行业季度分析报告电力.docx
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行业季度分析报告电力.docx
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行业季度分析报告电力
行业季度分析报告
电力行业
(2007年2季度)
要点提示:
2007年上半年电力行业面临良好的发展环境——宏观经济继续快速增长,带动电力需求增幅的提升;煤炭市场供需总量平衡,电煤价格虽持续上扬,但供应充足;在政策的指导下,电源结构调整加快步伐,行业整体生产效率提高;电力体制改革继续推进,电力交易和电价监管制度不断完善。
上半年,全国发电量达到14850.31亿千瓦时,同比增长16%;全社会用电量15149.54亿千瓦时,同比增长15.56%,电力生产和消费增速均处于较高水平,全国电力供需形势达到基本平衡。
全国缺电范围明显减少,缺电程度也明显减轻,但由于水电来水、电煤供应、电源跳机和检修、电网“卡脖子”等因素影响所引起的短时段、局部性电力短缺或拉限电情况依然存在。
其中“电网性”缺电情况日益突出,对电网建设速度和规模提出了较高要求。
随着电力供应能力的持续增强,以及国家防止经济过热、控制固定资产投资增长过快的宏观调控政策的实施,电力固定资产投资增速下降。
上半年全国电力固定资产投资3302.5亿元,同比增长14.3%,增幅同比下降2个百分点。
上半年发、供电量的快速增长给电力企业的经营注入活力,行业获利能力明显提升。
1-5月份,电力生产业分别完成产品销售收入和利润3537亿元和359亿元,同比增长21.65%和41.11%;电力供应业分别完成产品销售收入和利润5782亿元和124.26亿元,同比增长21.70%和124.26%,全行业收入和利润维持较高增速。
下半年,宏观经济预计仍将保持较快增长,但增速略有回落,带动电力需求平稳较快增长;另一方面,新增机组的大量投产和电网建设的加速将继续增强电力生产和供应能力。
总体来看,预计下半年电力供需形势将达到较为宽松的平衡。
但由于电网输电能力有限、电煤供应和来水偏枯等不确定性因素的存在,还会发生短时段、局部性的电力供需不平衡。
受益于行业结构调整和技术进步带来的生产效率提升,下半年电力行业收入和利润将保持增长,但在不实施煤电联动的情况下,下半年电煤价格的上涨有可能导致电力生产业利润增幅的下滑。
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正文目录
图目录
表目录
1电力行业发展环境分析
1.1宏观经济走势对电力行业的影响
电力行业作为提供经济发展和人民生活最重要二次能源的基础产业,其行业走势与宏观经济形势密切相关。
一方面,宏观经济的发展要依赖电力行业提供可靠的能源支持;另一方面,电力行业的发展需要其它经济部门的用电需求拉动。
因此,宏观经济发展态势对电力行业的稳定、健康发展具有重要的影响和作用。
2007年以来,针对经济运行中的突出矛盾和问题,中央出台了一系列宏观调控政策措施,国民经济继续保持平稳快速发展,呈现出经济增长较快、质量效益提高、结构协调性增强、群众实惠增多的发展态势。
国民经济保持平稳快速发展,且增速提升明显。
据初步核算,上半年,国内生产总值106768亿元,同比增长11.5%,增速比去年同期加快0.5个百分点。
其中,第一产业增加值9470亿元,同比增长4.0%;第二产业增加值55454亿元,同比增长13.6%;第三产业增加值41844亿元,同比增长10.6%。
表12006年-2007年2季度各产业国内生产总值及增长情况
季度
国内生产总值
第一产业
第二产业
第三产业
绝对数
同比增长
绝对数
同比增长
绝对数
同比增长
绝对数
同比增长
(亿元)
(%)
(亿元)
(%)
(亿元)
