怎么看产品竞争力需要懂点会计学讲课教案.docx
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怎么看产品竞争力需要懂点会计学讲课教案
怎么看产品竞争力?
需要懂点会计学
经营性资产分析,最重要的是两个问题,一个是供应链分析,一个是产品竞争力分析。
大家可能会觉得,这不是会计学知识吗?
怎么会谈到供应链,怎么会谈到产品竞争力呢?
其实我们是可以通过财务报表的分析来看到一家公司在整个供应链的生态圈里处于什么样的地位,也可以通过财务报表看到一家公司的产品竞争力怎么样。
今天,长小江就带领大家走进长江商学院张维宁教授的课堂,听听张教所讲授的,如何从财务报表看产品的竞争力。
一张图读懂整体逻辑产品竞争力的核心是什么?
肯定是产品。
供应链的核心是什么?
肯定也是产品。
产品在会计里面有一个名词叫做“存货”,我们看下面这张图,这张图非常重要,它其实反映了一家公司的整个业务流程跟财务会计里面的每个科目之间的关系。
可以看到,存货是处在整个图的正中央,它的一边连接着供应商,另一边连接着客户。
一家公司会从供应商那里拿到原材料,原材料就是存货。
为了拿到这个原材料,它会给供应商付款,或者它如果没办法付款,它会以应付票据和应付账款的形式欠着供应商的款。
这家公司拿到原材料之后就要想办法做成产成品。
为了做成产成品,需要相应的固定资产或者是专利技术。
所以你能够看到有一个箭头指向“固定资产”和“无形资产”的,所以存货里面的原材料通过固定资产和无形资产变成了产成品,产成品回来之后就会卖给客户。
卖给客户,这家公司就会得到营业收入。
卖了存货之后就可能会收到现金。
或者如果收不到现金,客户会欠钱,那么有可能会收到应收账款或者是应收票据。
产品的竞争力会反映在什么方面?
1毛利率先看看毛利怎么算,毛利=营业收入-营业成本。
营业成本怎么算?
单位的成本,比如说每一个单品的成本10块钱,一共卖了100个,营业成本就是1000。
一定要记得营业成本不包含那些市场营销费用、差旅费,那些属于产品销售费用。
还有营业成本也不包括研发费用,它只包括公司为了做出这个产品,发生了多少工时、发生了多少人工、发生了多少原材料、发生了多少电费、发生了多少折旧,这些东西是可以计算的。
但是像为了卖这个产品所发生的那些广告费、渠道费、佣金,这些是不能算到营业成本里面去的。
我们后面在期间费用的时候会进一步地来解释这个问题。
营业收入其实就是单位的销售价格×销售量,营业成本就是单位成本×销售量,毛利等于(销售价格-单位成本)×销售量。
毛利率=毛利/营业收入。
再化简,毛利率=1-单位成本/销售价格。
提高毛利和毛利率有两种方法□一种方法就是把我们的价格提高
□一种方法是把我们的单位成本下降为了提高毛利率,要么我们降低成本,走的是低成本战略。
要不提高价格,我们采用的是差异化战略。
所以这也是为什么毛利是跟业务战略有关的。
我们从小学、中学到大学,学的知识总是限制在一定范围内,缺乏在商业统计、会计,理财税收等方面的知识;也无法把自己的创意准确而清晰地表达出来,缺少个性化的信息传递。
对目标市场和竞争对手情况缺乏了解,分析时采用的数据经不起推敲,没有说服力等。
这些都反映出我们大学生创业知识的缺乏;我在这里再跟大家说明一下,什么叫业务战略?
