东财1109考试批次《证券发行与交易实务》复习题及答案.docx

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东财1109考试批次《证券发行与交易实务》复习题及答案

东财1109考试批次《证券发行与交易实务》复习题及答案

一、单项选择题（只有一个正确答案）

【1】

"关于善意收购，下列描述正确的是（）。

A:

是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。

收购要约要写明收购价格、数量及要约期间等收购条件

B:

是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为

C:

又称友好收购，是收购者事先与目标公司经营者商量，征得同意后，目标公司主动向收购者提供必要的资料等，同时目标公司经营者还劝其股东同意公布收购要约，出售股票，从而完成收购行动的公布收购

D:

是指收购者在收购目标公司股权时，尽管该收购行动遭到目标公司的反对，而收购者仍要强行收购，或者收购者事先未与目标公司协商，而突然提出收购要约

答案:

C

【2】

"对承销商备案材料的合规性审核由（）执行。

A:

证券交易所

B:

保荐人

C:

中国证监会

D:

中国证券业协会

答案:

D

【3】

"负债毒丸打算的含义是（）。

A:

目标公司的董事会提早作出如下决议：

“一旦目标公司被收购，而且董事、高层治理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本”

B:

负债毒丸打确实是指目标公司在收购威逼下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力

C:

规定目标公司一旦落入收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级治理人员支付较“金降落伞策略”略微逊色的同类的保证金（依照工龄长短支付数周至数月的工资）

D:

目标公司为幸免被其他公司收购，采取了一些在特定情形下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严峻损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就看起来吞食了“毒丸”一样不行处理

答案:

B

【4】

"公司筹资的一大来源是其内部的现金流量，在讨论内部筹资时要紧是指利用（）来筹集资金。

A:

折旧

B:

资本公积金

C:

留存收益

D:

公益金

答案:

C

【5】

"公司内部自有资金的特点是（）。

A:

公司内部自有资金是公司最稳妥、最有保证的资金来源。

这是因为自有资金完全由自己安排支付，而且筹资成本较低，但筹资数额要受到公司自身实力的制约。

一样来说，公司内部自有资金的数量都较有限，即使实力相对雄厚的大公司，由于收购所需资金数量庞大，仅靠自身筹资往往也显得力不从心

B:

是公司最要紧的资金来源

C:

一样来说，公司内部自有资金的数量庞大，靠自身筹资往往得心应手

D:

一样有比较严格的手续，对资金的期限及用途也有一定的限制。

因此，内部筹资有时会给公司的经营灵活性造成一定的阻碍

答案:

A

【6】

中国证监会应当自收到资产支持证券发起机构和受托机构联合报送的完整申请材料之日起（）个工作日决定是否受理申请。

A:

2

B:

3

C:

7

D:

5

答案:

D

【7】

在客户（）时期，营销人员需要将公司及其产品和服务灌输到客户头脑中。

A:

犹疑

B:

认知

C:

情感

D:

最终行为

答案:

B

【8】

"储蓄国债是财政部于（）推出的新品种。

A:

2006年8月1日

B:

2006年7月1日

C:

2007年7月1日

D:

2005年7月1日

答案:

B

【9】

按照融资过程中资金来源的不同方式，把公司的融资方式分为（）。

A:

直截了当融资与间接融资

B:

直截了当融资与外部融资

C:

内部融资与间接融资

D:

内部融资和外部融资

答案:

D

【10】

"上市公司公布发行新股是指上市公司向（）发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公布募集股份。

A:

特定机构投资者

B:

特定对象

C:

个人投资者

D:

不特定对象

答案:

D

【11】

"证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币（）万元。

A:

1000

B:

2000

C:

3000

D:

5000

答案:

B

【12】

假如新股发行中市值配售的比例不到（），则市值配售与网上定价发行同时进行。

A:

30％

B:

100％

C:

90％

D:

50％

答案:

B

【13】

"同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为，称为（）。

A:

混合收购

B:

横向收购

C:

治理层收购

D:

纵向收购

答案:

B

【14】

首次公布发行股票数量在（）亿股以上的，能够向战略投资者配售股票。

发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。

A:

5

B:

2

C:

3

D:

4

答案:

D

【15】

"依照《证券法》的规定，公布发行公司债券，必须符合下列资金条件（）。

A:

股份的净资产额不低于人民币2000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币5000万元

B:

股份的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元

C:

股份的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币5000万元

D:

股份的净资产额不低于人民币5000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元

答案:

B

【16】

"可转换公司债券的回售是指（）。

A:

债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给社会公众

B:

债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人

C:

债券持有人可按事先约定的条件，将所持债券卖给发行人

D:

债券持有人可按事先约定的价格，将所持债券卖给发行人

答案:

B

【17】

上海证券交易所市场A股送股日程安排说明不正确的是（）。

A:

申请材料送交日为T-5日前

B:

公告刊登日为T日

C:

向证券交易所提交公告申请日为T-1日前

D:

股权登记日为T+6日

答案:

D

【18】

"依照《公司法》的规定，有限责任公司是由（）股东共同出资设立的，股东以其认缴的出资额为限承担责任的法人。

A:

1个以上20个以下

B:

5个以上50个以下

C:

10个以上50个以下

D:

1个以上50个以下

答案:

D

【19】

"同一人员不得同时担任（）家以上企业的辅导工作。

A:

6

B:

4

C:

3

D:

5

答案:

B

【20】

以人口统计因素为依据细分市场，一样需要（）个或（）个以上的具体变量才能准确地描述每个子市场的特点。

A:

3,3

B:

1，1

C:

2，2

D:

4，4

答案:

C

【21】

"企业发行债券，应提早向（）提出申请。

A:

国家发改委

B:

中国人民银行

C:

中国证监会

D:

财政部

答案:

A

【22】

"2005年10月9日，（）和亚洲开发银行这两家国际开发机构，在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11．3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，中国的外国债券或熊猫债券市场便也由此产生。

A:

世界银行

B:

国际货币基金组织

C:

亚洲开发银行

D:

国际金融公司

答案:

D

【23】

"在发行预备工作差不多差不多完成，同时发行审查差不多原则通过（有时可能是取得附加条件通过的承诺）的情形下，（）将安排承销前的国际推介与询价，现在期的工作关于发行、承销成功具有重要的意义。

A:

证券交易所

B:

主承销商

C:

承销团

D:

中国证监会

答案:

B

【24】

"净收入理论的差不多假定不包括（）。

A:

当企业以100％的债券进行融资时，企业市场价值会达到最大

B:

债务融资的税前成本比股票融资成本高

C:

当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资其成本均不变，也即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化

D:

由于降低融资总成本会增加企业的市场价值，因此，在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于下降，企业市场价值会趋于提高

答案:

B

【25】

"按照国有资产监督治理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，第一应进行（）。

A:

清产核资

B:

尽职调查

C:

财务审计

D:

资产评估

答案:

A

【26】

"由于独立董事必须具有独立性，因此，下列（）人员不得担任独立董事。

A:

上述三类人员

B:

在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和要紧社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等，要紧社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳、女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）

C:

在直截了当或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前10名股东单位任职的人员及其直系亲属

D:

直截了当或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前20名股东中的自然人股东及其直系亲属

答案:

B

【27】

"上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，可转换公司债券实际发行额许多于人民币（）万元。

A:

2000

B:

5000

C:

3000

D:

1000

答案:

B

【28】

"境内上市公司所属企业到境外上市，是指境内上市公司有操纵权的所属企业到境外证券市场公布发行股票并上市的行为。

为了规范境内上市公司所属企业到境外上市，中国证监会于2004年7月21日公布了（）专门就境内上市公司所属企业到境外上市作了具体规定。

A:

《关于境内上市公司所属企业到境外上市的规则》

B:

《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市的通知》

C:

《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》

D:

《关于规范境内上市公司到境外上市有关问题的通知》

答案:

C

【29】

按照《国务院关于股份境内上市外资股的规定》，公司发行境内上市外资股，应当托付经（）认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。

A:

财政部

B:

国资委

C:

中国证监会

D:

发改委

答案:

C

【30】

"外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起（）个月内向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。

A:

7

B:

10

C:

3

D:

5

答案:

C

【31】

"目标公司治理层利用杠杆收购这一金融工具，通过负债融资，以少量资金投入收购自己经营的公司，这种收购方式是（）。

A:

治理层收购

B:

纵向收购

C:

要约收购

D:

横向收购

答案:

A

【32】

"拟发行上市的公司原则上应采取（）改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份。

A:

整体

B:

主体

C:

附属企业

D:

部分

答案:

A

【33】

"主承销商和全球和谐人在拟订发行与上市方案时，通常应明确拟采取的发行方式，打算安排国际分销的地区与发行人时的原则是（）。

A:

选择与发行人和股票上市地有紧密投资关系、经贸关系和信息交换关系的地区为国际配售地

B:

选择大型都市

C:

选择关系简单的地区

D:

选择法律宽松的地区

答案:

A

【34】

收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）时，连续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

A:

30％

B:

10％

C:

20％

D:

50％

答案:

A

【35】

"发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登（），对发行方案进行详细说明。

A:

发行公告

B:

财务审计报告

C:

招股说明书

D:

上市公告书

答案:

A

【36】

"证券公司债券的期限最短为（）年。

A:

4

B:

2

C:

3

D:

1

答案:

D

【37】

证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时刻应当连续许多于（）个工作日。

A:

5

B:

15

C:

10

D:

20

答案:

C

【38】

"我国采纳资产评估的方法要紧有（）。

A:

收益现值法、重置成本法、现行市价法和清算价格法

B:

收益现值法和现行市价法

C:

现行市价法和清算价格法

D:

重置成本法和清算价格法

答案:

A

【39】

"财政部一样托付（）分配承销数额。

A:

中国证监会

B:

国资委

C:

中国人民银行

D:

发改委

答案:

C

【40】

"考虑公司税的MM模型包括了公司赋税因素，但却没有考虑个人所得税的阻碍。

1976年（）在美国金融学会上提出了一个把公司所得税和个人所得税都包括在内的模型来估算负债杠杆对公司价值的阻碍。

A:

米勒

B:

大卫·杜兰特

C:

莫迪格利安尼

D:

麦克林

答案:

A

二、多项选择题

【41】

"荷兰式招标的特点是（）。

A:

以募满发行额为止的中标商的最低收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本是相同的

B:

以募满发行额为止的所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的

C:

以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期是相同的

D:

以募满发行额为止的中标商的最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本是相同的

答案:

BCD

【42】

"证券公司必须连续符合的风险操纵指标标准包括（）。

A:

净资本与各项风险预备之和的比例不得低于100％

B:

净资产与负债的比例不得低于20％，流淌资产与流淌负债的比例不得低于100％

C:

净资本与净资产的比例不得低于40％

D:

净资本与负债的比例不得低于8％

答案:

ABCD

【43】

关于企业债券说法正确的是（）。

A:

2006年底，我国企业债券余额达到2821．5亿元，在全部债券中占比较小

B:

《公司法》和《证券法》关于公司债券的发行和上市也作了具体规定

C:

所谓企业债券，是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券

D:

金融债券和外币债券除外

答案:

ABCD

【44】

"发行人应披露股票上市的相关信息，要紧包括（）。

A:

发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺

B:

上市保荐人

C:

上市地点，上市时刻，股票简称，股票代码

D:

发行前股东所持股份的流通限制及期限

答案:

ABCD

【45】

"国际推介的要紧目的是（）。

A:

使投资者了解发行人的情形，作出价格判定

B:

查明长期投资者的需求情形，保证重点销售

C:

为发行人与投资者保持关系打下基础

D:

利用销售打算，形成投资者之间的竞争，最大限度地提高价格评估

答案:

ABCD

【46】

"（）是证券结算的两个方面。

A:

清算

B:

登记过户

C:

交割

D:

交收

答案:

AD

【47】

"关于收购人取得被收购公司的股份达到5％但未达到20％的权益披露，下列说法正确的是（）。

A:

投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际操纵人，其拥有权益的证券发行与承销股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％，但未达到20％的，除了披露上述内容外，还应当披露投资者及其一致行动人的控股股东、实际操纵人及其股权操纵关系结构图

B:

投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际操纵人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的3％，但未达到10％的，除了披露上述内容外，还应当披露投资者及其一致行动人的控股股东、实际操纵人及其股权操纵关系结构图

C:

投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际操纵人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的3％，但未达到10％的，应当编制简式权益变动报告书

D:

投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际操纵人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的5％，但未达到20％的，应当编制简式权益变动报告书

答案:

AD

【48】

"关于上市公司发行新股时《招股说明书》的编制和披露说法正确的是（）。

A:

由于许多上市公司在发行新股时采取的是累积投标询价，因此，在刊登《招股说明书》时还无法确定发行价格，这种情形的《招股说明书》就称为《招股意向书》

B:

