国内钢铁行业并购研究报告高波1020.docx
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国内钢铁行业并购研究报告高波1020
钢铁行业并购分析报告
2010年10月20日更新
一.钢铁行业现状
(一)行业现状
我国是钢铁生产和消费大国,粗钢产量连续13年居世界第一,有粗钢生产企业近500家,生铁生产企业约1000家,钢材生产企业近2500家,G10钢企产量占全国总产量为41.37%。
而美国G4钢企产量占比为68.2%,日本为77.8%,韩国为80.4%,欧盟为63.3%。
进入21世纪以来,我国钢铁产业快速发展,粗钢产量年均增长21.1%。
2008年,粗钢产量达到5亿吨,占全球产量的38%,国内粗钢表观消费量4.53亿吨,直接出口折合粗钢6000万吨,占世界钢铁贸易量的15%。
2008年下半年以来,随着国际金融危机的扩散和蔓延,我国钢铁产业受到严重冲击,出现了产需陡势下滑、价格急剧下跌、企业经营困难、全行业亏损的局面,钢铁产业稳定发展面临着前所未有的挑战。
2009年以来,中国出口钢材、钢坯大幅度下降,而进口大幅度上升。
1~8月份,进口钢材、钢坯合计1505万吨,比上年同期增加387万吨,增长34.61%。
而出口钢材、钢坯合计1325万吨,比上年同期减少2951万吨,下降69.01%,折合粗钢为净进口169万吨,而去年同期为净出口3354万吨,两项合计高达3523万吨,使中国国内市场可供消费的粗钢资源过剩压力大大增加。
2009年1~7月,中国向欧盟27国出口钢材下降82.23%,向东盟地区出口下降72.9%,向韩国出口下降73.12%,向美国出口下降67.52%。
房地产2010年新开工面积同比增长10~15%、机械工业预计2010年同比增长5%~10%、汽车行业2010年同比增长16%,总体看,基础设施及房地产用钢2010年仍将大幅增长,预计2010年基础设施用钢同比增长10~15%。
在下游行业景气提升带动钢铁需求增长约10%的基础上,预计2010年粗钢表观消费量在2009年5.63亿吨基础上增长10%,达到6.19亿吨,而粗钢有效供给是6.43亿吨左右,实际过剩0.24亿吨左右,全年产能利用率在90%左右。
但是,钢铁产业长期粗放发展积累的矛盾日益突出:
一是盲目投资严重,产能总量过剩,截至2008年底,我国粗钢产能达到6.6亿吨,超出实际需求约1亿吨;二是创新能力不强,先进生产技术、高端产品研发和应用还主要依靠引进和模仿,一些高档关键品种钢材仍需大量进口,消费结构处于中低档水平;三是产业布局不合理,大部分钢铁企业分布在内陆地区的大中型城市,受到环境容量、水资源、运输条件、能源供应等因素的严重制约;四是产业集中度低,粗钢生产企业平均规模不足100万吨,排名前5位的企业钢产量仅占全国总量的28.5%;五是资源控制力弱,国内铁矿资源禀赋低,自给率不足50%;六是流通秩序混乱,钢铁产品经销商超过15万家,投机经营倾向较重。
(二)发展趋势展望
1、政策推动钢铁业加快结构调整
从去年年底的中央经济工作会议及召开的国务院常务会议中,指出去年我国为应对金融危机采取的一揽子刺激经济政策,对拉动内需推动经济复苏取得了良好的成效,但是同时也曝露出经济发展不平衡,对投资和出口依赖过大等问题,会议强调我国转变经济发展方式刻不容缓,必须较快调整经济发展结构。
为此,针对钢铁行业的发展,今年初以来,我国政府从节能减排、淘汰落后产能等方面密集出台相关政策措施,以遏制钢铁行业盲目建设扩大产能项目,加快落后产能淘汰,抑制钢铁产量快速增长,加强节能减排技术投入和改造升级,提升产业发展质量。
今年钢铁行业准入标准、兼并重组指导意见已经陆续出台,从而有利于我国钢铁业集中度提高,加快钢铁业的产额与结构优化升级,转变企业发展方式,提升行业整体抗风险能力和竞争力。
2、成本及需求推动钢价波动上行
全球钢铁业生产的汇付,使铁矿石消费需求快速增长,从而推动铁矿石价格快速增长,占据垄断地位的矿商更是漫天要价。