(%)
(亿元)
(%)
2006Q1
43390
10.3
3242
4.5
21614
12.5
18534
8.9
2006Q2
91443
10.9
8288
5.1
46800
13.2
36355
9.4
2006Q3
141477
10.7
15570
4.9
70496
13
55411
9.5
2006Q4
210665
11.0
24737
5.0
103162
13.0
82766
10.5
2007Q1
50287
11.1
3631
4.4
25552
13.2
21104
9.9
2007Q2
106768
11.5
9470
4.0
55454
13.6
41844
10.6
注:
2007年数据为初步核算数;绝对额按现价计算,为各季度自年初累计值;增长速度按不变价计算,为各季度自年初累计增速。
数据来源:
国家统计局
图12001-2007年各季度累计GDP增长趋势
数据来源:
国家统计局国研网整理
具体来看,2007年上半年国民经济运行中的以下特点对电力行业发展存在不同程度的影响:
1、经济增速逐季加快。
总体来看,国民经济增速超过预期,经济增长继续呈现偏快迹象。
据初步核算,上半年国内生产总值同比增长11.5%,其中,1季度增长11.1%,2季度增长11.9%,经济增速逐季加快。
经济增长偏快对能源、资源的需求和环境压力增大。
对于电力行业来说,经济增长偏快将继续带动电力需求较快增长。
针对这一现象,电力行业应加强现有和即将投产的电力生产能力的建设和维护,继续加快电网投资建设,保障电力充足供应,以免出现新的电力短缺。
2、第一产业增速下滑。
今年上半年,以农业经济为代表的第一产业增加值9470亿元,增速同比和环比分别下滑1.1和0.4个百分点。
第一产业增速的下滑使得农业生产和农村居民用电比重继续下降。
3、第二产业增速明显高于国民经济整体增速。
上半年第二产业增加值55454亿元,同比增长13.6%,增速同比和环比均加快0.4个百分点,达到了2001年以来的最高增速,对国民经济发展和电力需求的拉动作用明显增强。
第二产业中工业生产增长加快,上半年全国规模以上工业增加值同比增长18.5%,比去年同期加快0.8个百分点,其中,1季度增长18.3%,2季度增长18.7%。
分行业看,在39个大类行业中,有24个行业2季度增速比1季度加快,主要集中在机械和轻工行业,而高耗能行业受调控政策的影响,2季度增速稍有回落。
第二产业特别是工业经济增长的加快,对电力需求的拉动作用依然强劲。
但高耗能工业增速的回落有利于电力消费结构的优化和抑制电力需求短期过快增长。
4、第三产业增速同比继续提升。
上半年第三产业增加值41844亿元,同比增长10.6%,增速同比和环比分别加快1.2和0.7个百分点,但仍低于国民经济整体增速。
第三产业的增长对商业和非居民用电需求的带动作用明显。
由于商业用电和非居民用电是夏季空调负荷的主要来源,因此第三产业增速的提升将给今年的迎峰度夏供电保障工作带来压力。
5、投资增速继续高位运行,第一产业和中西部地区投资快速增长。
上半年,全社会固定资产投资继续较快增长,增速达到25.9%,。
其中,城镇投资46078亿元,增长26.7%,增速同比回落4.6个百分点;农村投资8090亿元,增长21.5%。
分产业看,第一产业投资同比增长37.5%,第二产业投资增长29.0%,第三产业投资增长24.6%。
分地区来看,上半年,中、西部地区分别完成城镇固定资产投资11111亿元和10094亿元,同比增长35.6%和30.2%,均快于东部地区22.3%的增幅。
长期以来发展较为落后的第一产业和中西部地区投资的高速增长,有利于平衡各产业用电结构和区域用电结构,使电力消费分布更趋合理。
6、社会消费品价格和居民消费价格结构性上涨。
