卧龙电驱度财务分析报告.docx
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卧龙电驱度财务分析报告
卧龙电驱[600580]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
卧龙电气驱动集团股份有限公司
公司英文名称
WOLONGELECTRICGROUPCO.,LTD.
公司简称
卧龙电驱
股票代码
600580
成立时间
None
上市时间
2002-06-06
交易所
上海证券交易所
注册地址
浙江省上虞市经济开发区
电话
-
传真
公司网址
邮箱
wolong600580@
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
卧龙电驱2019年资产总额为19,703,547,198.8元,其中流动资产为10,121,950,310.05元,占总资产比例为51.37%;非流动资产为9,581,596,888.75元,占总资产比例为48.63%;
2019年卧龙电驱总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
1,970,354
100.00%
1,845,465
100.00%
1,677,547
100.00%
流动资产合计
1,012,195
51.37%
960,805
52.06%
932,101
55.56%
非流动资产合计
958,159
48.63%
884,659
47.94%
745,445
44.44%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,卧龙电驱2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货,各项分别占比为32.98%,32.98%和27.25%。
2019年卧龙电驱流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
1,012,195
100.00%
960,805
100.00%
932,101
100.00%
货币资金
200,057
19.76%
155,817
16.22%
208,112
22.33%
应收票据及应收账款
333,866
32.98%
429,061
44.66%
358,138
38.42%
应收票据
0
0.00%
109,122
11.36%
92,202
9.89%
应收账款
333,866
32.98%
319,939
33.30%
265,936
28.53%
应收款项融资
115,914
11.45%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
31,697
3.13%
19,475
2.03%
25,096
2.69%
其他应收款
40,569
4.01%
89,713
9.34%
112,286
12.05%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
699
0.08%
存货
275,855
27.25%
245,954
25.60%
217,961
23.38%
其他流动资产
14,234
1.41%
20,782
2.16%
10,505
1.13%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,卧龙电驱2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产,各项分别占比为39.05%,14.38%和13.07%。
2019年卧龙电驱非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
958,159
100.00%
884,659
100.00%
745,445
100.00%
长期应收款
4,056
0.42%
4,056
0.46%
4,056
0.54%
长期股权投资
113,222
11.82%
24,796
2.80%
20,552
2.76%
其他权益工具投资
0
0.00%
78,621
8.89%
94,335
12.65%
其他非流动金融资产
46,599
4.86%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
42,848
4.47%
42,865
4.85%
35,034
4.70%
固定资产
374,191
39.05%
368,460
41.65%
282,763
37.93%
在建工程
35,168
3.67%
42,370
4.79%
52,084
6.99%
无形资产
125,238
13.07%
123,873
14.00%
96,508
12.95%
开发支出
16,674
1.74%
11,311
1.28%
15,688
2.10%
商誉
137,739
14.38%
131,769
14.89%
97,126
13.03%
长期待摊费用
6,820
0.71%
4,225
0.48%
3,724
0.50%
递延所得税资产
38,847
4.05%
37,360
4.22%
30,212
4.05%
其他非流动资产
16,751
1.75%
14,948
1.69%
13,356
1.79%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
卧龙电驱2019年年总负债金额为12,284,077,982.68元,所有者权益总额为7,419,469,216.12元,其中资本金为1,301,211,586.0元,资产负债率为62.34%,在负债中,流动负债为8,455,071,280.89元;占负债和所有者权益总额的42.91%,非流动负债为3,829,006,701.79元,占负债和所有者权益总额的19.43%。
2019年卧龙电驱负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
1,970,354
100.00%
1,845,465
100.00%
1,677,547
100.00%
流动负债合计
845,507
42.91%
910,736
49.35%
741,285
44.19%
非流动负债合计
382,900
19.43%
287,866
15.60%
331,586
19.77%
所有者权益(或股东权益)合计
741,946
37.66%
646,862
35.05%
604,674
36.05%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,卧龙电驱2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为48.18%,30.15%和30.15%。