一个公司整体来说是有两层战略的,第一层战略叫总体战略,就是我们要确定一家公司的所有资源,资产分多少用来自主经营,分多少用来投资,这是一个大战略。
既然确定了公司有多少资源是用来自主经营了,就要确定第二个战略,用什么方法来赚钱,要不就是卖得便宜,但是卖得多;要不就是卖得贵,但是可能会卖得少一些。
所以业务战略就是这个层面的战略,低成本的或者是差异化的。
公司的战略和毛利率基本关系是什么,要不“开源”,要不就是“节流”。
所谓的开源,就是通过差异化来提高价格,如果是节流,即提高效率来降低成本。
为了开源就要把毛利率做得很高,资产的周转率可能会降低,这种情况公司就把研发投入可能做得比较大一点。
但是为了节流,有可能毛利率要低一点,但是资产周转率会大幅提高。
资产周转率就是我有1块钱的资产可以形成多少收入,如果我有1块钱的资产可以形成2块钱的收入,等于是我的资产赚了两转,我的资产周转率就是2。
为了实现差异化战略,可能要进行大幅的研发投入,但是如果只是为了降低成本,可能就不需要很多研发的投入。
毛利率是一个非常重要的指标。
毛利率有助于我们选择投资方向、衡量企业的成长性,有助于我们发现企业是否操纵盈利,评价经理人的经营业绩,分析企业的核心竞争力,发现公司的潜在问题等等。
格力与长虹的毛利率对比我们可以具体看一下2014年格力的毛利率,格力2014年本年的营业收入是1378亿,它的营业成本是880亿,所以毛利率就是拿1378减去880,再除以1378,毛利率高达36%。
36%的毛利率是非常高的,对于这样一个传统的家电制造业来说。
我们再看一下另外一家公司长虹,通过2014年长虹的合并利润表看到,长虹的营业收入595亿,营业成本是509万。
把595减去509再除以595的话,毛利率等于14%。
这个差异太大了,格力的销售收入在1378亿的情况下他的毛利率仍然可以保持36%,而长虹他的销售收入只有595,它的毛利率只有14%。
所以从毛利率和销售收入很明显就能看出来,这两家公司的竞争力是相差巨大的,根本不是一个级别的企业。
2上下游的收付款安排能力第二个非常重要的指标是对上下游的溢价能力。
当我们的产品竞争力越高的时候我们对上下游的溢价能力越好。
再来看一下刚才提到的非常重要的一张图。
从图中可以看到,上游是供应商,然后通过现金、应付账款、应付票据、预付账款,然后会对公司形成存货,随后进行采购。
采购完了以后这个存货通过固定资产、无形资产形成了产成品,然后我们把产成品销售给我们的客户收到现金或应收账款或者是应收票据。
如果我们的产品非常好,不提前打款拿不到货,所以它会有预收账款,我们发生了销售收入的同时,同时会确认营业成本。
每隔一段时间会发现三大期间费用,管理费用、销售费用、财务费用,这就是一个基本的整个供应链的体系。
我们的上游是供应商,跟供应商有关的财务指标是现金、应付账款、应付票据和预付账款,跟我们的下游就是客户最主要的指标,一个是营业收入,一个是现金,还有应收账款、应收票据和预收账款。
(1)位置的优越性所以今天在讨论上下游的关系时候,我们主要也是讨论这些财务指标。
大学生的消费是多种多样,丰富多彩的。
除食品外,很大一部分开支都用于。
服饰,娱乐,小饰品等。
女生都比较偏爱小饰品之类的消费。
女生天性爱美,对小饰品爱不释手,因为饰品所展现的魅力,女人因饰品而妩媚动人,亮丽。
据美国商务部调查资料显示女人占据消费市场最大分额,随社会越发展,物质越丰富,女性的时尚美丽消费也越来越激烈。
因此也为饰品业创造了无限的商机。
据调查统计,有50%的同学曾经购买过DIY饰品,有90%的同学表示若在学校附近开设一家DIY手工艺制品,会去光顾。
我们认为:
我校区的女生就占了80%。
相信开饰品店也是个不错的创业方针。
我们先看一下,销售收入怎么来的?