上半年,社会消费品零售总额42044亿元,同比增长15.4%,增幅为1997年以来的新高;居民消费价格同比上涨3.2%,涨幅比去年同期上升1.9个百分点。
分类别看,食品价格同比上涨7.6%,其中,粮食上涨6.4%,蛋上涨27.9%,肉禽及其制品上涨20.7%,其余商品价格有涨有落。
上半年,商品零售价格上涨2.4%,工业品出厂价格上涨2.8%,原材料、燃料、动力购进价格上涨3.8%。
社会消费品价格和居民消费价格的上涨强化了国民经济的通胀预期,对于实施第三次煤电联动、上调电价构成较大压力。
6、城乡居民收入持续快速增长,增幅为多年少有。
上半年,城镇居民人均可支配收入7052元,扣除价格因素,实际增长14.2%,增幅高于去年同期4个百分点。
农民人均现金收入2111元,同比增加314元,扣除价格因素,实际增长13.3%,增速高于上年同期1.4个百分点,高于1季度1.2个百分点。
城乡居民收入出现了多年少有的快速增长态势。
居民收入的增长和消费能力的提高将增加居民电气化消费比例,居民、特别是农村居民用电总量将继续保持较快增速。
1.2煤炭行业发展对电力行业的影响
煤炭是我国最重要的一次能源,我国的电力生产能力中燃煤火电比重超过七成,而近两年来火电机组的大量投产也使这一比重持续增加。
随着电煤供应、运力和价格矛盾的显现,分析煤炭的供求状况及价格变动趋势成为研究电力行业发展环境的重要部分。
1.2.1煤炭供需总量基本平衡
2006年开始,国内煤炭市场逐步摆脱了前两年的供应总量短缺状况,2007年上半年,全国煤炭行业运行形势基本稳定,煤炭产量、运量和销量继续保持增长,但趋于平缓,与前两年相比增幅持续下降;煤炭供应日趋宽松,从煤炭库存看,库存连续6个月增加,到6月底社会库存已达2003年以来最高水平;从煤炭价格来看,国家取消了电煤价格双轨制,重点合同电煤价格和动力煤市场价格趋于一致,加快了煤炭市场化改革步伐,煤炭价格稳步上升。
从煤炭生产情况看,2007年上半年,虽然由于煤矿安全整治力度的加大,部分小煤矿停产,在一定程度上对煤炭产量存在影响,使得原煤产量增速同比回落,但煤炭固定资产投资增速过快,在建项目生产能力很大,并且很快能够进入市场,产能增长明显。
上半年全国原煤产量约为10亿吨,同比增长11.4%,增速比去年同期回落1.4个百分点。
其中,国有重点煤矿6亿吨,增长8.6%,增幅回落3.5个百分点;国有地方煤矿1.49亿吨,增长2.9%;乡镇煤矿3.52亿吨,增长6.3%。
从各月生产情况看,1月份,受冬季取暖用煤增长的带动,煤炭生产增长最为迅速,2月份受春节期间开工率不足影响,产量增速相对回落,后几个月产量增速平稳。
表22006年6月-2007年6月各月原煤产量及增速(单位:
百万吨,%)
月份
2006年
2007年
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
当月产量
180
168
174
181
187
190
204
175
142
178
188
191
202
同比增长
12.0
9.7
10.3
12.5
14.6
9.1
11.4
35.3
2.9
10.3
10.5
9.3
9.8
累计产量
961
1127
1310
1478
1673
1861
2066
175
317
495
686
876
1082
同比增长
12.8
12.2
12.1
11.7
12.2
11.9
11.9
35.3
15.7
14.8
13.8
12.5
11.4
数据来源:
国家统计局国研网整理
图22005-2007各月原煤产量及增长变化趋势
数据来源:
国家统计局国研网整理
图32005-2007年各月累计原煤产量及增长趋势
数据来源:
国家统计局国研网整理
从煤炭需求情况来看,尽管处在宏观政策调控之下,上半年国内主要煤炭消费行业即电力、冶金、建材、化工等行业仍然呈现出了加速增长的势头,需求增长迅速。
造成这种状况的原因,一是受我国宏观经济持续高速增长拉动,电力、冶金、建材、化工产品的下游市场消费需求旺盛,促进了相关行业的加速发展;二是出于保持宏观经济持续、健康发展的考虑,宏观调控政策相对温和,到目前为止,国家并未采取过激的调控措施;三是前期固定资产投资高速增长,所形成的巨大的潜在生产能力集中释放的惯性作用,推动煤炭消费行业高速增长;四是随着电力需求的不断增长,电煤需求也在加速增长。
煤炭消费高速增长,造成主要煤炭中转港和部分煤炭消费企业煤炭库存开始下降,但由于产量增长同样迅猛,社会库存总量略有上升。
6月底全国煤炭社会库存1.54亿吨,比年初上升6.6%。
其中全国煤矿库存3115万吨,同比下降33%;直供电厂库存2840万吨,同比增长13%,库存煤炭最多可用27天。
主要煤炭中转港口存煤1386万吨,同比减少11%。
煤炭运输方面,上半年全国累计煤炭日均装车50226车,同比增加3868车,增长了8.3%;同期,全国铁路煤炭运量累计完成59904.6万吨,同比增加了5514.4万吨,增长了10.1%。
截止到6月底,今年铁路煤炭运输的累计增长数量已经超过了去年全年的水平。
同时,全国主要港口累计完成煤炭发运22606.1万吨,同比增加3314.6万吨,增长了17.2%。
其中,内贸煤炭发运完成20058.7万吨,同比增加3884.5万吨,增长了24.0%。
总的来看,煤炭运力和运量增长明显,但是由于上半年全国灾害性气候频发,铁路系统抢运抗洪救灾物资,在一定程度上挤占了运力资源,影响了煤炭运输,造成部分区域的煤炭供给失衡。
煤炭进出口方面,2006年9月14日,财政部、国家发改委、商务部、海关总署、国家税务总局5部委联合发出通知,调整部分出口商品的出口退税率,煤炭的出口退税政策被取消。
受此影响,煤炭出口量迅速减少。
在今年3月份煤炭当月进口量创下月度历史最高水平并首次超过当月煤炭出口量,呈现出净进口的局面。
今年上半年,全国累计进口煤炭2707万吨,同比增长47.6%。
累计出口煤炭2483万吨,减少21.8%。
进出口总量差距达到220万吨。
进出口情况的巨大变化,一方面体现国家对减少资源性产品出口的意图,另一方面体现国家对煤炭资源实行保护政策。
同时进口煤的增加,缓解了国内动力煤市场,使全国大部分地区的动力煤库存在煤矿坑口和用户都比较宽松。
而且由于进口煤炭集中于东部沿海贫煤地区,也减轻了“北煤南运”、“西煤东运”的压力,能够部分缓解由运力紧张造成的区域性煤炭供给紧张。
总体来看,上半年国内煤炭需求增长迅速,同时供给充足,市场供需平衡。
电煤供应基本正常,电煤库存可用27天,基本能够满足迎峰度夏期间的需求。
但是由于运力增长的集中化,部分地区如华中、华东等地区仍然出现了由于铁路运力不足导致的煤炭供给偏紧、厂家库存下降现象。
1.2.2煤炭价格整体上扬
受需求快速增长和山西省开始征收可持续发展基金导致政策成本上升的影响,今年上半年,煤炭价格总体上呈小幅上涨的态势。
整体价格上涨的同时,煤炭市场价格因品种不同出现了结构性分化,表现出了不同的走势。
冶炼精煤供求持续紧张、价格上涨。
而动力煤则出现了市场缓和、库存增加、价格稳中有降。
1-6月份,全国煤炭主产省动力煤、炼焦煤、化肥用煤平均出厂价格分别为309.4元/吨、587.8元/吨、543.5元/吨,分别比去年同期上涨5.13%、7.42%、7.52%;水泥用煤平均出厂价格为309.6元/吨,比去年同期下降10.86%。
从不同煤种月环比价格走势来看,1月份动力煤、炼焦煤、化肥用煤环比价格涨幅较大,分别为3%、5.15%和6.21%;2-6月份,三种煤炭环比价格涨幅明显缩小,除了2月份动力煤价格环比上涨1.01%以外,均在1%以下。
水泥用煤出厂价格1月份环比下降12.65%,2-4月份小幅上涨,5、6月份则与上月基本持平。