此外,今年焦炭价格呈现同步上升的趋势,铁矿石、交谈等原材料价格的上涨将推动钢铁行业生产成本,近两个季度钢材价格走势可以看出,钢企已经开始通过提高钢材出厂价的方式向下游钢企转移成本上升压力,预计后期成本上升将推动钢材价格上升。
两外,从各下游行业用钢需求来看,首先,今年以来国家加大了对用钢大户——房地产行业的调控力度,其目的是为遏制房价过快上涨。
但推动开发商加快商品房供应,加快保障性安居工程建设,增加房屋供给仍是重要的调控手段,因此可以预计,政策推动下,今年房地产市场建设仍将继续扩大;其次,在刺激内需政策的作用下,汽车业和家电业均有较好表现,预计这两个恒业未来仍将保持较好的发展态势;再次,机械、船舶等制造业随着全球经济的复苏,其生产将不断好转,总体上看国内下游用钢行业整体发展前景良好,用钢需求有望继续增加。
但在下游用钢需求增长未大幅启动之前,钢企企图通过涨价来转移尚有成本压力的行为恐怕难以为市场所接受,钢价快速上涨之后必然将出现滞涨现象,预计今年钢价将呈现波动上涨态势。
3、钢铁行业处于低盈利状态
根据中钢协的数据,2009年中国钢铁行业的销售利润率只有2.43%,不及全国工业销售利润率平均水平的一半,今年的情况扔未见显著好转,上半年国内77家大中型钢铁企业的销售利润率为3.6%,仍然落后月同期的全国工业销售利润平均水平。
同时还必须看到,由于一季度企业生产消耗的原材料部分是此前的库存,因此原料价格上涨对企业利润的影响并不明显,原材料价格上涨因素未来必将对钢铁企业盈利空间形成积压,预计此负面影响将在未来一段时间逐步体现,钢企盈利难以得到较大改善。
当前钢铁企业与矿商达成的铁矿石采购协议,均是采用季度短期定价机制,钢企对铁矿石采购成本可控性大幅下降,国际钢铁生产进一步扩大可能性较大,从而铁矿石需求将继续增长,钢企将可能面临矿价继续上涨的风险。
在此情况下,钢企的盈利水平持续走低是可想而知的。
二、国内钢铁行业并购现状
我国自2001年起,尤其2003年加入世界贸易组织后,经济全球化推动了中国经济的高速发展,钢铁行业也随之高速发展,部分钢企为做大做强,在政府和市场的双重推动下,开始实施并购重组,希望迅速壮大。
联合金属网的统计数据显示,2005年以来,我国先后进行或正在进行的重大钢铁并购重组超过60次,51%属于跨省并购,其中近半数并购并不成功。
已宣告夭折的并购则几乎全是跨省区并购,比如宝钢重组邯钢、宝钢重组马钢等焦点性重组。
复星集团2008年计划收购天钢集团,后因地方政府规划将天铁、天钢、天津钢管合并组建天钢集团而作罢。
宝钢于2006年与邯钢合资建设邯宝新区,谋求控股邯钢,也因地方政府本地域联姻而无下文。
首钢于2007年与河北唐山宝业钢铁联合组建新宝业钢铁,并搬迁建设了曹妃店项目,意欲参与河北地方钢企的整合,也是求索无果。
近年来国内钢铁企业联合重组案例成功的也不少,有跨省的联合重组,也有区域内的联合重组,综合分析,主要包括三种类型:
省级单位政府行业整合型;受排挤民企通过并购力争做大;行业巨头强者重组弱者型;以及小部分弱小企业合并型;下一章节将分别就各种类型的钢企并购举典型案例作出说明。
三、钢铁行业并购案例一:
巨头合并,强强联手
该种类型的行业并购往往植根于钢铁行业大省内,是由省级政府主导的省内大钢企的合并,以达到不被外省巨头吃掉或力争进入行业领先地位的目的。
主要案例包括河北钢铁集团的成立和山东钢铁集团的成立。
(一)河北钢铁集团
河北钢铁集团有限公司是由我国两大著名钢铁公司——唐山钢铁集团有限责任公司和邯郸钢铁集团有限责任公司联合组建而成的,由河北省人民政府国有资产监督管理委员会直接监管。
2008年6月30日,河北钢铁集团有限公司正式挂牌成立,注册资本200亿元,集团总部位于河北省省会石家庄。
2008年集团钢产量3300万吨,规模居全国第2位、世界第4位,2009年进入世界500强,排名第375位。
集团拥有唐钢、邯钢、宣钢、承钢、舞钢、矿业、国贸、财达证券、衡板、燕山大酒店、京唐等11个全资、控股或参股子公司和销售总公司、采购总公司2个分公司,总资产2100亿元,在册职工13万人。
