世界主要股市历史市盈率图表研究.docx
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世界主要股市历史市盈率图表研究
世界主要股市历史市盈率图表研究
美股及市盈率走势:
又:
市盈率与利率走势:
补充一个刚看到的最新数据的图,与上图一样
——道琼斯指数走势图
——高估之后股市必调整!
等待的时候要像心无杂念的孩子一样!
——黑天鹅事件我们是无法避免的,股市长期向上!
对于这一点,理性的人一定要有信心!
——留此时刻提醒自己!
来回顾一下历史上几次香港股市市盈率跌破10的情况:
1、1973-1974年。
石油危机,美国经济滞涨。
连累香港股市也暴跌。
2、1981-1984年。
美国通货膨胀超过15%,美联储严厉收缩货币,经济衰退,经济史称“货币主义试验”。
加上香港前途问题,到1984年中英联合声明结束。
3、1989年。
政治动乱。
碰到10就上去了。
4、1998年。
东南亚金融风暴,波及香港。
5、2008年。
美国及西方国家金融风暴,波及香港。
——历史性的底部都在10倍市盈率!
经济周期再次告诉我们未来的Money在等着我们!
中国股市寻宝图:
——由于大小非解禁,2010年后全流通时代的估值中枢有所下降,应该在20倍左右!
未来牛市市盈率的顶端应该在35倍到40倍左右!
这个是要注意的!
——每一次的顶部和底部都充满了乐观和悲观的各种言论,但是,没有一次市场就真的飞上天,也没有一次市场就真的崩溃。
——在大盘历史低市盈率区间里,要多一点儿乐观,少一点儿悲观!
高估值区间就要谨慎一些了!
3:
日本股市及市盈率走势对比:
1981--1993放大图即与股指收盘对比:
4:
台湾日本股市泡沫成长期与破灭期市盈率对比:
日本人当时明显比台湾疯狂。
股市与房地产市场的几幅对比图
1:
沪指与道指崩盘后的高度相似性:
道指29年崩后
2:
日本,美国房地产的泡沫及其破裂
3:
中国与日本等房地产市场的对比:
巴菲特提倡用总市值占GDP的比值来衡量合理程度,即有无泡沫;下图同理用房地产总市值占GDP比例来衡量:
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