动资产合计
6,434,824,100
3,671,355,
-2763468,
%
资产总计
8,820,925,400
8,105,852,
-715,073,
%
流动负债合计
4,067,233,400
4,283,180,
215,947,
%
非流动负债合计
674,580,500.
597,780,
-76,800,
%
负债合计
4,741,813,900
4,880,960,
139,146,
%
股东权益合计
4,079,111,600
3,224,891,
-854,220,
%
负债与股东权益合计
8,820,925,400.
8,105,852,
-715,073,
%
表3-3江淮汽车资产欠债表简表与同行业比较(2020年度)
名称
江淮汽车
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2009/12/31
2009/12/31
货币资金
2,688,675,
1,984,907,
%
应收账款
305,216,000
944,845,
533,702,
%
预付货款
297,519,600
502,553,
316,484,
%
存货
1,279,845,900
1,634,290,
843,207,
%
流动资产合计
5,426,295,000
7,337,958,
4,951,856,
%
在建工程
705,238,900
399,765,
-605,220,
%
固定资产合计
6,001,924,400
2,314,719,
-3,401,726,
%
非流动资产合计
6,946,863,000
4,730,085,
-1,704,738,
%
资产总计
12,373,158,000
12,068,043,
3,247,117,
%
流动负债合计
7,168,203,000
6,756,447,
2,689,214,
%
非流动负债合计
772,877,600
840,136,
165,555,
%
负债合计
7,941,080,600
7,596,583,
2,854,769,
%
股东权益合计
4,432,077,400
4,471,459,
392,347,
%
负债与股东权益合计
12,373,158,000
12,068,043,
3,247,117,
%
由表3-2,表3-3能够看出企业2020年度、2020年度的资产欠债表与同行业平均水平的比较情形。
在与同行业同期平均水平的指标值对照中能够发觉,企业的各项指标都高于于同行业同期标准水平,而且较2020年末的数据,2020年末企业各项指标均有上升。
企业在行业竞争中处于明显优势地位,说明企业经营成效良好,同时上升和进展的空间专门大。
在国民经济飞速进展的带动下,2020年第三季度以前各行各业都呈现出前所未有的进展趋势,江淮汽车自身也取得了飞速进展。
(二)利润表大体数据分析
表3-4江淮汽车利润表简表(2020~2020年度)
名称
江淮汽车
江淮汽车
江淮汽车
绝对比较值
绝对比较值
报表日期
2008/12/31
2009/12/31
2010/12/31
08-09年度
09-10年度
营业收入
.
200.
00.
营业利润
4,860,800.
380,499,400.
1,259,600,
0.
营业外收入
22,581,500.
49,559,100.
109,983,
.
.17
营业外支出
4,775,100.
6,455,400.
6,930,
1680300.
利润总额
22,667,300.
423,603,100.
1,362,653,
0.
净利润
57,051,400.
335,686,600.
1,176,375,
0.
每股收益
0
0
0
0
0
其中一基本每股收益
400.
2,600.
9000
2200.
6400.
其中二稀释每股收益
0.
2,600.
9000
2600.
6400.
未分配利润
57,051,400.
335,686,600.
1,176,375,
0.
从表3-4看出,江淮汽车2020到2020年营业收入和净利润显现大幅度增加,营业收入更是增长9,612,653,元,尽管2020年汽车行业受到钢材等原材料价钱上涨和油价持续高位等不利因素阻碍,但江淮汽车仍然实现营业收入和净利润的双增加,表现了业绩的稳固性。
江淮汽车的两年的营业费用与治理费用都比较稳固,而财务费用都为负数,显示着公司存在较多的货币资金,资金力量雄厚。
表3-5江淮汽车利润表简表与同行业比较(2020年度)
单位:
元
名称
粤电力A
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2008-12-31
2008-12-31
营业收入
.0000
8,619,010,
-6,105,631,
%
营业利润
4,860,800.
103,825,
98,965,
%
营业外收入
22,581,500.
97,951,
75,369,
%
营业外支出
4,775,100.
12,237,
7,462,
%
利润总额
22,667,300.
189,539,
166,872,
%
净利润
57,051,400.
165,354,
108,303,
%
每股收益
0.
0.
0.
0
其中一基本每股收益
400.
1,
1,
%
其中二稀释每股收益
0.
1,
1,
0
未分配利润
57,051,400.
165,354,
108,303,
%
表3-6江淮汽车利润表简表与同行业比较(2020年度)
单位:
元
名称
江淮汽车
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2009/12/31
2009/12/31
营业收入
12,251,577,
-2,473,065,
%
营业利润
380,499,400
586,843,
581,983,
%
营业外收入
49,559,100.
52,287,
29,705,
%
营业外支出
6,455,400.
14,032,
9,257,
%
利润总额
423,603,100.
625,098,600.
602,431,300.
%
净利润
335,686,600.
478,115,
421,063,
%
每股收益
0
0
0
0
其中一基本每股收益
2,600.
2,800.
2,400.
600.%
其中二稀释每股收益
2,600.
2,
2,
0
未分配利润
335,686,600.
