期货从业资格考试期货基础计算题专项练习.docx
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期货从业资格考试期货基础计算题专项练习
为()万元。
A、7.5
B、15
C、18
D、30
答案:
C
解析:
沪深300股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保
证金=150X12%=18(万元)。
故C选项正确。
页码:
考察知识点:
[单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有()
A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009
B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012
C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012
D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103
答案:
B
解析:
沪深300股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。
故B选项正确。
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考察知识点:
[单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。
报价指数92是以100减去不带百分号的()方式报价的。
A、月利率
B、季度利率
C、半年利率
D、年利率
答案:
D
解析:
P235
页码:
考察知识点:
[单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。
4月15日的现货指数为1450点则4月15日的指数期货理论价格是()点。
A、1459.64
B、1460.64
C、1469.64
D、1470.64
答案:
C
解析:
页码:
考察知识点:
[单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为()
A、2070,2130
B、2110,2120
C、2200,1900
D、2200,2300
答案:
A
解析:
该投资策略为买入跨式套利,低平衡点=2100-30=2070,高平衡点=2100+30=2130。
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考察知识点:
[单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨于是以500影吨的权利金买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。
当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。
该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是()元/吨。
(忽略佣金成本)
A、15000
B、15500
C、15700
D、16000
答案:
C
解析:
期权合约的获利为:
(16000-14800M>25-500>4X25=70000(元);每吨期权合约的获利
为:
70000/100=700(元);企业实际卖出的铜价为:
15000+700=15700(元)。
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考察知识点:
[单选]7、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,半个月后,该投机者将2张合约买入对冲平仓,成交价为0.007030美元/日元。
该笔投机的结果是()
A、盈利4875美元
B、亏损4875美元
C、盈利5560美元
D、亏损5560美元
答案:
B
解析:
期货合约上涨(7030-6835)=195个点,该投资者亏损195X12.5X2=4875(美元)。
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考察知识点:
[单选]8、某日,我国银行公布的外汇牌价为1美元兑8.32元人民币,这种外汇标价方法为()
A、直接标价法
B、间接标价法
C、固定标价法
D、浮动标价法
答案:
A
解析:
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币,称为直接标价法。
页码:
考察知识点:
[单选]9、7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格
者获利最大的是()
11月大豆合约的价格涨至2050元/吨
A、9月大豆合约的价格保持不变
B、9月大豆合约的价格涨至
C、9月大豆合约的价格跌至
D、9月大豆合约的价格涨至
2100元/吨,11月大豆合约的价格保持不变
1900元/吨,11月大豆合约的价格涨至1990元/吨
2010元/吨,11月大豆合约的价格涨至2150元/吨
A项中获利100元/
答案:
D解析:
熊市套利又称卖空套利,指卖出近期合约的同时买入远期合约。
吨;B项中获利-100元/吨;C项中获利140元/吨;D项中获利190元/吨。
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考察知识点:
[单选]10、王某存入保证金10万元,在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨),成交价为2000元/吨,同一天他卖出平仓20手小麦合约,成交价为2050元/吨,当日结算价为2040元/吨,交易保证金比例为5%,则王某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为()元,结算准备金余额为()元()
A、17560;82500
B、17900;90500
C、18000;97600
D、18250;98200
答案:
C解析:
(1)按分项公式计算:
平仓盈亏=(2050-2000)X20X10=10000(元);持仓盈亏
=(2040-2000)^40-20)X10=8000(元);当日盈亏=10000+8000=18000(元)。
(2)按总公式计算:
当日盈亏=(2050-2040)X20X10+(2040-2000)X(40-20)X10=18000(元);(3)当日结算准备金余额=100000-2040X20X10X5%+18000=97600(元)。
页码:
p110
考察知识点:
结算公式与应用
[单选]11、短期国债通常采用贴现方式发行,到期按照面值进行兑付。
某投资者购买面值为
100000美元的1年期国债,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资,此投资者的收益率()贴现率。