由于许多上市公司在发行新股时采取的是累积投标询价，因此，在刊登《招股说明书》时还无法确定发行价格及数量，这种情形的《招股说明书》就称为《招股意向书》

C:

上市公司发行新股时的《招股说明书》的编制和披露的要求请参阅《公布发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号--上市公司公布发行证券募集说明书》

D:

《招股意向书》是缺少发行价格和数量的《招股说明书》

答案:

BCD

【49】

"关于可转换债券发行的时刻安排正确的是（）。

A:

上网定价发行日

B:

T+4日以后，做好上市前预备工作

C:

T-5日，所有材料报上海证券交易所，预备刊登债券募集说明书摘要和发行公告

D:

T+1日，冻结申购资金

答案:

ABCD

【50】

"非公布发行股票，是指上市公司采纳非公布方式，向特定对象发行股票的行为。

非公布发行股票的特定对象应当符合的规定包括（）。

A:

特定对象符合股东大会决议规定的条件

B:

发行对象不超过10名

C:

发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准

D:

发行对象为境外战略投资者的，应当经财政部事先批准

答案:

ABC

【51】

"在我国，股份的组织机构一样包括（）。

A:

监事会

B:

董事会

C:

股东大会

D:

经理

答案:

ABCD

【52】

"关于中小企业板块上市公司的保荐说法正确的是（）。

A:

必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求

B:

中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市

C:

中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的差不多制度规范与现有市场完全相同，适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同

D:

中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的差不多制度规范与现有市场相比，有其专门之处

答案:

ABC

【53】

"下列交易事项属于金融衍生工具交易的有（）。

A:

权证交易、金融期货交易

B:

债券交易、股票交易

C:

金融期权交易、股票交易

D:

可转换债券交易

答案:

AD

【54】

"发行方式中，属于网下发行的是（）。

A:

有限量发行认购证方式

B:

储蓄存款挂钩方式属于网下发行

C:

全额预缴款方式

D:

无限量认购申请表摇号中签方式

答案:

ABCD

【55】

"关于配股的发行方式，表述正确的是（）。

A:

配股一样采取网上定价发行的方式

B:

价格区间通常以股权登记日前20个或30个交易日该股二级市场价格的平均值为上限，下限为上限的一定折扣

C:

配股价格的确定是在一定的价格区间内由主承销商和发行人协商确定

D:

价格区间通常以股权登记日前30个或40个交易日该股二级市场价格的平均值为上限，下限为上限的一定折扣

答案:

ABC

【56】

"公司在保持公司操纵权时能够采取的策略包括（）。

A:

为了保持操纵权，原股东能够采取增加持有股份的方法

B:

在没有遭受收购打击前，各公司还能够通过在公司章程中加入反收购条款，使今后的收购成本加大，接收难度增加

C:

假如发行股票，可采纳一些股票发行上的技巧，即利用不同股票的性质发行。

例如能够发行优先股、表决权受限制股及附有其他条件的股票

D:

关于规模较大的集团公司，采纳母子公司相互持股的手段，即通过子公司背地购入母公司股份，达到自我操纵，幸免股权旁落

答案:

ABCD

【57】

以下属于意向申报和成交申报都包括的内容有（）。

A:

成交价格

B:

买卖方向

C:

证券代码

D:

证券账号

答案:

BCD

【58】

证券公司公布发行债券，除应当符合《证券法》规定的条件外，还应当符合下列（）要求。

A:

发行人最近1期期末经审计的净资产不低于10亿元

B:

具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部治理制度，具备适当的业务隔离和内部操纵技术支持系统

C:

最近两年内未发生重大违法违规行为

D:

资产未被具有实际操纵权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用

答案:

ABCD

【59】

"在订单匹配原则方面，我国采纳（）。

A:

时刻优先原则

B:

价格优先原则

C:

按比例分配原则

D:

数量优先原则

答案:

AB

【60】

"关于可转换债券的期限，下列说法正确的是（）。

A:

认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行终止之日起许多于10个月

B:

分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制

C:

可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年

D:

认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行终止之日起许多于6个月。

募集说明书公告的权证存续期限不得调整

答案:

BCD

三、判定题

【61】

信息披露文件应当采纳中文文本。

同时采纳外文文本的，信息披露义务人应当保证两种文本的内容一致。

两种文本发生歧义时，以中文文本为准。

A:

正确:

   B:

错误

答案: