0013036回馈一篇年基金从业《证券投资基金》备考练习15基金从业资格考试doc.docx
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2019年基金从业《证券投资基金》备考练习汇总
1.以下关于市场风险说法不正确的是(
)
。
A.基金投资于股票市场时,上市公司的股价不但受其自身业绩、所属行业的影响,更会受到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观因素的影响,从而使股票的价格表现出一种不确定性
B.基金投资于国债市场时,国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动,当利率上升时,国债价格会上升
C.即使基金具有分散风险的功能,但由于股票、债券等市场存在固有的风险,投资于股票、债券的基金也难免会面临风险
D.市场风险是投资风险中的一种
2.债券的久期是指(
)。
A.债券的加权到期时间
B.债券的票面到期时间
C.债券的信用等级
D.债券的价格
3.关于债券基金的利率风险,下列说法不正确的是(
)
。
A.债券的价格与市场利率变动密切相关,且呈反方向变动
B.当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降
C.当市场利率降低时,债券的价格通常会上升
D.债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越低
4.下列投资基金品种中预期收益与风险皆为最高的是(
)
。
A.混合基金
B.债券基金
C.股票基金
D.货币基金
5.相对于投资于国内市场的基金,QDII基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等,因此在风险管理中需要特别关注的事项不包括(
)
。
A.税务风险
B.QDII基金的流动性风险
C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响,
定期评估汇率走向并调整基金持
有资产的币别和权重,
必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.信用风险
6.根据不同的市场行情,投资者下达的指令不包括(
)
。
A.市价指令
B.限价指令
C.止损指令
D.触价指令
7.(
)投资者借入证券卖出,也称卖空交易。
A.融资
B.融券
C.买断
D.回购
8.如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易,就会下达(
)
。
A.限价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.触价指令
9.(
)是理想交易与实际交易收益的差值。
A.执行缺口
B.买卖差价
C.资本损失
D.资本损益
10.基金投资交易过程中的风险主要体现在投资交易过程中的合规性风险和(
)
。
A.管理风险
B.市场风险
C.投资组合风险
D.利率风险
基金从业资格考试答案:
1.B
解析
ACD均正确,B选项中,利率和债券价格成反向关系,因此国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动,当利率上升时,国债价格会下降。
所以B
不正确,故选B。
2.A
解析
债券的久期是债券未来产生现金流的时间的加权平均。
3.D
解析
债券的价格与市场利率变动密切相关,且呈反方向变动。
所以ABC正确。
债券的到期日越长,债券价格受市场利率的影响就越大。
与此相类似,
债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。
债券基金的平均到期日越长,
债券基金的利率风险越高。
D不正确,故选D。
4.C
解析
股票基金是高风险的投资基金品种,风险越高,预期收益越高。
5.D
解析
基金的风险管理需特别关注除了ABC外,还包括投资进入特走国家或市场之前,需要对该市场的资本管制、货币稳走性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究,避免对基金运作产不利的限制或违反当地法规。
此外,当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险。
信用风险不需要特别关注。
故选D.