其实销售收入除了现金之外是由三个财务指标来共同推动的,一个是应收账款,一个是应收票据,还有一个是预收账款。
我们通过分析收账金额和收入的差距,比较应收账款、应收票据和预收账款以及他的销售收入,就能够比较出来该公司对下游的回款安排能力怎么样。
比如我们卖了一百块钱的东西,但是我们只收回了十块钱的现金,那证明我们的销售回款能力是比较差的,我们也会同时形成大量的应收账款、应收票据。
所以,其实我们是可以通过分析应收账款的金额和收入,来反过来倒推一个公司产品的竞争力怎么样。
对应收账款其实我们有很多算法,都跟应收账款有关,其中最有名的一个是“应收账款周转率”,应收账款周转率主要的目的是,我们为了取得收入而形成的应收账款是多少。
一个传统的算法,就是“应收账款周转率=营业收入÷平均的应收账款”。
但是这个指标存在很多问题。
第一个最重要的问题,应收账款反映的是余额,但是营业收入反映的是会计期间的发生额。
给大家举一个例子,比如说有两家公司,一家是A公司,一家是B公司,A公司期初的应收账款是100块,期末是200块,它这一年发生的销售收入是300块,他的平均应收账款是150,然后我们拿300的营业收入÷150的平均应收账款,A公司的应收账款周转率是2。
还有另外一个公司是B,他期初是200,期末是100,同样他的营业收入也是300。
他算出来他的应收账款周转率也是2。
体现市民生活质量状况的指标---恩格尔系数,上海也从1995年的53.4%下降到了2003年的37.2%,虽然与恩格尔系数多在20%以下的发达国家相比仍有差距,但按照联合国粮农组织的划分,表明上海消费已开始进入富裕状态(联合国粮农组织曾依据恩格尔系数,将恩格尔系数在40%-50%定为小康水平的消费,20%-40%定为富裕状态的消费)。
如果我们只是拿应收账款周转率来比较的话,好像两家应收账款的质量是一样的。
但是其实事实不是这样,因为对于A公司来说,它期初是100、期末是200,它的应收账款是增加的。
但是B公司期初是200、期末是100,所以它的应收账款是减少的。
很明显,对于B公司来说他的收帐的有效性要比A公司好得多,这就是应收账款周转率一个非常重要的问题,我们其实并没有能够很好地协调余额和发生额之间的关系,这是一个问题。
6、你购买DIY手工艺制品的目的有那些?
第二个问题,因为我们的销售收入其实是由应收账款、应收票据和预收账款共同推动的,你为什么就只算一个应收账款的周转率来体现我们的收账的效率呢?
起码一个最简单的最基本的,你应该同时考虑应收账款、应收票据。
但是其实大部分的我们在计算指标的时候都没有这么做。
虽然调查显示我们的创意计划有很大的发展空间,但是各种如“漂亮女生”和“碧芝”等连锁饰品店在不久的将来将对我们的创意小屋会产生很大的威胁。
第三个问题也是在中国一个比较特殊的问题,就是增值税的问题。
因为中国的增值税是价外税,公司有代扣代缴的义务。
比如说公司卖了100万的产品,这100万的产品应该要交17万的税,但是这17万的税应该是我们的下游、我们的客户应该交给我们的。
所以我们的客户应该是要交给我们117万,所以我们在做分录的时候应该是借我们的应收账款是117万,然后贷营业收入1100万,然后贷应交增值税销项税额17万。
这就使得有个问题了,我们的营业收入其实就已经低于我们的应收账款了,因为我们的应收账款是117万,但是我们的销售收入是100万。
所以这个其实对于我们计算,我们使用应收账款周转率作为评价我们应收账款效率的指标也会存在一些问题。
500元以上1224%但是在讲别的方法之前,我们稍微看一下应收账款周转率应该怎么来计算,比如格力2014年度的合并利润表,直接跟销售有关的营业收入1378亿,应收账款期初18亿,期末27亿,算出来的应收账款的周转率是61.2倍,周转相对来说还是比较快的,也就是说360天转了61次,也就是平均每6天转一次。
但是这个方法是有些问题的,像我刚才所说的。
我跟大家先介绍另外一种比较简单有效率的一种方法,来通过应收账款、应收票据、预收账款以及收入的比较,来分析出我们公司对于下游客户的回款安排能力。
还是格力,我们看一下它的应收票据期初是463亿,期末是545亿,应收账款期初是18亿,期末是27亿。
同时它也有预收账款,期初预收账款是120亿,期末预收账款是64亿。
如一开始所说,要把应收账款、应收票据、预收账款和营业收入做一个比较,营业收入1378亿,把所有的这些内容给列到一张表里面,就可以发现营业收入产生的是1378亿,应收票据其实是增加了82亿,应收账款是增加了9亿,预收账款是减少了56亿。
总体来说,格力在2014年的时候增加了91亿的应收账款和应收票据,减少了56亿的预收,但是他带来了1378亿的销售。
也就是说,它所增加的收不回来的钱是增加了147亿,但是它带来了1378亿的销售。
大概是10%的营业收入是没有收回来的,这个公司的回款安排总体来说是非常良好的。
公司所增加的应收的和预收的金额,跟营业收入进行比较,就可以看出卖出去的货大概有多少没有收回来钱。
2014年大概有10%的销售是没有收回来,这对于格
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