2019年卧龙电驱流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
845,507
100.00%
910,736
100.00%
741,285
100.00%
短期借款
407,332
48.18%
368,028
40.41%
390,617
52.69%
应付票据及应付账款
254,880
30.15%
0
0.00%
208,017
28.06%
应付账款
254,880
30.15%
0
0.00%
208,017
28.06%
预收款项
35,837
4.24%
33,781
3.71%
37,750
5.09%
应付职工薪酬
20,123
2.38%
18,746
2.06%
15,976
2.16%
应交税费
19,119
2.26%
19,973
2.19%
18,408
2.48%
其他应付款
36,689
4.34%
390,270
42.85%
31,619
4.27%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
724
0.10%
一年内到期的非流动负债
69,010
8.16%
78,584
8.63%
37,369
5.04%
其他流动负债
2,513
0.30%
1,351
0.15%
1,526
0.21%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,卧龙电驱2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及其他非流动负债,各项分别占比为75.88%,7.73%和6.86%。
2019年卧龙电驱非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
382,900
100.00%
287,866
100.00%
331,586
100.00%
长期借款
290,536
75.88%
204,011
70.87%
254,116
76.64%
长期应付款
29,580
7.73%
28,914
10.04%
28,220
8.51%
预计负债
386
0.10%
626
0.22%
1,940
0.59%
递延收益
13,405
3.50%
12,963
4.50%
0
0.00%
递延所得税负债
23,129
6.04%
15,345
5.33%
7,151
2.16%
其他非流动负债
26,249
6.86%
26,631
9.25%
42,097
12.70%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年卧龙电驱的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本),各项分别占比为52.43%,25.76%和17.54%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
741,946
100.00%
646,862
100.00%
604,674
100.00%
实收资本(或股本)
130,121
17.54%
129,315
19.99%
128,889
21.32%
资本公积
191,103
25.76%
186,188
28.78%
186,748
30.88%
库存股
-1,160
-0.16%
-1,997
-0.31%
0
0.00%
其他综合收益
-49,230
-6.64%
-48,396
-7.48%
-38,160
-6.31%
盈余公积
38,915
5.25%
29,703
4.59%
28,491
4.71%
未分配利润
388,995
52.43%
309,533
47.85%
259,997
43.00%
少数股东权益
43,202
5.82%
42,516
6.57%
38,707
6.40%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年卧龙电驱的净利润为1,008,137,771.86元,与2018年的688,022,421.01元相比上升了46.53%。
2016-2019年卧龙电驱净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
28,791
2016
28,791
0.00%
2017
67,141
133.20%
2018
68,802
2.47%
2019
100,813
46.53%
2.3.2营业利润分析
2019年卧龙电驱的营业利润为1,204,308,854.2元,与2018年的794,705,332.15元相比上升了51.54%。
2016-2019年卧龙电驱营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
31,994
2016
31,994
0.00%
2017
77,312
141.65%
2018
79,470
2.79%
2019
120,430
51.54%
2.3.3利润总额分析
2019年卧龙电驱的利润总额为1,186,681,490.2元,与2018年的788,479,266.29元相比上升了50.50%。
2016-2019年卧龙电驱利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
31,739
2016
31,739
0.00%
2017
88,570
179.06%
2018
78,847
-10.98%
2019
118,668
50.50%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年卧龙电驱的成本费用总额为11,610,930,286.87元,其中营业成本、管理费用以及销售费用,各项分别占比为78.08%,8.97%和7.00%。
2019年卧龙电驱成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-1,161,093
100.00%
-1,038,075
100.00%
-996,229
100.00%
营业成本
-906,638
78.08%
-818,208
78.82%
-792,083
79.51%
税金及附加
-7,245
0.62%
-6,888
0.66%
-7,526
0.76%
销售费用
-81,295
7.00%
-74,468
7.17%
-76,358
7.66%
管理费用
-104,168
8.97%
-91,260
8.79%
-93,741
9.41%
研发费用
-37,131
3.20%
-25,625
2.47%
0
-0.00%
财务费用
-24,614
2.12%
-21,623
2.08%
-26,519
2.66%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年卧龙电驱的经营现金流量净额为1,195,861,223.81元,与2018年的974,705,930.96元相比上升了22.69%;投资活动现金流净额为-601,795,332.38元;筹资活动现金流净额为-182,061,062.73元。
2016-2019年卧龙电驱经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2016
9,441
-203,857
244,967
2017
31,673
-69,340
31,838
2018
97,470
-145,022
-709
2019
119,586
-60,179
-18,206
2.4.2现金流入结构分析
2019年卧龙电驱现金流入总金额为16,982,792,864.48元,其中经营活动现金流入为10,265,843,745.21元,占现金流入总额的60.45%;投资活动现金流入为9,721,157.1元,占现金流入总额的0.06%;筹资活动现金流入为6,707,227,962.17元,占现金流入总额的39.49%。
2019年卧龙电驱现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
1,698,279
100.00%
1,509,452
100.00%
1,229,100
100.00%
经营活动现金流入小计
1,026,584
60.45%
971,506
64.36%
731,363
59.50%
投资活动现金流入小计
972
0.06%
35,766
2.37%
13,279
1.08%
筹资活动现金流入小计
670,722
39.49%
502,180
33.27%
484,457
39.42%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,422,219,613.72元,占经营活动现金流入小计的91.78%;收到的税费返还为148,001,167.06元,占经营活动现金流入小计的1.44%;收到其他与经营活动有关的现金为695,622,964.43元,占经营活动现金流入小计的6.78%。
2019年卧龙电驱经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
1,026,584
100.00%
971,506
100.00%
731,363
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
942,221
91.78%
889,577
91.57%
696,657
95.25%
收到的税费返还
14,800
1.44%
12,370
1.27%
12,349
1.69%
收到其他与经营活动有关的现金
69,562
6.78%
69,557
7.16%
22,356
3.06%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为5,806,724.47元,占投资活动现金流入小计的59.73%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,914,432.63元,占投资活动现金流入小计的40.27%。
2019年卧龙电驱投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
972
100.00%
35,766
100.00%
13,279
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,386
10.44%
取得投资收益收到的现金
580
59.73%
328
0.92%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
391
40.27%
932
2.61%
2,347
17.68%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
34,505
96.47%
9,545
71.88%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为68,119,920.0元,占筹资活动现金流入小计的1.02%;取得借款收到的现金为6,639,108,042.17元,占筹资活动现金流入小计的98.98%。
2019年卧龙电驱筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
670,722
100.00%
502,180
100.00%
484,457
100.00%
吸收投资收到的现金
6,811
1.02%
2,043
0.41%
0
0.00%
取得借款收到的现金
663,910
98.98%
497,497
99.07%
484,457
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
2,640
0.53%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年卧龙电驱现金流出总额为16,570,788,035.779999元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,069,982,521.4元,占现金流出总额的54.73%;投资活动现金流出小计为611,516,489.48元,占现金流出总额的3.69%;筹资活动现金流出小计为6,889,289,024.9元,占现金流出总额的41.57%。
2019年卧龙电驱现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-1,657,078
100.00%
-1,557,714
100.00%
-1,234,928
100.00%
经营活动现金流出小计
-906,998
54.73%
-874,035
56.11%
-699,690
56.66%
投资活动现金流出小计
-61,151
3.69%
-180,788
11.61%
-82,619
6.69%
筹资活动现金流出小计
-688,928
41.57%
-502,889
32.28%
-452,618
36.65%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,687,824,633.72元,占经营活动现金流出小计的62.71%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,969,632,572.34元,占经营活动现金流出小计的21.72%;支付的各项税费为401,752,826.71元,占经营活动现金流出小计的4.43%;支付其他与经营活动有关的
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