6.D
解析
根据不同的市场行情,投资者下达的指令包括市价指令和随价指令,其中随价指令又包括限价指令和止损指令。
7.B
解析
融券投资者借入证券卖出,也称卖空交易
8.C
解析
如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易,就会下达市价指令
9.A
解析
执行缺□是理想交易与实际交易收益的差值
10.C
解析
基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:
-是投资交易过程中的合规性风险,二是投资组合风险
为什么中国企业去美国上市
中国企业去美国上市的原因
1、美国股票市场资金容量大,为世界第一:
如纳斯达克市场资金容量是香港创业板的几百倍,平均日融资量7000万美元以上。
2、中国企业赴美上市融资机会和融资量最大。
3、美国上市时间快:
在美国OTCBB市场借壳上市69个月左右即可成功。
若在中国大陆、香港上市,包括辅导期正常在13年不等。
4、美国上市成本低:
在美国OTCBB市场借壳上市,总成本仅50-100万美元左右,另加部分股权,保证成功;在中国大陆、香港主板上市成本高达50007000万元港币,创业板20003000万元港币,每年服务费最低200万元港币以上。
5、美国上市股票售价高达2040倍左右,而在中国、香港上市仅10倍左右,还不稳定。
6、在美国OTCBB市场上市保证成功,不成功不收费,在中国大陆、香港上市,无法保证成功,风险大,很多企业负债上市,不成功损失惨重,甚至破产。
7、成为美国上市公司,为企业利用美国股市融资平台打下基础,集合国内外发展需要资金。
8、成为中美合(独)资企业,享受多种合(独)资企业政策优惠。
9、企业资产证券化,可以在美国股市合理套现实现阳光下的利润。
10、企业盈利可以合法申请外汇,向国外汇兑美元,再以外资投入国内项目。
11、利用美国上市公司的条件,扩大企业在国际市场上的知名度。
12、公司高层申请美国工作签证和永久居留,有利国际市场开发。
13、利用上市公司股票期权,保留公司核心技术和管理人员。
美国市场的五个最基本的特征
(1)市场容量大。
美国是世界上最大的消费市场。
美国国内生产总值中2/3是消费。
由于美国劳动密集型的消费品生产多已转移到其它国家和地区,因此,对日用消费品的需求量大,从服装、鞋类、服装和日及小家电等。
(2)美国市场的接纳性很强。
美国社会是一个大熔炉,其人口多是来自不同的种族、不同的国家的移民。
同时,由于美国贫富差别较大,高、中、低收入阶层均是相当可观的消费群体,因此,来自世界各地的各种档次的产品在美国均有需求。
(3)美国市场是一个法规健全、规范有序的市场。
美国管理市场和进出口的各种法律法规多如牛毛,一切都需按部就班、依律而行。
我企业在对美贸易中要随时准备向律师、会计师等专业人士咨询和请教。
(4)美国市场对产品质量的要求高。
由于美国市场竞争激烈以及美国国内对产品质量的严格管理,因此对进入美国市场产品的质量要求非常严格。
(5)美国市场的季节性较强。
美国市场对各种商品的需求均有较强的季节性,通常分春季(1-5月)、夏季(7-9月)和节日季(11-12月)。
每个季节都有商品换季的销售高潮,如感恩节(11月底)开始便是美国人冬季节日购物的季节,特别是圣诞节,是美国商品全年销售旺季。
进口商进口定货均根据其国内销售季节来组织,因此,如错过销售季节,则意味着这一年度暂退出美国市场,甚至长时间被排除在美国市场之外。
我国企业跃到美国后方开辟新商贸战场
首先、每一个地级市的地方政府出面,促使本地区同类企业组成行业组织。
并以行业与行业之间的联合,构成强有力的跨国集团公司。
其二、跨国集团公司在地方政府帮助和监管下,对各行业和企业的产品质量、包装进行严格的把关和检查,提高其产品的质量,准备使其与亚太地区的各国产品争夺美国的每一州,每一郡,每一市的市场。
其三、跨国公司在美国注册批发销售公司,注册产品专利商标。
并在美国口岸地区,租赁便宜的仓库,将其各类产品运到美国。
在这过程中,集团公司派两位忠贞爱国将士到美国,通过在美国的短期学习和培训,获取营销方面的资格证书,使设在美国的营销公司营销人的合法化。
其四、参照美国市场同类产品的价格和了解掌握美国消费群体的消费观念,注意宣传和培养我国产品自己的品牌。
制定我国在美市场的产品价格。
避免我国同类产品在美相互降价的恶性竞争,避免遭美国对我产品提出反倾销。
其五、在美国雇佣大批移民华人,同时进行地毯式推销和传销。
建立集团公司在美国市场的销售网络。
其六,各地级市为单位的集团公司,通过在美国市场开拓和一段时间的运转,相对稳定的情况下。
本省内各地级市的集团公司,应该在美召开设在美国营销公司的联席会议,总结拓展美国市场的经验和存在的问题,讨论和商定下一步的经营策略,并正式在美国成立美国XX省商会。
再以商会的名义和美国地方商会联络或结成联盟,巩固我们自己在美国的市场阵营。
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