从不同煤种月同比价格变化情况来看,除了动力煤出厂价格1、2月份同比小幅上涨1.17%、2.02%以外,动力煤、炼焦煤、化肥用煤同比价格涨幅均在6%以上;水泥用煤同比价格则呈较大幅度下降的态势,降幅均在10%以上。
此外,主要煤炭中转港秦皇岛港煤炭价格小幅上涨,上半年煤炭平仓价为420.4元/吨,比去年同期上涨8.94%。
动力煤、炼焦用洗精煤、化肥用煤和水泥用煤平均价为439.3元/吨、395.1元/吨、411.1元/吨和449.8元/吨,比去年同期分别上涨12.99%、3.46%、3.11%和1.79%。
电煤价格方面,据中国电力企业联合会发布的数据,今年上半年全国合同电煤价格平均同比上涨9%,而受煤炭各项基金、运费、海运费等因素影响,市场电煤价格也持续上扬。
1.3政策环境对电力行业发展的影响
2007年上半年,小火电关停工作的指导性政策和可再生能源发电产业支持性政策陆续出台,标志着以电力节能减排、提高效率为目标的电力结构调整加快了脚步。
同时,电力环保、电力监管、电力消费结构调整等政策措施均有新的进展。
而4月份《“十一五”电力体制改革实施意见》和《能源“十一五”规划》的正式出台为“十一五”时期电力行业的发展和电力体制改革指明了方向。
1.3.1电源结构调整步伐加快
电力工业是节能降耗和污染减排的重点领域。
近年来,我国电力工业快速发展,但电源结构不合理,燃煤发电,特别是能耗高、污染重的小火电机组比重过高,成为制约电力工业节能减排和健康发展的重要因素。
因此,从2005年开始,国家在大力发展水电、可再生能源发电的同时,不断加快小火电关停工作的脚步。
2007年上半年,多项小火电关停政策出台,与以往不同的是,新出台政策不仅对小火电关停数量和规模进行了规划,而且对小火电关停过程中的实施方案编制、监督管理和价格推动政策等进行了详细的规定,将在执行层面对小火电关停工作提供政策指导。
另一方面,为保障可再生能源发电的上网销售途径,推进行业的健康发展,国家电监会主席尤权7月25日签署国家电力监管委员会令(第25号),正式公布《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》(以下简称《办法》),并将于2007年9月1日起施行。
根据《办法》,除大中型水力发电外,可再生能源发电机组不参与上网竞价。
电网企业需要全额收购可再生能源电量,以保障可再生能源发电产业销售渠道的畅通。
《办法》明确,电力监管机构具体对八个方面实施监管:
电网企业建设可再生能源发电项目接入工程的情况;可再生能源发电机组与电网并网的情况;电网企业为可再生能源发电及时提供上网服务的情况;电力调度机构优先调度可再生能源发电的情况;可再生能源并网发电安全运行的情况;电网企业全额收购可再生能源发电上网电量的情况;可再生能源发电电费结算的情况;电力企业记载和保存可再生能源发电有关资料的情况。
可再生能源发电具有发电容量小,发电量少,发电成本和上网电价较高,项目分布较为分散等特点,特别是风电项目还存在着发电不稳定的弊端,使电网企业在项目接入上缺乏积极性。
此次《办法》的出台从政策角度规范了电网企业对可再生能源项目的电量收购,有利于保障可再生能源电量的上网销售,推动可再生能源行业的发展,加快电源结构向节约型、环保型的方向转变。
表32007年上半年电力行业结构调整的相关政策
名称
时间
主要内容
关于加快关停小火电机组的若干意见
1月
20日
为实现“十一五”规划纲要提出的单位国内生产总值能源消耗降低和主要污染物排放总量减少目标,推进电力工业结构调整,就加快关停小火电机组工作提出若干意见。
国家发展改革委办公厅关于编制小火电机组关停实施方案有关要求的通知
3月
2日
要求各省级人民政府和有关电力企业要在2007年3月31日前,将关停小火电机组具体实施方案报送国家发改委及有关部门,并提出编制实施方案的有关要求。
发改委再次提高发电准入门槛
3月
5日
国家发展改革委副主任表示,今后在大电网覆盖范围内,将不得新建单机容量30万千瓦及以下纯凝汽式燃煤机组。
国家电监会出台8项措施力促小火电机组关停
3月
7日
结合电力监管工作实际提出了8项措施,用市场机制促进小火电机组关停。
关于编制小火电机组关停实施方案和签订关停协议的补充通知
3月
21日
要求抓紧时间编制实施方案,并填报关停小火电机组基本情况统计表。
“上大压小”替代的关停小机组要签订关停小火电协议书。
国家发展改革委关于降低小火电机组上网电价促进小火电机组关停工作的通知
4月
2日
为加快关停小火电机组,促进电力行业节能降耗和减少污染物排放,国家发改委经商国家电监会,决定降低小火电上网电价。
电网企业全额收购可再生能源电量监管办法
7月
25日
促进可再生能源并网发电,规范电网企业全额收购可再生能源电量行为,对包括水力发电、风力发电、生物质发电、太阳能发电、海洋能发电和地热能发电在内的可再生能源发电的含义、适用范围、监管职责、监管措施和法律责任等,均作出了明确规定。
资料来源:
国研网整理
1.3.2环保政策推动电力行业可持续发展
在国家节能减排工作全面展开的大背景下,2007年初国家环保总局将大唐国际、华能、华电、国电等四大电力集团列入“黑名单”,除循环经济类项目外,其所有建设项目均被停止审批,直到违规建设项目彻底整改为止。
作为一项行政惩罚手段,这是环保部门成立近30年来首次启用了“区域限批”政策。
国家环保总局对四大电力集团和4个行政区域的建设项目实施“区域限批”,标志着国家第三次环保风暴的开始。
此后,国家发改委和环保总局发布政策,对作为二氧化硫和其他污染物重要排放者的燃煤火电行业加强了环保减排的监管力度。
为实现《现有燃煤电厂二氧化硫治理“十一五”规划》目标,国家发展和改革委员会、国家环保总局6月11日联合发布《燃煤发电机组脱硫电价及脱硫设施运行管理办法(试行)》(以下简称《办法》),旨在针对目前脱硫设施投运率和脱硫效率偏低、设施建设低价无序竞争,以及脱硫设施监管不到位等问题,提出了具体的政策措施和监管办法。
《办法》明确要求新(扩)建燃煤机组必须按环保标准同步建设脱硫设施,执行公布的燃煤机组脱硫标杆上网电价;现有燃煤机组应按照要求完成脱硫改造,执行1.5分钱的脱硫加价;煤炭平均含硫量大于2%或者低于0.5%的地区,可单独制定脱硫加价标准。
按照补偿治理二氧化硫成本的原则调整二氧化硫排污费征收标准,并要求环保部门足额征收、依法使用排污费。
建立脱硫设施建设、验收、运行监测制度,依据脱硫设施停运时间扣减脱硫电价并处以罚款。
同时,《办法》鼓励新(扩)建燃煤机组建设脱硫设施时不设置烟气旁路通道;规定了对发电企业、电网企业、省级环保部门、价格主管部门违法违纪行为的处罚措施;要求加强对电厂脱硫的监督检查和新闻舆论监督,鼓励群众举报。
《办法》的实施将在两个方面起到积极作用:
一是有利于提高电厂安装脱硫设施的积极性。
现行脱硫加价政策基本上满足了补偿脱硫设施投资和运营成本的需要,将极大地调动电厂安装脱硫设施的积极性,对于确保完成今年及“十一五”期间燃煤机组安装脱硫设施的任务,实现减排目标,具有至关重要的作用。
二是有利于促进企业提高烟气脱硫设施建设质量、投运率和脱硫效率,真正使减排措施落到实处。
表42007年上半年电力环保政策
名称
时间
主要内容
区域限批政策
1月
10日
国家环保总局将大唐国际、华能、华电、国电等四大电力集团列入“黑名单”,除循环经济类项目外,其所有建设项目均被停止审批,直到违规建设项目彻底整改为止。
同时被列入“黑名单”的还有4个行政区域。
现有燃煤电厂二氧化硫治理“十一五”规划
3月
27日
在分析我国燃煤电厂二氧
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