478,115,
421,063,
%
从表3-5,表3-6分析得出,由于全世界经济危机,新竞争者及新产品的进入,同时还有新产品项目的推动和产能扩充等因素阻碍,尽管2020年到2020年江淮汽车营业收入远高于同行业平均水平,可是,营业利润却低于同行业平均水平,这说明江淮汽车的营业本钱太大,没有完全紧缩到理想水平,江淮汽车要在猛烈的的市场竞争中取得优势,就需要减少本钱,加大本钱操纵力度。
(三)现金流量表大体数据分析
表3-7江淮汽车现金流量表简表(2020~2020年度)
名称
江淮汽车
江淮汽车
江淮汽车
相对比较
相对比较
报表日期
2008/12/31
2009/12/31
2010/12/31
08-09年度
09-10年度
经营活动现金流入小计
6,554,189,900
14,899,518,100
15,727,188,
%
%
经营活动现金流出小计
5,987,047,100
11,542,802,500
14,167,069,
%
%
经营活动产生的现金净额
567,142,800
3,356,715,700
1,560,119,
%
%
投资活动现金流入小计
21,192,800
53,073,200
79,357,
%
%
投资活动现金流出小计
1,107,200,500
677,398,700
744,374,
%
%
投资活动产生的现金流量净额
-1,086,007,70
-624,325,500.
-665,017,
%
%
筹资活动现金流入小计
1,218,521,700
981,852,700.
488,658,
%
%
筹资活动现金流出小计
716,516,900.
1,139,822,900
848,081,
%
%
筹资活动产生的现金流量净额
502,004,800.
-157,970,200.
-399,422,
%
%
现金及现金等价物净增加额
-21,082,200.
2,575,947,700
488,114,
%
%
加_期初现金及现金等价物余额
724,850,400.
717,905,700.
3,293,853,
%
%
期末现金及现金等价物余额
703,768,200.
3,293,853,400
3,781,967,
%
%
该公司09年度经营活动现金流入增幅大,现金流出同时大量减少,直接致使库存现金量增加100多倍,但同时投资活动产生的现金流量减少约5倍,估量为库存商品的销售成功,增加了库存现金量,但企业没有及时利用这批资金进行现金增值治理,降低了投资收益。
10年度那么大体维持09年的现金流量。
无明显转变。
表3-8江淮汽车现金流量表简表与同行业比较(2020年度)
名称
江淮汽车
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较
报表日期
2008-12-31
2008-12-31
经营活动现金流入小计
6,554,189,900.
8,874,467,
2,320,278,
%
经营活动现金流出小计
5,987,047,100.
8,503,266,
2,516,219,
%
经营活动产生的现金净额
567,142,800.
371,201,
-195,941,
%
投资活动现金流入小计
21,192,800.
956,484,
935,291,
%
投资活动现金流出小计
1,107,200,500.
1,336,291,
229,090,
%
投资活动产生的现金流量净额
-1,086,007,700.
-379,807,
706,200,
%
筹资活动现金流入小计
1,218,521,700.
2,040,098,
821,577,
%
筹资活动现金流出小计
716,516,900.
1,868,888,
1,152,371,
%
筹资活动产生的现金流量净额
502,004,800.
171,210,
-330,794,
%
现金及现金等价物净增加额
-21,082,200.
156,012,
177,094,
%
加_期初现金及现金等价物余额
724,850,400.
1,291,687,
566,837,
%
期末现金及现金等价物余额
703,768,200.
1,447,700,
743,931,
%
表3-9江淮汽车现金流量表简表与同行业比较(2020年度)
单位:
元
名称
江淮汽车
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较
报表日期
2009/12/31
2009/12/31
经营活动现金流入小计
14,899,518,100.
12,941,335,
6,387,145,
%
经营活动现金流出小计
11,542,802,500.
11,616,331,
5,629,284,
%
经营活动产生的现金净额
3,356,715,700.
1,325,004,
757,861,
%
投资活动现金流入小计
53,073,200.
949,874,
928,681,
%
投资活动现金流出小计
677,398,700.
1,541,560,
434,359,
%
投资活动产生的现金流量净额
-624,325,500.
-591,686,
494,321,
%
筹资活动现金流入小计
981,852,700.
2,470,307,
1,251,785,
%
筹资活动现金流出小计
1,139,822,900.
2,349,595,
1,633,078,
%
筹资活动产生的现金流量净额
-157,970,200.
120,712,
-381,292,
%
现金及现金等价物净增加额
2,575,947,700.
854,160,
875,242,
%
加_期初现金及现金等价物余额
717,905,700.
1,487,315,
762,464,
%
期末现金及现金等价物余额
3,293,853,400.
2,341,475,
1,637,707,
%
以上的数据能够看出,企业经营活动现金流量净额比2020年同期大幅增加了%,这说明公司销售能力在维持稳固的前提下,大大增强,要紧由于江淮汽车在2020年经营规模扩大、同时销售网点4S店增加所致。
江淮汽车投资活动产生的现金流入净额在2020到2020年间增幅为负,减少461,682,200元,因此从整体趋势来看,企业投资方面的现金流入要紧来自投资的收回。
公司为构建和扩大生产能力,购建固定无形和长期资产支付的现金在投资活动现金流出金额中所占比重较大,另外投资所支付的现金在现金流出总额中也占有相当比例,因此两年里投资活动产生的现金流量净额均为负数。
筹资活动产生的现金流量净额今年较上年减少亿,要紧是今年取得借款减少和归还债务增加所致。
说明江淮汽车借款方式比较单一,公司可开展其他债务融资
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