A、小于
B、等于
C、大于
D、小于或等于答案:
C
解析:
1年期国债的发行价格=100000-100000X5%=94000(美元);收益率=(100000-94000)^4000=6.4%。
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P235
考察知识点:
参与利率期货相关的利率工具
[单选]12、投资者以96-22的价位卖出1张中长期国债合约(面值为10万美元),后又以97-10价位买进平仓,如不计手续费时,这笔交易()。
A、亏损625美元
B、盈利880美元
C、盈利625美元
D、亏损880美元
答案:
A
解析:
96-22”表示1000X96+31.25X22=96687.5减去97-10表示1000*97+31.25*10结果等于625因为是做空价格涨了所以是亏损625
页码:
P237
考察知识点:
利率期货的报价及交割方式
[单选]13、某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。
若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差()元/吨。
A、扩大了500
B、缩小了500
C、扩大了600
D、缩小了600
答案:
B
解析:
5月1日的价差为64000-63200=800(元/吨),6月1日的价差为64100-63800=300(元/吨),可见,价差缩小了500(元/吨)。
页码:
PP205-206
考察知识点:
价差套利的相关概念
[单选]14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大,买入1手7月大豆期货合约,价格
为8920美分/蒲式耳,同时卖出1手9月大豆期货合约,价格为8870美分/蒲式耳,则该投资者进行的是()交易。
A、买进套利
B、卖出套利
C、投机
D、套期保值
答案:
A
解析:
如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时,则套利者将买入其中价格较
高的一边”同时卖出价格较低的一边”,这种套利为买进套利。
页码:
P207
考察知识点:
价差套利的相关概念
[单选]15、某纺织厂向美国进口棉花250000磅,当时价格为72美分/磅,为防止价格上涨所以买了5手棉花期货避险,价格为78.5美分/磅。
后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为()
A、73.3美分
B、75.3美分
C、71.9美分
D、74.6美分
答案:
A
解析:
由于期货对冲亏损78.5-75.2=3.3(美分/磅),所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3(美分/磅)。
页码:
考察知识点:
[单选]16、某投资者4月5日买入7月份小麦看跌期权,执行价格为9S0美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。
则盈亏情况为()
A、不盈不亏
B、无法判断
C、盈10美分/蒲式耳
D、亏10美分/蒲式耳
答案:
D
解析:
页码:
考察知识点:
[单选]17、某投资者花100点买入指数看涨期权1份,执行价为1500点,则行权会盈利的指数交割价区间是()
A、1400点到1500点
B、1500点到1600点
C、小于1400点
D、大于1600点
答案:
D
解析:
页码:
考察知识点:
[单选]18、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数
期货为22800点时平仓。
已知恒生指数期货合约乘数为50则该投资者平仓后()
A、盈利45000元
B、亏损45000元
C、盈利15000元
D、亏损15000元
答案:
A
解析:
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考察知识点:
[单选]19、10年期国债期货合约的报价为97-125则该期货合约的价值为()美元。
A、97125
B、97039.01
C、97390.63
D、102659.36
答案:
C
解析:
页码:
考察知识点:
[单选]20、某1年期国债,面值10万元,年贴现率6%,则其到期收益率为()
A、6%
B、12.78%
C、1.5%
D、6.38%
答案:
D
解析:
页码:
考察知识点:
[单选]21、2月1日,投资者买入1份3月份期货合约,价格为1280元/吨,同时卖出1份5月份期货合约,价格为1310元/吨;2月24曰,3月份期货合约的价格为1250元/吨,5月份期货合约的价格为1295吨。
则该价差投资策略的盈亏情况为()元/吨。
A、净亏损15
B、净盈利15
C、净盈利45
D、净亏损45
答案:
A
解析:
3月份期货合约平仓盈亏1250元-1280元=-30元
5月份期货合约平仓盈亏1310元-1295元=15元
(-30)元+15元=-15元
A是对的。
页码:
考察知识点:
[单选]22、3月1日,投资者买入价格为1450元/吨的1000吨现货,同时卖出5月份期货合约100手(1手10吨),价格为1990元/吨。
4月1日投资者以1420元/吨的价格卖现货,同时在期货市场以1950元/吨的价格平仓。
则此投资策略的盈亏情况为()
答案:
B
解析:
期货市场盈利四万元,即(1990-1950*100*10=40000元
现货市场损失3万元,即(1420-1450)*100*10=30000元
40000元-30000元=10000元
页码:
考察知识点:
[单选]23、大豆的现货价格为5100元/吨,无风险利率为4%,仓储费为0.6元/吨天,则3月17日买入的3个月后交割的理论期货价格为()元/吨。
A、5151
B、5206.2
C、5154.6
D、5103.6
答案:
B
解析:
页码:
考察知识点:
[单选]24、6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手,成交价为2220元/
吨,当日结算价为2230元/吨,交易保证金比例为5%。
则该客户当天须缴纳的交易保证金为()
丿元。
A、44600
B、22200
C、44400
D、22300
答案:
A
解析:
手数乘以结算价再乘以每手合约的吨数,得出合约的总价值,然后用总价值乘以保证
金比例,得出所要上交的保证金。
40*2230*10*0.05=44600
页码:
考察知识点:
[单选]25、某投机者预计9月份白糖价格上升买入10手白糖期货,成交价3700元/吨但白糖价格不升反降,白糖期货价格降至3660元/吨,于是再买10手。
则价格应反弹到()元/吨才能恰好避免损失。
A、3690
B、3680
C、3710
D、3670
答案:
B
解析:
页码:
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