信用评级指标.docx

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信用评级指标

信用评级指标

　　来源：

信用中国　　时刻：

2006-8-2916:

42:

40

   指标是反映社会经济现象某种特点的专门概念，信用评级指标确实是反映信用评级对象资信状况的某种特点的专门概念。

信用评级指标通常分为定量指标和定性指标两种。

定量指标是指能够用数量表示的信用评级指标，例如，流淌比率是衡量企业流淌资产在短期债务到期前能够变为现金用于偿还流淌负债的能力，这项指标能够用数值表示。

依照国外体会，流淌比率在200％以上，即每1元流淌负债有2元流淌资产作为支付的保证，说明企业具有较好的短期偿债能力。

但从理财的观点来看，过高的流淌比率不一定好，滞留在流淌资产形状的资金过多，会阻碍资金的获利能力。

一个信用评级定量指标通常要有六项内容组成，即：

指标名称、计量单位、时刻限制、空间限制、运算方法和指标数值，有了这六个方面内容，信用评级定量指标就能准确地反映出评估对象资信状况的某一方面特点。

定性指标是指无法用数量表示，只能通过情形说明资信状况某一方面特点的指标。

例如，企业素养专门难用数值表示，通常只能用文字说明领导素养、职员素养、治理素养及决策水平，用以综合判定企业的素养情形。

在信用评级中有专门多的地点不能用数值加以表示的，只能用定性指标加以说明。

　　信用评级要素和信用评级指标紧密相关，信用评级要素表示资信评级要评判哪些内容，而信用评级指标是反映资信状况某一方面某种特点的概念。

信用评级指标是信用评级要素的具体化，而信用评级要素是信用评级指标的综合表现。

由于信用评级指标只能反映资信状况的某一个别特点，因而要把反映资信状况某一方面的各项特点都综合起来，才能显示资信状况这一方面的情形。

例如盈利能力是信用评级的一项要素，它属于资信的保证，要衡量盈利能力的好坏，就要选定一些利润率指标加以说明，其中有资本金利润率衡量投资者投入企业资本金的获利能力，销售利润率衡量企业销售收入的盈利水平，成本费用利润率衡量企业成本费用与利润的关系，每股利润衡量一般股的每股盈利水平等等。

这些利润率指标从不同角度反映企业的盈利能力，把几个指标综合起来，就能把企业的盈利能力全面反映出来，就能综合判定企业盈利能力的强弱。

　　建立信用评级指标体系要采纳哪些指标?

第一，指标的选择必须能反映资信状况的某一个方面特点，要同企业的资信状况有～定的联系，有些指标尽管重要，但同资信状况没有必定联系，例如劳动生产率等指标，就没有必要加以考虑。