河北钢铁集团有限公司为上市公司“河北钢铁”的间接控股股东,其旗下的唐山钢铁集团有限责任公司、邯郸钢铁集团有限责任公司、承德钢铁集团有限公司、河北钢铁集团矿业有限公司共计持有“河北钢铁”46.56%的股份。
1、唐钢和邯钢的合并
唐钢股份于2008年12月28日分别与邯郸钢铁股份有限公司、承德新新钒钛股份有限公司签署了《换股吸收合并协议》,本次交易拟由唐钢股份以换股方式吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛。
本次换股吸收合并完成后,唐钢股份作为合并完成后的存续公司,将成为河北钢铁集团有限公司下属唯一的钢铁主业上市公司,邯郸钢铁和承德钒钛将注销法人资格,其全部资产、负债、权益、业务和人员将并入存续公司,存续公司将变更公司名称和注册地址。
2010年1月20日,唐钢股份换股吸收合并实施情况报告、股份变动暨新增股份上市公告书:
1、换股价格:
5.29元/股
2、新增股份数量:
3,250,700,248股
3、新增股份类型:
人民币普通股(A股)
4、新增股份面值:
人民币1.00元
5、换股对象:
截至换股股权登记日(2009年12月29日)下午3:
00收市后登记在册的邯郸钢铁和承德钒钛全体股东。
6、限售期限:
河北钢铁集团及其关联企业获得的本公司因本次换股吸收合并向其发行的股份自上市之日起36个月内不得转让;邯郸钢铁和承德钒钛原有含限售条件的股份因本次换股吸收合并而相应转换为本公司的股份,在本次换股吸收合并完成之后仍将维持原有的限售条件不变。
7、具体方案说明:
本公司以换股方式吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛。
本公司换股吸收合并邯郸钢铁的换股比例为1:
0.775,即每股邯郸钢铁股份换0.775股本公司股份,本公司换股吸收合并邯郸钢铁共计新增本公司A股股份2,182,753,841股;本公司换股吸收合并承德钒钛的换股比例为1:
1.089,即每股承德钒钛股份换1.089股本公司股份,本公司换股吸收合并承德钒钛共计新增本公司A股股份1,067,946,407股。
公司本次新增股份数量为3,250,700,248股,公司股票复牌和新增股份上市日期为2010年1月25日。
唐钢股份换股吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛两家上市公司的换股价格为唐钢股份首次审议本次换股吸收合并事项的董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价,即5.29元/股;邯郸钢铁的换股价格为邯郸钢铁首次审议本次换股吸收合并事项的董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价,即4.10元/股,由此确定邯郸钢铁与唐钢股份的换股比例为1:
0.775,即每股邯郸钢铁股份换0.775股唐钢股份股份;承德钒钛的换股价格为承德钒钛首次审议本次换股吸收合并事项的董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价,即5.76元/股,由此确定承德钒钛与唐钢股份的换股比例为1:
1.089,即每股承德钒钛股份换1.089股唐钢股份股份。
河北钢铁集团或其关联企业将向邯郸钢铁、承德钒钛的异议股东提供现金选择权。
河北钢铁集团或其关联企业向邯郸钢铁异议股东提供的现金选择权价格为4.10元/股;河北钢铁集团或其关联企业向承德钒钛异议股东提供的现金选择权价格为5.76元/股。
但如果本次换股吸收合并方案未能获得唐钢股份、邯郸钢铁或承德钒钛股东大会以及相关政府部门的批准,导致本次换股吸收合并方案最终不能实施,则异议股东不能行使该等现金选择权。
唐钢和邯钢的合并标志着河北钢铁集团大框架的建立,之后其对舞钢、宣钢、安阳钢铁、石钢等的注入和并购只是其省内资源整合的分支。
2、河北钢铁集团并购石家庄钢铁
石钢是以生产汽车专用钢为主的特钢企业,目前年产能260万吨左右。
河北钢铁大重组后,唐钢、邯钢、宣钢几大钢厂的主打产品发挥了很好的互补作用,唯独缺的就是石钢所拥有的“特种钢铁”产能,这也正是河北钢铁产品结构当中最为薄弱的一环。
2010年3月底,河北钢铁集团正式把石家庄钢铁有限责任公司收入囊中:
河北钢铁集团将收购石钢80%股权,收购金额在19亿元人民币左右。
至此,其产业链基本完善,产品在北方市场完全实现了互补。
3、增发收购邯宝钢铁
邯宝公司是河北钢铁集团未上市的钢铁主业最优质的资产之一。
该公司是2007年9月由邯钢集团与宝钢集团共同出资组建的,注册资本120亿元,出资双方分别持有50%股权。
2009年3月,由于邯钢集团与宝钢集团实施战略调整,双方签署股权退出协议:
约定由邯钢集团收购宝钢集团持有的50%股权。
邯钢集团支付全部收购款项后,邯宝公司于当年9月办理完毕股东变更的工商登记,成为邯钢集团的全资子公司。
2009年,该公司实现营业收入约为115.9亿元,净利润为2.7亿元;今年一季度,邯宝公司实现营业收入约为40.3亿元,净利润约为1.1亿元。
邯宝公司是总投资达193.68亿元的邯钢新区项目的投资及经营主体,邯钢新区项目是河北省“十一五”时期钢铁工业结构调整的标志性工程,该工程具有世界先进水平的2130毫米冷轧生产线,可年产以汽车面板为代表的215万吨高端板材,预计今年年底前建成投运。
2010年6月9日,河北钢铁股份有限公司发布董事会决议公告:
拟公开发行股票不超过38亿股,募集资金总额不超过160.15亿元人民币,募集资金扣除发行费用后,将收购邯宝公司100%的股权。
※在今年初河北钢铁吸收合并时,曾承诺在一年内将宣钢集团100%股权以及舞阳钢铁53.12%股权注入到上市公司,提出该方案主要是满足当时对吸收换股持有异议的机构投资者。
但由于企业改制等问题,上述两家公司的股权转让短期内难以完成,所以决定把2007年成立的邯宝钢铁资产提前注入到上市公司,后再择机注入宣钢和舞钢。
若1年时间改制仍无法完成,可能会采取委托经营的方式,先间接完成承诺。
(二)山东钢铁集团
1、济钢莱钢的合并
山钢集团由山东省国资委以其所拥有的济南钢铁集团总公司、莱芜钢铁集团有限公司、山东省冶金工业总公司所属企业(单位)国有产权划转成立,并于2008年3月17日完成工商注册登记,注册资本100亿元,生产能力将达3160万吨,总资产850亿元,净资产266亿元,其中国有权益177亿元,其他少数股东权益是89亿元。
按照重组方案,两个股份公司分别属于两个集团,法人主体地位不变;其次,山东钢铁集团将围绕着两大集团的核心优质资产进行调整,实行主辅分离的改革,由山东钢铁集团直接控股两家股份公司。
2010年2月24日,济南钢铁、莱钢股份发布了此次重大资产重组方案,山东钢铁整合终于进入了实质阶段。
此次的重组方案包括两部分:
一是济南钢铁以换股方式吸收合并莱钢股份;二是济南钢铁向济钢集团、莱钢集团发行股份购买其持有的预估值为85.85亿元的存续主业资产和济钢集团的30亿现金。
而随着交易的完成,莱钢股份将注销法人资格,其全部资产、负债、权益、业务和人员将并入济南钢铁,济南钢铁将成为山东钢铁集团下的唯一钢铁主业上市平台,并将变更名称。
济南钢铁、莱钢股份的换股价格为此次董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价,分别为5.05元/股、12.29元/股,根据上述换股价格,莱钢股份与济南钢铁的换股比例确定为1:
2.43,即每股莱钢股份可转换为2.43股济南钢铁的股份。
山钢集团或济钢集团将向济南钢铁的异议股东提供收购请求权,同时还将向莱钢股份的异议股东提供现金选择权。
现金选择权的价格为每股12.29元。
同时,济南钢铁将发行股份收购济钢集团持有或有权处置的信赢煤焦化100%的股权、鲍德气体100%的股权和30亿元现金;收购莱钢集团持有或有权处置的银山型钢100%的股权、天元气体100%的股权、机制公司100%的股权、国贸公司83.33%的股权、电子公司100%的股权、莱钢集团自动化部、动力部和运输部相关的经营性资产和负债。
上述所购资产中除30亿元现金外的其他资产净资产约为69.16亿元,预估值为85.85亿元。