其次，要考虑指标的通用性，关于国家财务制度规定的指标和监管部门规定的监管指标应该尽量加以考虑。

因为这些指标都有规定的标准值便于对比检查，而且每年都有统计数据，容易把握和判定好坏的尺度。

有些指标假如平常没有统计数字积存，不了解当前企业的进展趋势，就专门难判定这些指标对资信状况的阻碍。

再次，不同的评估对象，不同的行业，信用评级的指标有所不同，要充分表达行业的特点，切忌千篇一律。

例如，对金融企业进行信用评级，要关注有关资产负债比例治理的一些指标，而在工商企业中，就没有这些指标。

　　社会现象是一个复杂的总体，企业的资信状况也是如此。

各种现象之间存在着内在联系和相互制约的关系。

一项信用评级指标只能反映资信状况某一方面的个别特点，说明某一个问题的相互关系。

只有把许多有机联系的信用评级指标综合在一起，才能反映资信状况的各个方面特点，才能综合判定资信状况的全貌。

这种把相互有机联系的信用评级指标结合在一起，确实是信用评级指标体系。

下面列举某信用评级公司对企业的信用评级指标体系，并说明它们的相互联系。

参见图2--1。

　　企业信用评级指标体系将由以下六个方面组成：

　　1、宏观经济和产业分析是企业资信状况的环境，企业要改善资信状况，就要研究宏观经济，利用有利时机，开拓前进，防范各种市场风险。

　　2、规模实力和企业素养是企业资信状况的基础，企业假如没有良好的素养，没有具体的规划，资信状况虽好，不能稳固，容易受到各种风险的冲击。

　　3、经营能力和进展前景是企业资信状况的动力，企业要改善资信状况，必须努力提高经营能力，制造美好辱景。

　　4、盈利能力是企业资信状况的保证，企业盈利能力专门差，即使经营能力专门强，也不可能有良好的资信状况。

　　5、偿债能力是企业资信状况的表达，企业还本付息能力专门强，严守信用，表达了企业信用意识好和资信实力强。

　　6、遵守财经法纪是企业资信状况的前提，企业要有良好的资信状况，必须遵守财务纪律，依法办事。

否则的话，企业就要义到法纪制裁，这将大大降低企业的信誉。

                             　企业信用评级指标体系圈

　　在以上六个方面，每个方面都可选定一些指标来表达。

例如在规模经济实力方面，能够用销售收入、资产总额、利润总额三项指标来表示，这些指标的大小表达了企业经济实力的强弱。

在经营能力方面，能够用总资产周转率、存货周转次数、应收账款周转率、资本保值增值率、产品销售增长率、利润增长率六项指标来表示，它们表达了企业资产运用的效率和水平。

在盈利能力方面，能够用总资产酬劳率、净资产收益率、产品销售利润率三项指标来表示，这些指标从不同角度表达了企业的盈利水平。

在偿债能力方面，能够用资产负债率、流淌比率、速动比率、利息保证倍数、现金流量比率、贷款按期偿还率、利息按期偿还率等指标来表示，这些指标表达了企业对长期负债和短期负债的还本付息能力。

在宏观环境、产业分析、企业素养和进展远景方面，能够通过对产业进展、宏观经济、基础素养、以后效益等的分析来评定。

在遵守财经纪律方面，假如发觉企业有违纪行为，就要降低资信等级。

以上六个方面紧密联系，相互阻碍，形成一个整体，其中规模实力、经营能力、盈利能力、偿债能力属于定量指标；宏观经济、产业分析、企业素养、进展远景、遵守法纪等属于定性指标。

黑龙江省企业信用评级规范第2部分：

企业信用评级指标体系及方法

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2008-10-1910:

40:

08

黑龙江省企业信用评级规范第2部分：

企业信用评级指标体系及方法

公布日期：

08-10-17

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（EvaluationspecificationforHeiLongJiangprovincecreditratingservice

Part2:

Enterprisecreditratingindexsystemandmethod）

2008-09-01公布　　2008-10-01实施 

黑龙江省质量技术监督局公布

前   言

　　DB23/T1303《黑龙江省企业信用评级规范》分为三个部分：

　　——第1部分：

信用评级程序；

　　——第2部分：

企业信用评级指标体系及方法；

　　——第3部分：

信用评级报告格式。

　　本部分为DB23/T1303的第2部分。

　　本部分的附录A为资料性附录。

　　本部分由黑龙江省信息产业厅提出并归口。

　　本部分要紧起草单位：

黑龙江省信息产业厅、黑龙江省“诚信龙江”建设工作领导小组办公室、黑龙江省信用信息中心。

　　本部分要紧起草人：

孙珅、钱玉民、曹虎、郝兆军、陈要武、史春光、李亚荣、蔡岩松、谷雨、郭丽红、王鑫。

引   言

　　规范企事业单位和信用中介服务机构的信用活动，把信用评级、信用评估活动纳入到规范化、法制化的轨道，关于促进我省诚信龙江建设具有重要意义。

　　本部分结合黑龙江相关信用评级机构的现状，从社会信用体系建设的需要动身，考虑国内外信用治理与服务的进展趋势，对企业信用评级指标体系及评级方法做出了规范。

黑龙江省企业信用评级规范

第2部分：

企业信用评级指标体系及方法

　　1　范畴

　　DB23/T1303的本部分规定了企业信用评级指标体系及评级方法。

　　本部分适用于企业信用评判服务活动，其他相关领域也可参照使用。

　　2　术语和定义

　　下列术语和定义适用于DB23/T1303的本部分。

　　2.1　

　　指标体系　indexsystem

　　由一系列具有内部关联性的指标组成的系统。

　　3　信用评级指标体系

　　3.1　评级指标

　　3.1.1财务结构指标

　　要紧包括资产负债率、固定资产净值率、资本固定化比率。

　　3.1.2偿债能力指标

　　要紧包括现金流淌负债比率、速动比率、流淌比率、到期债务本息偿付率、利息保证倍数。

　　3.1.3营运能力指标

　　要紧包括应收账款周转率（次）、总资产周转率（次）、存货周转率。

　　3.1.4盈利能力指标

　　要紧包括主营业务利润率、净资产收益率、总资本收益率、现金收入比率、利润现金比率。

　　3.1.5进展能力指标

　　要紧包括资本保值增值率、总资产增长率、三年资本平均增长率、三年销售平均增长率。

　　3.1.6行业阻碍指标

　　要紧包括企业所属行业竞争程度、行业盈利能力、行业的相关政策、行业关注、行业前景。

　　3.1.7企业竞争力指标

　　a）企业市场阻碍力指标，包括市场份额、企业知名度、经营多样化、产品质量合格率、产品特色及产品所处的寿命周期；

　　b）企业战略指标，包括企业进展规划、企业现有进展规划的可行性、企业经营战略在其经营活动中的贯彻力度、企业融资打算、企业资本支出打算、企业对自身的进展前景的判定。

　　3.1.8企业治理状况

　　a）    治理结构要紧指标包括：

股东会结构、董事会结构、监事会结构；

　　b）    股权结构情形，包括企业中其他持股高于10%的股东数量、企业前10大股东的关联关系、股权比例、股东变更事项、股东变更日期；

　　c）    合同治理情形，包括合同治理制度、合同履约率、合同履约率变动指数、合同变更率、逾期账款比率、逾期借款比率、合同履约客户中意度；

　　d）    财务治理情形，包括财务制度、应收账款治理制度、资金治理制度、投融资治理制度；

　　e）    企业文化情形，包括企业高层治理人员对企业文化建设的重视程度，企业文化建设方面采取的措施和成效，以及企业文化对公司经营与进展的阻碍等；

　　f）    人力资源情形，包括人力资源治理模式、岗位职责制度、岗位标准制度、人员聘任、培训、考核制度、企业职员结构、高管人员素养，如治理体会、治理能力、要紧经营历史业绩、个人社会声誉、信用记录。

　　3.1.9资信状况指标

　　包括职工工资支付及劳动保证情形、合同履约情形、还款付息情形、税款缴纳情形、违约诉讼情形。

　　3.2　指标的运算方法

　　参见附录A。

　　4　评级方法

　　企业信用等级的确定采纳打分制，企业依照其所属行业及规模，针对企业的实际情形运算相应行业评级所需的评级指标，关于每一项评级指标分别设定不同水平下的得分，依照采集、加工的评级指标的运算得分情形，经专家评审委会员会确定信用等级。

附　录　A

（资料性附录）

指标运算方法

　　A.1 指标运算方法

　　a）      资产负债率=负债总额/资产总额×100%

　　b）      固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值×100%

　　c）      资本固定化比率＝（资产总额－流淌资产）/所有者权益总额×100%

　　d）      现金流淌负债比率=经营活动净现金流量/流淌负债×100%

　　e）      速动比率=（流淌资产-存货）/流淌负债×100%

　　f）      流淌比率=流淌资产/流淌负债×100%

　　g）      到期债务本息偿付率＝经营活动净现金流量/（本期到期债务本金＋现金利息支出）×100%

　　h）      利息保证倍数＝息税前利润/利息费用×100%

　　i）      存货周转率=主营业务成本/存货平均余额×100%

　　j）      应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/应收账款平均余额

　　k）      总资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均资产总额

　　l）      主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100%

　　m）      净资产收益率=年净利润/年均所有者权益×100%

　　n）      总资本收益率=净利润/总资产平均余额×100%

　　o）      现金收入比率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入净额×100%

　　p）      利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润×100％

　　q）      资本保值增值率＝年末所有者权益/年初所有者权益×100%

　　r）      总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

　　s）        三年资本平均增长率＝［（年末所有者权益总额／三年前年末所有者权益总额）－l］×100％

　　t）      三年销售平均增长率==［（当年主营业务收入总额／三年前主营业务收入总额）－1］×100％

　　u）      合同履约率=全年实际履约合同/（全年到期履行合同—因对方违约、不可抗力未履约合同）×100%

　　v）      合同履约率变动指数=本年合同履约率/上一年合同履约率×100%

　　w）      合同变更率=因企业自身缘故（非不可抗力）变更合同额度/全年到期合同额度×100%

　　x）      逾期账款比率=逾期未还账款额/应对账款×100%

　　y）      逾期借款比率=逾期未还借款/（长期借款+短期借款）×100%

黑龙江省企业信用评级规范第1部分：

信用评级程序

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2008-10-1919:

12:

36

黑龙江省企业信用评级规范第1部分：

信用评级程序

公布日期：

08-10-17

字体显示：

大中小

2008-09-01公布　　2008-10-01实施 

黑龙江省质量技术监督局公布

前   言

　　DB23/T1303《黑龙江省企业信用评级规范》分为三个部分：

　　——第1部分：

信用评级程序；

　　——第2部分：

企业信用评级指标体系及方法；

　　——第3部分：

信用评级报告格式。

　　本部分为DB23/T1303的第1部分。

　　本部分由黑龙江省信息产业厅提出并归口。

　　本部分要紧起草单位：

黑龙江省信息产业厅、黑龙江省“诚信龙江”建设工作领导小组办公室、黑龙江省信用信息中心。

　　本部分要紧起草人：

孙珅、钱玉民、曹虎、郝兆军、陈要武、史春光、李亚荣、蔡岩松、谷雨、郭丽红、王鑫。

引   言

　　规范企事业单位和信用中介服务机构的信用活动，把信用评级、信用评估活动纳入到规范化、法制化的轨道，关于促进我省诚信龙江建设具有重要意义。

　　本部分结合黑龙江相关信用评级机构的现状，从社会信用体系建设的需要动身，考虑国内外信用治理与服务的进展趋势，对企业信用评级的程序做出了规定。

黑龙江省企业信用评级规范

第1部分：

信用评级程序

　　1　范畴

　　DB23/T1303的本部分规定了企业信用评级的程序。

　　本部分适用于黑龙江省信用评级中介机构所开展的企业信用评判服务活动。

本部分不适用于JR/T0030.1-2006所调整的使用范畴。

　　2　术语和定义

　　下列术语和定义适用于DB23/T1303的本部分。

　　2.1　

　　企业信用　enterprisecredit

　　企业建立在诚实守信基础上的，承诺与约期实践相结合的意志和能力。

　　2.2　

　　信用评级creditrating

　　对企业进行的信用风险评判（估），并以专用的评级符号标明其信用等级。

　　2.3　

　　信用评级机构 creditratingagency

　　合法提供信用评级服务的专业机构。

　　2.4　

　　信用评级分析师creditratinganalyst

　　从事信用风险等级分析等技术工作、并取得职业资格的专业人员。

　　2.5　

　　信用评级服务creditratingservice

　　信用评级机构提供的信用评判服务，不包括消费者信用评分、企业征信机构的信用等级评判服务。

　　2.6　

　　主动评级服务 solicitedratingservice

　　在没有企业信用评级申请的情形下，信用评级机构按照相关法律、法规规定，主动提供的信用评判服务，在该评级方式下，评级机构不收取任何服务费用。

　　2.7　

　　被动评级服务unsolicitedratingservice

　　在同意信用评级申请方申请后，信用评级机构提供的信用评判服务。

　　3　信用评级程序

　　3.1　信用评级程序的分类

　　依照是否有申请，信用评级服务可分为主动评级服务和被动评级服务。

　　a）主动评级服务应包括收集信用评级所需材料、实地调研、资信调查、分析评估、确定信用等级、公告信用等级、跟踪检查等评级程序；

　　b）被动评级服务应包括受理信用评级申请、收集评级资料、实地调研、资信调查、分析评估、确定信用等级、公告信用等级、跟踪检查等评级程序。

　　3.2　受理信用评级申请

　　3.2.1　了解受评企业概况

　　被动评级方式下，在同意申请之前，信用评级机构应了解受评企业的差不多情形，确定是否同意信用评级申请。

　　3.2.2　签订协议

　　3.2.2.1　签订托付协议

　　同意信用评级申请后，信用评级机构应与信用评级申请方签订信用评级托付协议，明确双方的权益和义务。

　　3.2.2.2　签订保密协议

　　信用评级机构应与信用评级申请方签订保密协议。

　　除非与被评级对象之间另有保密协议规定外，信用评级机构不应把保密信息用于和信用评级活动不相关的方面。

　　3.3　收集评级资料

　　在主动评级服务中，信用评级机构应收集评级所需信息和数据，预备信用评级所需要的各类资料。

　　在被动评级服务中，信用评级机构应向受评企业发送《信用评级材料清单》，受理受评企业上报评级所需材料，并在此基础上收集评级相关资料。

　　3.4　实地调研

　　信用评级机构可成立评级小组，对受评企业进行实地调研。

调研内容包括与受评企业的治理人员座谈，了解企业的经营、治理、财务、竞争、进展等方面的情形。

同时现场考察企业的生产、经营场所及项目建设现场，了解企业的生产经营环境及项目进展等情形。

　　3.5　资信调查

　　评级小组应利用征信数据库，了解受评企业的信用记录，包括行业信用记录、银行领域信用记录、工商领域信用记录、税务领域信用记录、质检领域信用记录、劳动与社会保证领域信用记录、卫生领域信用记录、环保领域信用记录、知识产权领域信用记录等。