按照发行价格为5.05元/股计算,本次拟发行股份约为22.94亿股。
※上述方案由于在发布六个月的期限内未能成行,因此宣布流产,2010年8月份,两家公司再次宣布可能停牌,未来会推出新的重组方案,但是预计其合并方案的框架不会变,变得只会使价格。
2、山钢强购日钢
2009年9月6日上午,山东钢铁集团有限公司和日照钢铁控股集团有限公司《资产重组与合作协议》签约仪式在日照举行,山钢集团董事长邹仲琛、日钢集团董事长杜双华分别代表重组双方在协议书上签字。
协议约定,双方以共同向山东钢铁集团日照有限公司增资的方式进行资产重组。
山钢以现金出资,占67%的股权;日钢以其经评估后的净资产入股,占33%的股权。
重组协议对重组原则、重组方式、重组资产的范围、重组资产的评估、重组工作的进程、员工安置等进行了明确约定。
协议书签署后,双方将立即启动资产评估等各项工作。
四、钢铁行业并购案例二:
民营并购,力争做强
该种合并主要是有实力的民营钢铁企业通过兼并其他实力更弱的同时不再地方政府扶持范围内的地方性钢企,已达到做大的目的,主要案例包括沙钢的并购案;同时,该部分也包括日照钢铁在不情愿的基础下被山钢“强行并购”。
(一)沙钢的做大之路
沙钢集团是江苏省重点企业集团、国家特大型工业企业、全国最大的民营钢铁企业。
集团总部位于江苏省张家港市。
沙钢集团坚持走创新发展之路,不断优化产品结构,深化节能减排,发展循环经济,企业实现了持续、稳健、高效发展。
2009年营收总额14,631,303万元,全国民企500强排名第1位。
1、沙钢收购淮钢
淮钢位于江苏淮安市,是苏北地区最大的钢铁企业,其股权结构经过几次改制已形成多元化格局。
目前企业总资产64.06亿元;2005年公司产钢155.88万吨,线材150.56万吨,实现销售收入75.04亿元,利润3.41亿元;淮钢计划“十一五”期间建设成为钢、材产量均达300万吨,实现销售收入150亿元,利税10亿元的企业,力争跻身世界特钢企业前十强。
2005年淮钢跻身全国大型企业第257位,列全国冶金企业第46位。
2006年6月8日,沙钢集团正式收购江苏淮钢集团有限公司:
沙钢将收购淮钢80%左右的股权,形成控股地位,收购价约为2.5亿美元。
沙钢有关人士表示,沙钢将在未来的一段时间内对淮钢进行协调运作,以促进收购淮钢后的新沙钢进入一个新的发展阶段。
2、沙钢20亿并购河南永兴钢铁
沙钢于2007年9月24日与河南省最大民营钢铁企业河南安阳永兴钢铁公司正式签订联合重组仪式。
此次并购成为国内首例民营钢铁企业的跨地域重组。
据称,沙钢此次出资20多亿元,现金形式收购永兴钢铁75%至80%的股权。
此笔入资将主要用于永兴钢铁的项目改造。
改造后,永兴钢铁的产能将达到250万吨左右。
3、沙钢收购江苏锡兴组建锡兴特钢
江苏锡兴始建于1964年,是全国百家重点钢铁企业之一,总资产约35亿元,具有年产铁115万吨、钢210万吨、材130万吨的生产能力。
主要产品为以优质碳素结构钢、低合金结构钢、矩形连铸坯等。
2002年该公司由于严重亏损重新改制,但该改制后股权结构复杂,一位锡兴员工对本报记者表示:
“厂里的职工很多都搞不清这个厂究竟是私人的、集体的,还是国家的。
”
2010年1月18日,沙钢重组江苏锡兴集团有限公司已接近尾声,沙钢方面表示,沙钢已与江苏锡兴达成联合重组协议,收购方式为沙钢出资购买江苏锡兴股权,并成为控股股东,但拒绝透露沙钢具体出资额度及控股股权数量。
沙钢目前还没有向外界公布收购价格,但从沙钢内部获悉,收购价格“并不高,主要来自自有资金”。
沙钢方面称,上述重组完成后,沙钢集团的整体产能可再增100万吨,将达3500万吨。
而目前年产能在3000万吨以上的钢铁企业,除了沙钢外,仅有宝钢、河北钢铁集团、鞍钢。
五、钢铁行业并购案例二:
巨头收购,以强购弱
该部分主要是国内现有的钢铁巨头如宝钢武钢等,将部分钢铁行业相对较弱的省份的一流钢企通过省政府的撮合成立合资公司共同经营而纳入巨头版图的情况。
主要案例包括宝钢、武钢的并购案。
(一)宝钢并购历程
宝钢集团有限公司是以宝山钢铁(集团)公司为主体,联合重组上海冶金控股(集团)公司和上海梅山(集团)公司,于1998年11月17日成立的特大型钢铁联合企业。
宝钢是中国最具竞争力的钢铁企业,年产钢能力3000万吨左右,赢利水平居世界领先地位,产品畅销国内外市场。
2006年12月14日,标准普尔宣布将宝钢集团和宝钢股份长期信用等级从“BBB+”提升至“A-”。
这是目前全球钢铁企业中的最高长期信用等级,也是中国制造业中的最高等级。
在全球钢铁企业中,能够取得“A-”的企业仅有宝钢和韩国浦项。
在六家取得“A-”及以上信用级别的中国企业中,宝钢是唯一一家制造业企业,在国内优秀企业中继续处于领先
在美国《财富》杂志公布的世界500强企业最新排名中,宝钢集团公司以2009年销售收入285.91亿美元居第276位,在进入500强的钢铁企业中排第6位,这是宝钢连续第七年跻身世界500强。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名,认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。
1、宝钢并购八钢
本次收购前,新疆国资委持有八钢集团69.12%的股权,八钢集团持有八一钢铁53.12%的股权。
之后通过国有股权无偿划拨的方式,宝钢集团获得八钢集团48.46%的股权,成为八钢集团的第一大股东,进而成为八一钢铁的实际控制人,在八一钢铁持有的权益占53.12%。
上述股权过户手续完成后,新疆国资委和宝钢集团继续对八钢集团进行增资。
其中,新疆国资委以价值3.09亿元的土地使用权作为出资,宝钢集团以现金出资方式对八钢集团增资人民币30亿元。
增资完成后,宝钢集团将持有八钢集团69.56%的股权,宝钢集团持有八一钢铁的股权不变,仍为53.12%。
2007年6月18日,八一钢铁(600581)发布公告,宝钢集团于6月15日收到证监会《关于同意宝钢集团有限责任公司公告新疆八一钢铁股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》,同意豁免宝钢集团因国有股行政划拨而控制的八一钢铁53.12%的股权而应履行的要约收购义务。
宝钢集团收购八一钢铁彻底完成。
宝钢花30亿并购八钢,可利用其地域优势、市场优势、资源优势和政策优势,增强其在西北地区甚至中亚市场的控制权。
的确,就像各大媒体分析得那样,八钢有着许多钢铁企业无法比拟的独特优势:
在国土面积1/6的新疆地区,八钢是这里惟一的大型钢铁企业。
由于深处内陆,国内其它钢铁企业进入新疆的运输成本较高,天然屏障使得新疆形成了相对独立的钢材市场,也使八钢拥有了得天独厚的地域优势。
2、宝钢并购宁波钢铁
宁钢目前产能为400万吨/年,总投资约170亿元,是一家包括炼铁、炼钢、连铸等在内的工序齐全、装备一流的大型现代化钢铁联合企业。
宁钢先期年产钢能力为400万吨,主要产品为热卷。
2009年3月,宝钢和杭钢依照相关法律法规,重组宁波钢铁有限公司,签订《股权转让协议》。
根据《股权转让协议》,宁波钢铁注册资本为36亿元人民币,宝钢集团持有宁波钢铁56.15%的股权,为第一大股东;杭钢集团持股43.85%,并将在后期宁波钢铁增资扩股后,将持股比例进一步降低至34%。
此次杭钢转让给宝钢的56.15%股份正是其此前从宁钢其他3位民营股东处收购得来的股份,此次杭钢方面并未转让自身持有的宁钢股份。
3、广钢重组
2008年6月28日下午,由宝钢集团公司和广东省国资委、广州市国资委共同出资组建的广东钢铁集团有限公司正式揭牌,标志着宝钢与韶钢、广钢的资产重组取得阶段性成果。
新组建的广东钢铁集团注册资本为358.6亿元人民币,注册地在广州市。
宝钢集团以现金出资286.88亿元人民币,持股80%;广东省国资委和广州市国资委分别以韶钢集团、广钢集团的国有净资产折合71.72亿元人民币出资,合并持股20%。
重组之后的广钢将淘汰全部炼铁、炼钢和轧钢生产能力,韶钢进行技术改造,淘汰落后高炉和小转
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