　　3.6　分析评估

　　3.6.1　整理分析信息

　　评级小组应对受评企业资料进行分析整合，依照其所依据的信用评级方法，对基础数据进行测算、分析。

　　3.6.2　形成预评结果

　　评级小组对受评企业的信用风险进行预审，形成预审意见，报送信用评审委员会。

　　3.7　确定信用等级

　　3.7.1　初评

　　信用评审委员会应由5-7名信用领域专家构成，具有确定受评企业信用等级的最终决定权。

信用评审委员会应对信用评级小组提交的资料及预审结果进行审核，确定信用等级，形成初评结果。

　　3.7.2　初评结果的告知

　　在主动评级服务中，信用评级机构在公布信用评级结果前，可不通知受评企业。

但在公布信用评级结果后15日内应及时通知受评企业，延迟通知的需做出合明白得释。

　　在被动评级服务中，信用评级机构应将初评结果告知受评企业。

如受评企业对初评结果没有异议，初评结果为最终信用评级结果。

当受评企业对初评结果提出异议时，可提交相关材料向信用评级机构提出申诉，信用评级机构应参考这些意见并作出反馈。

　　3.7.3　受理申诉

　　当受评企业对初评结果存在异议进行申诉时，应在3个工作日内提出，信用评级机构应及时受理，7日内组织复评。

　　3.7.4　复评

　　由于信息的改变或增加，信息的准确性、可用性或者充分性显现了变化，信用评审委员会可对初评结果进行认可、修改、暂停、撤销初评结果。

　　3.8　公告信用等级

　　评级结果确定后，信用评级机构应向受评企业出具《信用等级证书》和信用等级报告。

　　在主动评级服务中，应依照有关法律法规及相关规定，公布信用评级结果。

　　在被动评级服务中，应依照与受评企业的协议，确定是否公布信用评级结果及公布的对象范畴。

　　3.9　跟踪检查

　　《信用等级证书》的有效期为1年，到期后需重新评级。

在有效期内，信用评级机构应对已评级企业实施定期与不定期的跟踪检查，了解企业最新情形。

若在有效期内，已评级企业显现阻碍原评级结果的重大事项，信用评级机构应对该企业进行重评，以确认是否需要调整其信用等级。

黑龙江省企业信用评级规范第2部分：

企业信用评级指标体系及方法

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黑龙江省企业信用评级规范第2部分：

企业信用评级指标体系及方法

公布日期：

08-10-17

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Part2:

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2008-09-01公布　　2008-10-01实施 

黑龙江省质量技术监督局公布

前   言

　　DB23/T1303《黑龙江省企业信用评级规范》分为三个部分：

　　——第1部分：

信用评级程序；

　　——第2部分：

企业信用评级指标体系及方法；

　　——第3部分：

信用评级报告格式。

　　本部分为DB23/T1303的第2部分。

　　本部分的附录A为资料性附录。

　　本部分由黑龙江省信息产业厅提出并归口。

　　本部分要紧起草单位：

黑龙江省信息产业厅、黑龙江省“诚信龙江”建设工作领导小组办公室、黑龙江省信用信息中心。

　　本部分要紧起草人：

孙珅、钱玉民、曹虎、郝兆军、陈要武、史春光、李亚荣、蔡岩松、谷雨、郭丽红、王鑫。

引   言

　　规范企事业单位和信用中介服务机构的信用活动，把信用评级、信用评估活动纳入到规范化、法制化的轨道，关于促进我省诚信龙江建设具有重要意义。

　　本部分结合黑龙江相关信用评级机构的现状，从社会信用体系建设的需要动身，考虑国内外信用治理与服务的进展趋势，对企业信用评级指标体系及评级方法做出了规范。

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第2部分：

企业信用评级指标体系及方法

　　1　范畴

　　DB23/T1303的本部分规定了企业信用评级指标体系及评级方法。

　　本部分适用于企业信用评判服务活动，其他相关领域也可参照使用。

　　2　术语和定义

　　下列术语和定义适用于DB23/T1303的本部分。

　　2.1　

　　指标体系　indexsystem

　　由一系列具有内部关联性的指标组成的系统。

　　3　信用评级指标体系

　　3.1　评级指标

　　3.1.1财务结构指标

　　要紧包括资产负债率、固定资产净值率、资本固定化比率。

　　3.1.2偿债能力指标

　　要紧包括现金流淌负债比率、速动比率、流淌比率、到期债务本息偿付率、利息保证倍数。

　　3.1.3营运能力指标

　　要紧包括应收账款周转率（次）、总资产周转率（次）、存货周转率。

　　3.1.4盈利能